Finantsstabiilsus ettevõte - see on ettevõtte raamatupidamise teatud seis, mis tagab selle pideva maksevõime. Iga äritehingu tulemusena rahaline seisukord ettevõtted võivad jääda samaks, paraneda või halveneda.
Ettevõtte finantsstabiilsus on omadus, mis näitab sissetulekute stabiilset ületamist kuludest, rahaliste vahendite vaba manööverdamist ja nende tõhusat kasutamist toodete katkematus tootmis- ja müügiprotsessis. See moodustub kogu tootmis- ja majandustegevuse käigus ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.
Konkreetse kuupäeva seisuga finantsseisundi stabiilsuse analüüs võimaldab välja selgitada, kui õigesti juhtis ettevõte rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turunõuetele ja ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja rahaliste vahendite puudumiseni.
vahendid tootmise arendamiseks ja ülejääk - takistavad arengut, koormates ettevõtte kulusid üleliigsete varude ja reservidega.
Ettevõtte finantsstabiilsust mõjutavad mitmed tegurid:
ettevõtte positsioon kaubaturul;
odavate nõutavate toodete tootmine ja väljalaskmine;
ettevõtte potentsiaal ärikoostöös;
selle sõltuvuse määr välistest võlausaldajatest ja investoritest;
maksejõuetute võlgnike olemasolu;
äri- ja finantstoimingute tõhusust.
Need tegurid võib jagada järgmisteks osadeks:
päritolukoht (väline ja sisemine);
tulemuse tähtsus (major ja sekundaarne);
struktuur (lihtne ja keeruline);
toime kestus (alaline ja ajutine).
Bilansi suhtarvude analüüs võimaldab meil kindlaks teha ettevõtte finantsstabiilsuse tüübi:
absoluutne – oma käibekapitali pakkuda inventari ja kulusid;
tavaline - varud ja kulud saadakse omakäibekapitali ja pikaajaliselt laenatud allikate summast;
ebastabiilne - varud ja kulud tagatakse oma käibekapitali, pikaajaliste laenuallikate ning lühiajaliste laenude ja laenude arvelt;
kriis - reserve ja kulusid ei taga moodustamise allikad, ettevõte on pankroti äärel.
Lisaks on võimalik määrata kapitalistruktuuri näitajaid, kuna pikemas perspektiivis on see ettevõtte omanike ja võlausaldajate huvide suhe, aga ka ettevõtte finantspoliitika sõltuvusaste. laenatud vahenditel, mis määravad selle maksevõime taseme.

Teemast lähemalt 14.1. Finantsstabiilsuse mõiste ja seda mõjutavad tegurid:

1. Panga likviidsuse mõiste, seda mõjutavad tegurid. Panga likviidsuse juhtimine
2. Litsentsi hinna arvutamise meetodid ja seda mõjutavad tegurid
3. 1.1. ENERGIAMAJANDUSE ARENGU JÄTKUSUUTLIKUD TEGURID
4. 1. Finantsstabiilsuse mõiste, selle muutumise tegurid

Turumajanduse tunnused ja uued juhtimisvormid määravad lahenduse uutele probleemidele, millest üks on tänapäeval ettevõtte arengu majandusliku stabiilsuse tagamine. Et tagada ettevõtte "ellujäämine" turutingimustes, juhtimispersonal on vaja hinnata selle võimalikku ja sobivat arengutempot perspektiivist rahaline tagatis, tuvastada saadaolevad rahaallikad, aidates seeläbi kaasa majandusüksuste jätkusuutlikule positsioonile ja arengule. Kaubandussuhete arengu jätkusuutlikkuse kindlaksmääramine on vajalik mitte ainult organisatsioonidele endile, vaid ka nende partneritele, kes õigustatult soovivad saada teavet oma kliendi või kliendi stabiilsuse, rahalise heaolu ja usaldusväärsuse kohta. Seetõttu kõike suur kogus osapooled hakkavad olema kaasatud konkreetse organisatsiooni finantsstabiilsuse uurimisse ja hindamisse.

Finantsstabiilsuse mõistet tõlgendavad erinevad vene autorid üsna üheselt, selle kategooria määratluses olulisi erinevusi ei ole.

Niisiis, vastavalt M.N. Kreinina sõnul on finantsstabiilsus ettevõtte finantsseisundi stabiilsus, mille tagab piisav osa omakapitali osana finantseerimisallikatest. Piisav omakapitali osakaal tähendab, et ettevõtja kasutab laenatud finantseerimisallikaid ainult niivõrd, kuivõrd suudab tagada nende täieliku ja õigeaegse tagasimaksmise.

A.Yu. Romanov usub, et ettevõtte finantsstabiilsuse majanduslik olemus on selle reservide ja kulude varustamine nende moodustamise allikatega.

A.V. Gratšev mõistab ettevõtte finantsstabiilsust kui ettevõtte maksevõimet aja jooksul, tingimusel, et tema enda ja laenatud rahalised vahendid on tasakaalus.

Finantsbilanss on omakorda ettevõtte enda ja laenatud vahendite suhe, milles nii varasemad kui ka uued võlad on täielikult tasutud omavahenditest. Veelgi enam, kui tulevikus pole allikat uute võlgade tagasimaksmiseks, siis seatakse olemasolevate omavahendite kasutamiseks praegusel ajal teatud piirtingimused.

Vastavalt I.T. Balabanoviks loetakse rahaliselt stabiilset ettevõtet, mis omavahenditest katab varadesse investeeritud vahendid (põhivara, immateriaalne põhivara, käibekapital), ei luba põhjendamatuid nõudeid ja võlgnevused ja tasub oma kohustused õigeaegselt.

Seega on finantsstabiilsus organisatsiooni tegeliku finantsseisundi hindamise eesmärke seadv omadus ning selle tugevdamise majandussiseste võimaluste, vahendite ja meetodite otsimine määrab teostuse olemuse ja sisu. majandusanalüüs. Seega on finantsstabiilsus ettevõtte tagatud maksevõime selle tegevuse tulemusena, mis põhineb rahaliste vahendite tõhusal moodustamisel, jaotamisel ja kasutamisel. Samal ajal on see reservide pakkumine koos nende moodustamise allikatega, samuti oma- ja laenuvahendite suhe - ettevõtte varade katmise allikad.

Finantsstabiilsus on ettevõtte raamatupidamise teatud seisukord, mis tagab selle püsiva maksevõime. Tõepoolest, iga äritehingu tulemusena võib finantsseisund jääda muutumatuks, paraneda või halveneda. Voolu äritehingud igapäevaselt pühendunud on justkui teatud finantsstabiilsuse olukorra „häirija”, ühelt stabiilsustüübilt teisele ülemineku põhjus. Põhivarasse tehtud kapitaliinvesteeringute või tootmiskulude katmiseks vajalike vahendite allikate muutumise piiride tundmine võimaldab tekitada selliseid äritehingute vooge, mis toovad kaasa ettevõtte finantsseisundi paranemise ja jätkusuutlikkuse suurenemise.

Finantsstabiilsuse uurimisel eristatakse eraldi mõistet - "maksevõime", mida ei identifitseerita eelmisega. Maksevõime on finantsstabiilsuse lahutamatu osa. Finantsseisundi jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad ettevõtte tootmis-, äri-, finants- ja investeerimistegevuse tulemustest ning stabiilne finantsseisund omakorda on positiivne mõju tema tegevuse kohta. Organisatsiooni finantsseisundi stabiilsus määrab tema enda ja laenatud reservide moodustamise allikate väärtuste ja reservide endi maksumuse suhte. Varude ja kulude varustamine moodustamisallikatega, samuti tõhus kasutamine rahalised ressursid on finantsstabiilsuse oluline tunnus, samas kui maksevõime on selle väline ilming. Samas on varude ja kulude varustamise määr ühe või teise maksevõime astme põhjuseks, mille arvestus tehakse konkreetsel kuupäeval. Järelikult võib finantsstabiilsuse avaldumisvormiks olla maksevõime.

Majanduskirjanduses välisriigid, bilansi likviidsuse traditsioonilise analüüsiga tegelevate autorite töödes on kindlaks tehtud, et likviidsusanalüüsi peamine eesmärk on anda hinnang ettevõtte maksevõime kohta. Sel juhul peetakse maksevõimeliseks organisatsiooni, kes suudab oma kohustusi õigeaegselt täita. Siin ei hõlma maksevõime mõiste mitte ainult absoluutset või lühiajalist, vaid ka pikaajalist maksevõimet.

Teiste välisautorite hinnangul antakse vastus maksevõime küsimusele “finantstasakaalu miinimumreegli reegli” vaatenurgast, s.o. Maksejõuline ettevõte on ettevõte, millel on piisavalt oma käibekapitali allikaid. Vene majanduskirjanduses on ka erinevaid punkte seisukohti maksevõime sisu kohta.

Maksevõimet arvestatakse bilansiandmete järgi, lähtudes käibevara likviidsusnäitajatest, s.o. aega, mis kulub nende rahaks konverteerimiseks. Seega näitab käibevara likviidsusastet iseloomustav maksevõime ennekõike organisatsiooni rahalisi võimalusi võla tähtaja saabudes oma kohustused täielikult tasuda.

Maksevõime ja finantsstabiilsus on turumajanduse tingimustes ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõige olulisemad tunnused. Organisatsiooni “finantsstabiilsuse” mõiste on mitmetahuline, erinevalt mõistetest “maksevõime” ja “krediidivõime” on laiem, kuna sisaldab hinnangut organisatsiooni tegevuse erinevatele aspektidele.

90ndate algus Ettevõtte finantsstabiilsuse marginaali iseloomustas omavahendite allikate reserv tingimusel, et tema omavahendid ületavad laenatud vahendeid. Samuti hinnati oma- ja laenuvahendite suhet ettevõtte varades, omavahendite akumulatsiooni määra, pikaajaliste ja lühiajaliste kohustuste suhet ning materiaalse käibekapitali piisavat varumist omavahenditest. allikatest.

Pange tähele, et maailmapraktikas seletatakse finantsstabiilsuse mõiste erinevust kahe bilansianalüüsi lähenemisviisi olemasoluga: bilansi likviidsuse traditsiooniline ja kaasaegne funktsionaalne analüüs. Arvestades nende kahe olemasolu erinevaid lähenemisviise Analüütikud defineerivad finantsstabiilsuse mõistet erinevalt.

Esimene lähenemine, mis põhineb bilansi likviidsuse traditsioonilisel analüüsil, määrab ettevõtte finantsstabiilsuse reeglid, mille eesmärk on samaaegselt säilitada tema finantsstruktuuride tasakaal ning vältida riske investoritele ja võlausaldajatele, s.t. kaalutakse traditsioonilised reeglid finantsstandard, mis sisaldab:

• - minimaalse finantsbilansi reegel, mis põhineb kohustusliku positiivse likviidsuse olemasolul, s.o. on vaja ette näha finantstugevuse marginaal, mis on käibevara ülejääk kohustuste ülejäägist tulenevalt lühiajaliste elementide käibe mahu, aja ja kiiruse lahknevuse ohust. bilansi vara ja kohustus;
• - maksimaalse võla reegel – lühiajalised võlad katavad lühiajalised vajadused; traditsiooniline finantsstandard määrab limiidi ettevõtte võlgnevuse katmiseks oma rahaliste vahenditega; pikaajalised ja keskmise tähtajaga võlad ei tohiks ületada poolt püsikapitalist, mis hõlmab omavahendite allikaid ja samaväärseid pikaajalisi laenatud vahendite allikaid;
• - maksimaalse rahastamise reegel võtab arvesse eelmise reegli rakendamist: laenukapitali kasutamine ei tohiks ületada teatud protsenti kõigi tehtud investeeringute summadest ja protsent kõigub sõltuvalt erinevad tingimused laenamine.

Teine lähenemisviis, mis põhineb bilansi likviidsuse funktsionaalsel analüüsil, määratakse finantsstabiilsus kindlaks järgmiste nõuete kohaselt:

• 1. Finantstasakaalu säilitamine, kaasates püsiva kapitaliga kaetud vahendite stabiilsesse eraldisesse lisaks investeeringutele põhi- ja osaliselt käibevarasse, mille all mõistetakse osa nende moodustamiseks kasutatavast omakapitalist. Seega peavad stabiilsed ressursid – aktsiakapital ja samaväärsed fondid – täielikult katma stabiilsed varad. Alla 100 protsendi jääv suhtarv viitab sellele, et osa eraldatud vahenditest rahastati ebastabiilsetest ressurssidest lühiajaliste kohustuste näol, mis näitab ettevõtte rahalist haavatavust. Lühiajalise finantseerimise osas eeldatakse, et käibevara vajaduse suurus (omakäibekapitali allikate summas) muutub aruandeperioodi jooksul ning need muutused võivad kaasa tuua:
  • - või käibevahendite ülemäärane varustamine, mille tulemusena tekivad ajutiselt vabad omakäibekapitali allikad;
  • - või käibevara vajaduse rahuldamata jätmise tõttu, mille tulemusena on vaja kasutada laenatud vahendeid.
• 2. Koguvõla hindamine - finantsstabiilsuse analüüsi lähenemisviisid (bilansi likviidsuse funktsionaalne ja traditsiooniline analüüs) on samad. Kuid siia lisame organisatsiooni koguvõla taseme määratluse, mis saadakse kõigi laenatud vahendite summa seostamisel tema enda summaga. Ülaltoodud nõuete täitmine võimaldab meil tagada nn põhimõttelise võrdsuse Raha.

Organisatsiooni võime teha õigeaegseid makseid, rahastada oma tegevust laiendatult ja säilitada maksevõime ebasoodsates tingimustes näitab selle stabiilset finantsseisundit.

Ülevaade erinevaid lähenemisviise jätkusuutlikkuse definitsioonile näitas, et jätkusuutlikkust mõjutavate tegurite mitmekesisus jagab selle sisemiseks ja väliseks ning põhjuste mitmekesisus määrab jätkusuutlikkuse erinevad tahud, nagu on näidatud joonisel 1. .

Joonis 1. Kaubandusorganisatsiooni jätkusuutlikkuse tüübid

Sel juhul mõistetakse sisemise stabiilsuse all organisatsiooni sellist seisundit, s.t. tootmise ja teenuste osutamise struktuuri seisukord, nende dünaamika, mis tagab püsivalt kõrge tulemuslikkuse. Selle saavutamine põhineb põhimõttel reageerida aktiivselt ärikeskkonna muutustele.

Välise jätkusuutlikkuse määrab selle majanduskeskkonna stabiilsus, milles organisatsioon tegutseb, ning see saavutatakse vastava juhtimissüsteemiga kogu riigis, s.o. kontroll väljastpoolt.

"Pärinud" stabiilsus tuleneb organisatsiooni teatud finantstugevuse marginaali olemasolust, mis on moodustatud mitme aasta jooksul, kaitstes seda õnnetuste ja õnnetuste eest. äkilised muutused välised ebasoodsad, destabiliseerivad tegurid.

Üldine jätkusuutlikkus peegeldab investeerimisprojektide tõhusust; materiaal-tehnilise varustuse tase, tootmise korraldus, tööjõud, juhtimine; hõlmab liikumist sularahavood, mis tagavad kasumi ja võimaldavad tootmist tõhusalt arendada.

Rahaline (otse või tegelik) jätkusuutlikkus peegeldab sissetulekute stabiilset ületamist kuludest ja ressursside seisukorrast, mis tagab organisatsiooni rahaliste vahendite vaba manööverdamise ning aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa tootmis- ja müügi-, laienemis- ja uuendamisprotsessi katkematule. . See kajastab oma- ja laenukapitali suhet, omakapitali kogunemise määra jooksvate, investeeringute ja finantstegevus, organisatsiooni mobiilsete ja immobiliseeritud vahendite suhe, piisav varustamine oma allikatest.

On vaieldamatu, et rahaline jätkusuutlikkus on põhikomponent organisatsiooni üldine jätkusuutlikkus, kuna see on iseloomulik näitaja pidevalt tekkivast tulude ületamise kuludest. Selle piiride kindlaksmääramine on turumajanduse üks olulisemaid majandusprobleeme, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia organisatsiooni maksejõuetuseni ning liigne finantsstabiilsus takistab arengut, koormates kulusid liigsete varude ja reservidega. Järelikult peaks finantsstabiilsust iseloomustama rahaliste ressursside seis, mis ühelt poolt vastab turu nõuetele, teisalt aga vastab organisatsiooni arenguvajadustele.

Seega määratakse finantsstabiilsuse olemus muu hulgas kindlaks efektiivne moodustumine, rahaliste vahendite jaotus, kasutamine ja selle avaldumisvormid võivad olla erinevad.

• - praegune - konkreetsel ajahetkel;
• - potentsiaal - seotud transformatsioonidega ja võttes arvesse muutuvaid välistingimusi;
• - formaalne - riigi poolt loodud ja toetatud, väljastpoolt;
• - reaalne - konkurentsikeskkonnas ja tootmise laiendamise võimalusi arvestades.

Joonis 2. Äriorganisatsiooni finantsstabiilsuse tüübid

Iga organisatsiooni finantstegevus on omavahel seotud protsesside kompleks, mis sõltub paljudest ja erinevatest teguritest. On väliseid ja sisemised tegurid mis mõjutavad ettevõtte finantsseisundit. Organisatsiooni ebasoodsa positsiooni põhjused on eelkõige süsteemsed makromajanduslikud põhjused, eriti ebastabiilses majanduses. Meie arvates on organisatsiooni finantsstabiilsust kujundavate väliste tegurite uurimisel vaja välja tuua järgmised peamised omadused:

• - tihe seos väliste ja sisemiste tegurite vahel ning omavahel;
• - välistegurite keerukus, nende kvantitatiivse väljendamise raskus või puudumine;
• - ebakindlus, mis sõltub teabe hulgast ja usaldusest, mis ettevõttel teatud teguri mõju kohta on; Seega, mida suurem on väliskeskkonna määramatus, seda keerulisem on tuvastada, millisel määral ja milliste tagajärgedega see või teine ​​välistegur kaasa toob.

Seega on ebastabiilses majanduses peaaegu võimatu kasutada kvantitatiivset hindamismeetodit, mis võimaldaks organiseerida uuritavaid välistegureid ja viia need võrreldavale kujule. Seega on ettevõtte finantsstabiilsuse kujunemise kohta täpseid prognoose peaaegu võimatu teha (arvestades välistegurite uurimist), mistõttu liigitatakse need meie hinnangul täiesti õigustatult kontrollimatuteks. Kuid eriti rõhutame, et välised tegurid mõjutavad sisemisi, justkui avalduksid nende kaudu, muutes viimaste kvantitatiivset väljendust. Näiteks mittemaksete levik majanduses toob kaasa nõuete ja võlgnevuste suurenemise ning nende struktuuris - viiviste ja ebatõenäoliselt laekuvate võlgade mahu suurenemise. Märkida tuleb välistegurite otsest (võlgnike pankrot) ja kaudset (sotsiaalset) mõju finantsstabiilsusele. Selline jaotus võimaldab õigemini hinnata nende mõju olemust ja määra organisatsiooni jätkusuutlikkusele. Muidugi on palju, millega võidelda välised teguridüksikud ettevõtted käivad üle jõu, kuid praegustes tingimustes saavad nad järgida vaid oma strateegiat, mis võimaldab leevendada Negatiivsed tagajärjedüldine toodangu langus.

Välised tegurid, mis ei ole ettevõtte kontrolli all, ja sisemised tegurid, mis sõltuvad olemasolevast töökorraldussüsteemist, liigitatakse nende päritolukoha järgi.

Üldiselt võime öelda, et rahaline jätkusuutlikkus on keeruline mõiste, millel on mõlemad välised vormid ilmingud, mis tekivad kogu finants- ja majandustegevuse käigus paljude erinevate tegurite mõjul.

Praegu pööratakse üha enam tähelepanu ettevõtte finants- ja majandusteenuste korraldusele ja toimimisele ning finantsstabiilsuse juhtimise mehhanismi loomisele.

Seetõttu peame vajalikuks organisatsiooni finantsstabiilsuse juhtimise eesmärgi seadmist üksikasjalikumalt läbi mõelda.

Finantsstabiilsus ja selle tugevdamise viisid

1.1 Ettevõtte finantsstabiilsuse kontseptsioon, olemus ja tähendus

Ettevõtte finantsstabiilsus on selle finantsseisundi üks peamisi omadusi, mis on kõige mahukam ja kontsentreeritum näitaja, mis peegeldab sellesse ettevõttesse investeerimise ohutuse taset. See on finantsseisundi omadus, mis iseloomustab ettevõtte rahalist elujõulisust. Finantsilise jätkusuutlikkuse juhtimine on oluline ülesanne juhtimine kogu ettevõtte eksisteerimise vältel, et tagada sõltumatus välistest vastaspooltest (väline finantsstabiilsus - stabiilsus oma võlgade ja kohustuste täitmiseks) ning varade rahastamise allikatega katmise otstarbekus (sisemine finantsstabiilsus).

Finantsstabiilsus -- komponent ettevõtte üldine stabiilsus, finantsvoogude tasakaal, rahaliste vahendite olemasolu, mis võimaldavad organisatsioonil teatud aja jooksul oma tegevust jätkata, sealhulgas saadud laenude teenindamine ja toodete tootmine. See määrab suuresti organisatsiooni rahalise sõltumatuse.

Finantsstabiilsus on maksevõime näitaja prognoos pikaks perioodiks. Erinevalt krediidivõimelisusest on see näitaja, mis on oluline mitte väliselt, vaid sisemiselt finantsteenused. Finantsstabiilsus ja selle hindamine - osa finantsanalüüs Organisatsioonis. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks kasutatakse teatud näitajaid.

Tarne-, tootmis-, müügi- ja finantstegevuse käigus toimub pidev kapitaliringlus, rahaliste vahendite struktuur ja nende moodustamise allikad, rahaliste vahendite olemasolu ja vajadus ning sellest tulenevalt ettevõtte finantsseisund. , mille väliseks ilminguks on maksevõime, muutus.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne (kriisieelne) ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiendatult, taluda ootamatuid šokke ja säilitada maksevõime ebasoodsates tingimustes näitab tema stabiilset finantsseisundit ja vastupidi.

Finantsstabiilsuse tagamiseks peab ettevõte olema paindliku kapitalistruktuuriga ning suutma oma liikumist korraldada nii, et oleks tagatud pidev tulude ületamine kuludest, et säilitada maksevõime ja luua tingimused isetootmiseks.

Ettevõtte finantsseisund, jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tõttu suureneb selle maksumus, väheneb tulu ja kasumi suurus ning selle tagajärjel halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet. Järelikult pole stabiilne finantsseisund juhus, vaid ettevõtte majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kogu kompleksi kompetentse ja oskusliku juhtimise tulemus.

Stabiilne finantsseisund avaldab omakorda positiivset mõju elluviimisele tootmisplaanid ja tootmisvajaduste varustamine vajalike ressurssidega. Seetõttu peaks finantstegevus kui majandustegevuse lahutamatu osa olema suunatud rahaliste ressursside süstemaatilise laekumise ja kulutamise tagamisele, arvestusdistsipliini rakendamisele, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamisele ning selle võimalikult tõhusale kasutamisele.

Finantstegevuse peamine eesmärk taandub ühele strateegilisele ülesandele - ettevõtte varade suurendamisele. Selleks peab ta pidevalt hoidma maksevõimet ja kasumlikkust ning bilansi varade ja kohustuste optimaalset struktuuri.

Analüüsi peamised ülesanded.

1. Õigeaegne avastamine ning finantstegevuses puudujääkide kõrvaldamine ning reservide otsimine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.

2. Prognoosimine võimalik finantstulemused, majanduslik tasuvus, mis põhineb majandustegevuse tegelikel tingimustel ning oma- ja laenuressursside olemasolul, finantsseisundi mudelite väljatöötamine mitmesuguste ressursside kasutamise võimaluste jaoks.

3. Konkreetsete meetmete väljatöötamine rahaliste vahendite efektiivsemaks kasutamiseks ja ettevõtte finantsseisundi tugevdamiseks.

FSP ja selle stabiilsuse hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustavad:

a) kapitali kättesaadavus ja paigutamine, selle kasutamise tõhusus ja intensiivsus;

b) ettevõtte kohustuste optimaalne struktuur, finantssõltumatus ja finantsriski määr;

c) ettevõtte varade optimaalne struktuur ja tootmisriski määr;

d) käibevara moodustamise allikate optimaalne struktuur;

e) ettevõtte maksevõime ja investeerimisatraktiivsus;

f) majandusüksuse pankroti (maksejõuetuse) risk;

g) tema finantsstabiilsuse marginaal (tasuvustaseme müügimahu tsoon).

FSP analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna absoluutse tasakaalu näitajaid inflatsiooni tingimustes on väga raske võrreldavale kujule viia.

Analüüsitava ettevõtte suhtelisi näitajaid saab võrrelda:

Üldtunnustatud “normidega” riskiastme hindamiseks ja pankrotivõimaluse ennustamiseks; .

Teiste ettevõtete sarnaste andmetega, mis võimaldab tuvastada tugevaid külgi ja nõrgad küljed ettevõtted ja nende võimalused;

Sarnaste andmetega varasemad aastad FSP paranemise või halvenemise suundumuste uurimiseks.

Finantsseisundi analüüsi ei vii läbi mitte ainult ettevõtte juhid ja asjaomased talitused, vaid ka selle asutajad, investorid, et uurida ressursside kasutamise tõhusust, pangad - hinnata laenutingimusi ja määrata laenude kasutamise määr. risk, tarnijad - saada makseid õigeaegselt, maksuinspektsioonid- eelarvesse raha laekumise plaani täitmiseks jne. Vastavalt sellele jaguneb analüüs sisemiseks ja väliseks.

Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte talitused ja selle tulemusi kasutatakse FSP planeerimisel, jälgimisel ja prognoosimisel. Selle eesmärk on tagada süstemaatiline rahavoog ning paigutada oma- ja laenatud vahendid selliselt, et luua tingimused normaalne toimimine maksimaalse kasumi saamine ja pankrotiriski kõrvaldamine.

Välisanalüüsi viivad läbi investorid, materiaalsete ja finantsressursside tarnijad ning reguleerivad asutused avaldatud aruannete põhjal. Selle eesmärk on luua võimalus investeerida vahendeid kasumlikult, et tagada maksimaalne kasum ja välistada kahjumi risk.

Peamised teabeallikad ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel on bilanss, kasumiaruanded, kapitalivood, rahavood ja muud aruandlusvormid, alg- ja analüütilised andmed. raamatupidamine, mis dešifreerivad ja täpsustavad üksikuid bilansikirjeid.

Sõltuvalt majandusharudest, ettevõtete struktuuridest, nende turupositsioonist, finantspoliitikast ja muudest aspektidest on organisatsioonidel erinev finantsstabiilsus. Siiski on stabiilsuse peamised tüübid:

1. Absoluutne finantsstabiilsus näitab, et varud ja kulud on täielikult kaetud enda käibekapitaliga.

1. Ettevõtte normaalne finantsstabiilsus kasutab krediidiressursse optimaalselt, Käibevaraületada võlgnevusi.

1. Ebastabiilset seisundit iseloomustab maksevõime rikkumine: ettevõte on sunnitud varude ja kulude katmiseks kaasama lisaallikaid ning väheneb tootmise kasumlikkus.

2. Kriisi finantsseisund pankroti äärel

Sellist klassifikatsiooni selgitab laenatud vahendite kaetus omavahenditega, oma- ja laenukapitali suhe varude kattesse.

Enne asjakohaste juhtimisotsuste tegemist ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks tuleb aga analüüsida omakapitali ja laenatud vahendite suhet bilansi kohustuste poolel, kuna sellest sõltub suuresti välislaenamise protsess. Sel juhul uuritakse järgmist:

1. Koguvõla suhe - laenukapitali suhe bilansimahusse.

Kob.z.=ZK/IB;

2. Finantsvõimenduse määr - suhtarv pikaajalised kohustused oma vahenditesse.

Kfin.l.=Ob-va/SK;

3. Lühiajalise võla suhe - lühiajaliste kohustuste ja omakapitali suhe.

Kkr.z.=Kr.ob-va/(Pikk.ob-va+Kr.ob-va)

Need näitajad iseloomustavad ettevõtte võimet katta kohustusi oma finantseerimisallikatega. Nende kasv on signaal finantsstabiilsuse vähenemisest. Võla ja omakapitali suhet peetakse normaalseks tasemel, mis ei ületa 0,5. Lisaks ei tohiks tähelepanuta jätta käibevara ja käibekapitali varustamine omakapitaliga. Samuti on oluline hinnata ettevõtte suutlikkust katta laenuvõtmisega seotud finantskulusid, puhaskasumit tavategevusest ja amortisatsiooni. Käibekapitali seisukorra ja dünaamika juhtimiseks on vaja määrata üldnäitajad ja need standardväärtused. Mõned näitajad, mis iseloomustavad ettevõtte käibekapitali seisundit ja kasutamist, on järgmised:

Käibekapitali suhtarv (finantsstabiilsuse saavutamiseks peab see olema vähemalt 0,1-0,2);

Rahastamise suhe varud oma käibekapital (see peaks olema 0,6-0,8). See näitaja iseloomustab vajadust kaasata laenatud vahendeid reservide moodustamiseks;

oma käibekapitali manööverdusvõime koefitsient (see peegeldab ettevõtte vahendite mobiilset osa ja peaks olema > 0,5);

Käibekapitali käive ja nende tasuvus.

Nagu ülaltoodud näitajatest nähtub, peaks käibekapitali juhtimine ettevõtte finantsstabiilsuse saavutamiseks olema suunatud sellele, et ettevõte saaks võimalikult suure osa oma käibekapitalist. Selline juhtimisviis võimaldab ettevõttel minimeerida väline sõltuvus tegevustsükli käibes fondide moodustamisel. Asjakohaste meetmetega käibekapitali käibe kiirendamiseks väheneb vajadus laenuressursside järele veelgi. Varade tootlus võimaldab ettevõttel suurendada vastavat kapitali ja seega suurendab käibekapitali rahastamise allikaid.

Analüüs ja meetmed ettevõtte finantsstabiilsuse parandamiseks LLC Kalinini tuumaelektrijaama teeninduse restoran Radezh näitel

Organisatsiooni “finantsstabiilsuse” mõistet tõlgendatakse majanduskirjanduses erinevalt. Enamik majandusteadlasi esitab seda selle sõna kitsas tähenduses, ajades selle segamini maksevõime tähendusega...

Ettevõtte likviidsuse ja finantsstabiilsuse analüüs ja hindamine

Ettevõtte maksevõime analüüs

Tulemused igas ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste ressursside olemasolust ja tõhusast kasutamisest, mis on võrdsustatud ettevõtte elu tagava “vereringesüsteemiga”...

JSC Ruspolimet finantsseisundi analüüs

Ellujäämise võti ja ettevõtte positsiooni stabiilsuse alus on selle jätkusuutlikkus. Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad erinevaid tegureid: · ettevõtte positsioon kaubaturul; · odavate...

Ettevõtte finantsseisundi analüüs

Ettevõtte finantsseisund (FSP) viitab ettevõtte suutlikkusele oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine...

Finantsstabiilsuse analüüs

Finantsstabiilsus on organisatsiooni stabiilse positsiooni kõige olulisem omadus. Finantsstabiilsust iseloomustab pidev tulude ületamine kuludest...

Scan Mark LLC finantsstabiilsuse analüüs

Üks organisatsiooni finantsseisundi analüüsimise põhiülesannetest on uurida näitajaid, mis peegeldavad selle finantsstabiilsust, mida iseloomustab stabiilne tulude ületamine kuludest...

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs

Organisatsiooni “finantsstabiilsuse” mõistet tõlgendatakse majanduskirjanduses erinevalt. Enamik majandusteadlasi esitab selle selle sõna kitsas tähenduses, ajades selle segamini maksevõime tähendusega...

SCPC "Almazcreditservice" finantsstabiilsuse analüüs

Ettevõtte finantsseisund on keeruline majanduslik kategooria, mis kajastab teatud hetkel kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja majandusüksuse enesearendamise võimet. Rodionova V.M., Fedotova M.A.

Finantsstabiilsuse analüüs kaubandusorganisatsioon

Finantsstabiilsus on ettevõtte finantsseisundi stabiilsus, mille tagab piisav osa omakapitali osana finantseerimisallikatest. Omakapitali piisav osakaal tähendab...

Juhised ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks

Ettevõtte finantsseisund, jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui loetletud tegevustes määratud ülesanded on edukalt ellu viidud...

Ettevõtte finantsanalüüsi läbiviimise tunnused OJSC "Concern Energomera" näitel

finantsanalüüs jätkusuutlikkus Et tagada ettevõtte püsimajäämine kaasaegses rasked tingimusedülemaailmne finantskriis, juhtkonnad vajavad ennekõike...

Meetmete väljatöötamine ettevõtte finantsstabiilsuse parandamiseks

Finants- ja majanduskriisi tingimustes äriorganisatsioonid sunnitud tarnijatega lepingute tingimusi uuesti läbi rääkima...

Kubanfarfor LLC finantsstabiilsuse juhtimine

Majanduskirjanduses ei ole veel välja töötatud ühtset lähenemisviisi ettevõtte finantsstabiilsuse määramiseks. Vastavalt A.D. Sheremet ja E.V. Negaševa...

Ettevõtte finantsstabiilsuse juhtimine (Avtoleader-Vostok LLC näitel)

finantsstabiilsuse koefitsient Majanduskirjanduses ei ole veel välja töötatud ühtset lähenemist ettevõtte finantsstabiilsuse määramiseks. Vastavalt A.D. Sheremet ja E.V. Negaševa...

Finantsiline jätkusuutlikkus on üsna keeruline ja lai mõiste. Kodu- ja välismaised autorid ei suuda siiani selle mõiste üheselt määratleda. Paljud autorid võrdsustavad finantsstabiilsuse maksevõime, likviidsuse, finantssõltumatuse ja kasumlikkusega. Kuid meie hinnangul ei ole autorite selline lähenemine täiesti õige ja kõiki neid mõisteid saab pidada ainult indikaatoriteks, mis aitavad seda kindlaks teha. Vaatleme peamisi lähenemisviise ja tõlgendusi finantsstabiilsuse mõiste määratlemisel.

Finantsanalüüsi käsitlevates töödes saab eristada kolme levinumat lähenemist finantsstabiilsuse mõiste määratlemisel. Esimese lähenemisviisi pooldajad (Sevostjanov A.V., Gratšev A.V.) nimetavad ettevõtet rahaliselt stabiilseks, kui sellel on piisavalt rahalisi vahendeid oma rahaliste kohustuste õigeaegseks tasumiseks. Selle lähenemisviisi kohaselt hinnatakse ettevõtte finantsstabiilsust selliste absoluutnäitajate abil, näiteks omakapitali ja kasumi suurus ning suhtelised suhtarvud nagu varade tootlus, kapital jne. Selle lähenemisviisi puuduseks on on see, et kasutatud suhtarvud on oma olemuselt lühiajalised ja keskmise tähtajaga, mistõttu need ei saa olla iseloomustuse ja planeerimise aluseks. strateegiline areng organisatsioonid. Meie arvates oleks õige võtta arvesse ka selliseid näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte seoseid välismajanduskeskkonnaga, sest turu olukord ja selle iseärasused mõjutavad otseselt ettevõtte jätkusuutlikkust.

Teise rahalise tugevuse hindamise lähenemisviisi järgijad ei tugine mitte ainult summale, vaid ka ettevõtte rahavoogude struktuuri analüüsile. Pakutud lähenemisviisi esindajad on G. V. Savitskaja, A. D. Šeremet, V. V. Kovaljov, M. V. Melnik, O. V. Efimova, R. S. Saifulin jt. Antud lähenemise raames on analüüsi aluseks ettevõtte isikliku rikkuse suurust ja struktuuri iseloomustavad tunnused.

Kolmas lähenemine käsitleb finantsstabiilsuse analüüsi kui mehhanismi ettevõtte kaitsmiseks võimalike riskide eest. Selle lähenemisviisi autorid on Gradov A.P., Ershova I.V., Martynyuk I.V. jne. Selle lähenemisviisi olemus seisneb ettevõtte finantsstabiilsuse kvantitatiivses analüüsis, mis viiakse läbi faktorisuhete korrelatsiooni-regressioonimudelite konstrueerimise teel. Selle lähenemisviisi põhialuste kasutamist ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimisel võib tänapäeval pidada üheks analüüsimetoodika täiustamise suunaks. Kolmandas peatükis kooli lõpetamine kvalifitseeriv töö Selle eesmärgi saavutamiseks kasutame korrelatsiooni-regressiooni mudelit.

Uuritava mõiste defineerimise erinevate lähenemisviiside võrdlus näitab, et finantsstabiilsuse analüüs tuleb läbi viia kasutades erinevaid süsteeme näitajaid, mida kasutatakse eespool käsitletud lähenemisviiside raames.

Kodumaiste finantskoolide esindajad andsid finantsstabiilsuse mõistele erinevad definitsioonid. Näiteks Kolchina I.S. peab finantsstabiilsuse olemust organisatsiooni reservide ja kulude tagamisel nende loomise allikatest.

Kovaljov V.V. järeldab, et rahaline jätkusuutlikkus on organisatsiooni võime täita pikaajalisi kohustusi.

Sereev V.N., juhib tähelepanu sellele, et peamine tegur organisatsiooni finantsstabiilsuse saavutamisel on selle arendamine kapitalikasumi suurendamise kaudu. Seega selleks, et organisatsioon oleks rahaliselt stabiilne, peab see olema reaalselt kindlustatud rahaliste vahenditega ja olema krediidiasutuste jaoks usaldusväärne.

Mõned autorid pühendavad oma tööd finantsstabiilsuse mõiste tõlgenduse määratlemisele. Kapanadze G.D. rahastabiilsuse all kujutab endast integreeritud omadust, mis peegeldab ettevõtte võimet pikas perspektiivis kindlalt finants- ja majandustegevust teostada.

Sevostyanov A.V. esindab ettevõtte finantsstabiilsuse raames finantsseisundit, milles ettevõte täidab kõik oma lubadused töövõtjatele, töötajatele, valitsusagentuurid, tänu stabiilsele tuluvoogule ning ettevõtte tulude ja kulude vastavusele.

Bocharov V.V. defineerib finantsstabiilsuse mõiste kui tõhus organisatsioon ning edukaks majandus- ja tootmistegevuseks vajalike vahendite kasutamist.

Burtsev A.L. käsitleb finantsstabiilsust kui ajutisi ja ruumilisi trende ettevõtte finantsmehhanismi toimimises, mis on põhjustatud majandusarengu stabiilsusest (ebastabiilsusest).

O.V.Zetkina sõnul tuleks jätkusuutlikkuse all mõista ettevõtte kasumlikkuse tagamist tootmisressursside kasutamise tõhustamise ja ettevõtte juhtimise efektiivsuse tõstmise kaudu.

Grachev A.V. käsitleb ettevõtte finantsstabiilsust kui ettevõtte võimet täita oma jooksvaid kohustusi käibevara arvelt.

Tühi N.A. usub, et finantsstabiilsust mõjutab ettevõtte finantsstruktuur ja seda suhet väljendab sõltuvus laenuvahenditest.

Välismajanduskirjanduses ei erine meie uuritava mõiste defineerimise käsitlused oluliselt kodumaistest tõlgendustest. Seega mõistavad välisautorid finantsstabiilsust kui finantsstruktuuride tasakaaluseisundit ning võlausaldajate ja investorite riskide minimeerimist. Seega eelistavad välisanalüütikud finantsstabiilsust mõõta näitajatega, mis iseloomustavad erinevat tüüpi oma ja laenatud allikate suhted vara moodustamisel.

Finantsstabiilsuse mõiste erinevate tõlgenduste analüüs näitab, et mõned autorid ei sõnasta selle mõiste selget definitsiooni, vaid toovad välja hulga näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte finantsseisundit. Paljud neist hindavad rahalist jätkusuutlikkust üsna kitsas raamistikus, piirdudes ühe või kahe näitaja määratlemisega, mis meile tundub ebapiisav. Teised autorid, vastupidi, kirjeldavad finantsstabiilsust liiga laialt, mis väljub finantsanalüüsi raamidest, mis tundub meile samuti kohatu.

Olles õppinud olemasolevaid määratlusi uuritav mõiste, sisse diplomitöö Finantsstabiilsuse all mõistame ettevõtte mitmemõõtmelist majanduslikku seisundit, mida iseloomustab igal ajahetkel piisav hulk rahalisi ressursse, nende õige paigutus ja kasutamine.

Rahvusvahelistes ja Venemaa seadusandlus finantsstabiilsuse probleeme. Seega on Rahvusvahelise Valuutafondi avalikus aktis finantsstabiilsuse väärtused määratletud kui „riigi finantsasutuste kogu sektori, aga ka ettevõtete ja kodumajapidamiste sektori hetke finantsseisundi ja stabiilsuse näitajad. on finantsasutuste kliendid.

Venemaa õigusaktides reguleerivad finantsstabiilsuse ja -analüüsi küsimusi järgmised föderaalseadused ja määrused:

• - föderaalseadus 26. oktoobril 2002 N 127-FZ “Maksejõuetuse (pankroti) kohta”;
• - Vene Föderatsiooni valitsuse 25. juuni 2003. aasta määrus N 367 “Arbitraažijuhi finantsanalüüsi läbiviimise reeglite kinnitamise kohta”;
• - Vene Föderatsiooni valitsuse 21. aprilli 2006. aasta dekreet N 233 “Arendaja tegevuse rahalise jätkusuutlikkuse hindamise standardite kohta”;
• - Venemaa föderaalse finantsturgude talituse 30. novembri 2006. aasta korraldus N 06-137/pz-n “Arendaja tegevuse rahalise jätkusuutlikkuse hindamise standardite arvutamise korra juhendite kinnitamise kohta”;
• - Metoodilised soovitused organisatsioonide finants- ja majandustegevuse analüüsimiseks (kinnitatud Venemaa riikliku statistikakomitee poolt 28. novembril 2002);
• - Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 29. jaanuari 2003. aasta korraldus N 10n, Vene Föderatsiooni FCSM N 03-6/pz “Väärtuse hindamise korra kinnitamise kohta netovara aktsiaseltsid" ja teised.

Finants- ja tsiviilõiguse valdkonnas kehtivate siseriiklike õigusaktide analüüs annab meile võimaluse anda mõistele “finantsstabiilsus” normatiivne definitsioon. Seega tähendab finantsstabiilsus juriidiliselt sellist ettevõtte finantsseisundit, mida iseloomustab kasumi kasvu tõttu katkematult laienenud tootmis- ja toodete müügiprotsess.

Olles uurinud teema terminoloogilist poolt, liigume edasi metoodilise poole juurde. Metoodika järgi on finantsstabiilsus majandussüsteemi omadus säilitada tasakaal ja põhinäitajad teatud aja jooksul konstantsel kujul. Samuti säilitage stabiilne töö. Sellest lähtuvalt määratakse definitsioonid finantsstabiilsuse olemuse kindlaksmääramise peamiseks lähenemisviisiks, mida võib näha majanduskirjanduses (vt tabel 1).

Tabel 1 – lähenemisviisid rahalise jätkusuutlikkuse olemusele

Seetõttu meie väliskirjandus Finantsstabiilsuse mõiste ühemõttelist määratlust on raske leida. Võime öelda, et rahalise jätkusuutlikkuse olemus seisneb organisatsiooni rahaliste ressursside sobivas loomises, jaotamises ja asjakohases kasutamises.

Finantsstabiilsus võib väljenduda selles erinevaid vorme. Seega on maksevõime üks selle vorme väline ilming. Ettevõtte maksevõime tähendab tema võimet tasuda õigeaegselt oma sisemiste ja väliste kohustuste eest, mis koosnevad:

• - palgakohustused;
• - kohustused asutajate (aktsionäride) ees;
• - tsiviilkohustused;
• - kohustused eelarve ja eelarveväliste vahendite ees;
• - kohustused krediidiorganisatsioonid ja jne.

Maksevõime tagamiseks peab ettevõtte kontol olema optimaalne rahasumma. Piisav rahasumma kontodel näitab, et ettevõttel on kapitali jooksvate arvelduste ja maksete tegemiseks. Kuid tuleb märkida, et oluliste rahaliste vahendite puudumine raamatupidamises ei tähenda, et ettevõte on maksejõuetu, kuna raha saab igal ajal kanda arvelduskontole või kassasse või vajadusel lühiajalised finantsinvesteeringud. konverteerida sularahaks. Kui ettevõtet iseloomustab süstemaatiline rahapuudus, siis võib eeldada, et ettevõte on muutumas maksejõuetuks ja teda ähvardab pankrot.

Ettevõtte maksevõime astet saab uurida organisatsiooni finantsstabiilsuse näitajana. Kuna maksevõime ja finantsstabiilsus on organisatsiooni finantsseisundi vastastikku sõltuvad näitajad. Seetõttu ei suuda rahaliselt ebastabiilne organisatsioon oma kohustusi samal tasemel tasuda ning ühe näitaja puudumine raskendab teiste näitajate olukorda. Finantsstabiilsuse sügavamaks uurimiseks avaldame selle klassifikatsiooni. Esinemise olemuse järgi eristatakse: absoluutset finantsstabiilsust. Finantsstabiilsust, mis saavutatakse organisatsiooni kindlast kursist kõrvale kaldumata ja saavutatakse jooksval perioodil, nimetatakse absoluutseks.

Finantsstabiilsuse sügavamaks uurimiseks kaalume selle peamisi klassifikatsioone.

Sõltuvalt esinemise olemusest eristatakse neid:

• - absoluutne finantsstabiilsus. Absoluutne finantsstabiilsus tähendab jooksval perioodil tegelikult saavutatud stabiilsust ilma kõrvalekaldeta ettevõtte etteantud arengutrajektoorist. Samal ajal on vaja seda saavutust mõista kõrge tase finantsstabiilsus ei tohiks segada valitud pikaajalise strateegia elluviimist. Sellised ebaõnnestumised võivad sageli viia maksejõuetuseni.
• - regulatiivne finantsstabiilsus, see tähendab, et see sisaldub ettevõtte aasta finantsplaanis. Finantsplaneerimine on finantsstabiilsuse juhtimise üks aluseid.

Vastavalt kontrollimeetoditele on olemas:

• - konservatiivne finantsstabiilsus, mis on iseloomulik ettevaatlikku finantspoliitikat järgivatele ettevõtetele, mille eesmärk on minimeerida laenatud vahendite hulka;
• - järkjärguline finantsstabiilsus, mis on iseloomulik ettevõtetele, mis kasutavad tõhusalt laenatud kapitali.

Kasulikkuse seisukohalt on järgmised:

• - aktiivne finantsstabiilsus, mille eesmärk on parandada finantstulemusi ja täita ettevõtte pikaajalise arengu strateegia eesmärke;
• - passiivne jätkusuutlikkus, mille eesmärk on lahendada üldisemaid ja kiiresti teostatavaid ülesandeid, mis ei nõua suuremahulist sekkumist ettevõtte äriprotsessidesse.

Kokkuvõtteks saame üldiselt sõnastada mitu finantsstabiilsuse määratlust, mis on leitud kaasaegne kirjandus finantsjuhtimise ja -analüüsi kohta:

• 1. Finantsstabiilsus on ettevõtte finantsseisund jooksval perioodil, mis annab ettevõttele võimaluse oma põhitegevust vabalt teostada.
• 2. Finantsstabiilsus on stabiilne töö ettevõtetele pikemas perspektiivis, mida iseloomustavad tõhusad investeeringud varadesse, piisavad rahalised vahendid ja minimaalselt investeerimisatraktiivsus vastuvõetav tase risk.
• 3. Finantsstabiilsus on ettevõtte suutlikkus täita oma kohustusi õigeaegselt ja viivisvõlgade puudumine.
• 4. Finantsstabiilsus on ettevõtte piisav varustamine võimalike finantseerimisallikatega.

Finantsstabiilsus on kõige olulisem näitaja, mis peegeldab ettevõtte finantssõltumatuse astet ja ka maksevõimet. Seda on erinevat tüüpi, mis annavad ettekujutuse ettevõtte olukorrast: absoluutselt stabiilsest kriisini.

Põhimõisted

Finantsstabiilsuse määramisel kasutatakse järgmisi mõisteid:

• Iseseisvuse aste. Seda saab leida bilansis kajastatud erinevate varade ja kohustuste kirjete suhte kindlaksmääramisel.
• Passiivne struktuur. Selle analüüs aitab mõista ettevõtte ebastabiilsuse allikaid. See on äärmiselt oluline, kuna aitab lahendada maksejõuetuse probleemi, kõrvaldades negatiivsed tegurid. Näiteks hõlmavad need omakapitali ebaõiget haldamist ja suurt hulka laenatud vahendeid.
• Omad. Need on vahendid, mida ettevõttel on õigus käsutada. Nende kujunemise allikaks on organisatsiooni ressursid. Näiteks kasum põhitegevusest.
• Laenatud käibekapital. Need on laenud, laenud, võlad võlausaldajate ees, erinevad kohustused. Enamik ettevõtteid võtab laenu. Neid ei tohiks aga olla liiga palju, sest see toob kaasa sõltuvuse võlausaldajatest.
• Pikaajaline maksevõime. See tähendab võimet katta oma kohustused pikemas perspektiivis.
• Lühiajaline maksevõime. See tähendab võimet katta oma kohustused lühiajaliselt. Sel juhul kasutatakse reeglina käibevara.
• Omavahendid. Nende hulka kuuluvad aktsiakapital, jaotamata kasum ja kulum.

Piisav jätkusuutlikkus on tagatud, kui ettevõte saavutab minimaalsete kulutustega maksimaalse tulemuse. Kulusid vähendatakse varade moodustamise allikate loendi optimeerimisega. Pöörake tähelepanu käibekapitali struktuurile. See näitab laenude ja omakapitali suhet.

Vastupidavuse tüübid

Vaadeldav näitaja klassifitseeritakse stabiilsuse astme järgi. See võib olla absoluutne, keskmine, kriis. Olenevalt jätkusuutlikkuse tüübist määrab ettevõte võimalused tegevuse efektiivsuse parandamiseks.

Absoluutne stabiilsus

Absoluutset stabiilsust saab kindlaks teha, kui varude suurus ületab tema enda käibekapitali, aga ka pangalaenud nende väärtuste vastu. See võtab arvesse saadetud toodete vastu võetud laene ja arveid, mille pangaasutus tasaarvestab laenu andmisel. Kulud kaetakse sel juhul meie enda käibekapitalist. Vaadeldavat jätkusuutlikkuse taset iseloomustab suurenenud maksevõime. Ettevõte on võlausaldajatest sõltumatu.

Absoluutne jätkusuutlikkus on haruldane nähtus, eriti SRÜ riikides. See vastab järgmisele tingimusele:

Reservid< собственные оборотные средства

Suhtarv näitab, et reservid on täielikult kaetud SOS-iga. See tähendab, et ettevõte on kolmandatest isikutest laenuandjatest täiesti sõltumatu.

SULLE TEADMISEKS! Peab ütlema, et jätkusuutlikkuse absoluutnäitaja ei ole alati positiivne nähtus. Mõnikord tähendab see, et ettevõte ei soovi otsida tõhusaid väliseid finantseerimisallikaid.

Normaalne stabiilsus

Normaalset stabiilsust saab kindlaks teha, kui materjali- ja tootmisressursi suuruse ning omakäibekapitali/laenu suuruse näitajad on identsed. Sel juhul võetakse arvesse võlgnevused, mille pangaasutus tasaarvestab laenu andmisel. Ettevõtte kulud kaetakse oma vahenditega käibekapitali ja pikaajalised laenud. Sellise jätkusuutlikkuse näitajaga ettevõtet iseloomustab standardne maksevõime, efektiivne tootmistegevus. See tingimus tagab maksevõime. Tavaline stabiilsus vastab sellele tingimusele:

Varud = ettevõtte vahendid + laenatud vahendid

See säte viitab sellele, et ettevõte kasutab oma kulude katmiseks erinevaid rahastamisallikaid. Kasutatakse nii oma- kui laenuvahendeid.

Ebastabiilne asend

Ebastabiilne olukord viitab ettevõtte maksevõime langusele. Samas on võimalik tagada olemasolevate rahaliste vahendite ja kohustuste identsus. Selleks saate kasutada finantseerimisallikaid, mis vähendavad teie pingelist finantsolukorda. Näiteks saab käibekapitali mahu suurendamiseks võtta laenu või kasutada säästufonde. Kulud kaetakse oma käibekapitalist, aga ka pikaajalistest (maksetähtajaga üks aasta) ja lühiajalistest (kuni aasta) laenudest.

Ebastabiilse positsiooniga ettevõtet iseloomustab ebapiisav maksevõime ja raha kaasamine võlausaldajatelt. Siiski on endiselt võimalus paranemiseks. NP vastab järgmisele tingimusele:

Varud = omavahendid + laenatud vahendid + finantsstressi vähendavad allikad

Allikad, mis vähendavad pingeid, on järgmised:

• Ajutiselt vabad vahendid.
• Fondi reservid.
• Majanduse stiimulifondid.
• Laenud.

Ebastabiilsuse olemasolu on vastuvõetav parameeter, kui laenude ja laenude maht ei ületa kogumaksumus tööstuslikud aktsiad.

Kriisiolukord

Kriisiolukord võimaldab meil kehtestada suurenenud risk pankrotti. Vaadeldaval juhul ületab MTZ suurus SOS-i ja laenude suurust. Kulud võivad pärineda erinevatest allikatest. Kriisiolukord tähendab, et ettevõte on maksejõuetu ja pankrotilähedane.

CP peamine omadus on võimetus katta ettevõtte võlgu võlgnike võlgade ja väärtpaberitega. Mõelge kriisiolukorra seisundile:

Varud > ettevõtte käibevara + laenatud vahendid

TÄHTIS! Kriisiolukorras on mõttekas optimeerida kohustuste struktuuri ja vähendada kulusid.

Millised omadused määravad finantsstabiilsuse tüübi

Parameetrid, mille alusel määratakse ettevõtte jätkusuutlikkus:

• Organisatsiooni staatus finantsturul.
• Ettevõtte konkurentsivõime.
• Nõudlus toodete järele.
• Reiting ärikeskkonnas.
• Sõltuvus võlausaldajatest ja investoritest.
• Tootmiskulude skaala.
• Kulude suhe tegevuste kasumlikkusesse.
• Võlgnike olemasolu, kes ei suuda ettevõttele võlga tasuda.
• Suurus põhikapital mis maksti.
• Tehtud operatsioonide efektiivsus.
• Kinnisvara potentsiaal.
• Suhtarv ja käibevara.
• Personali professionaalsus.

Peaaegu iga näitaja on suhteline. Seda tuleb analüüsida, võttes arvesse selle sõltuvust teistest väärtustest. Näiteks tootmiskulud on suured. See aga iseenesest ei tähenda midagi. Kui tegevuse kasumlikkus on kõrge, siis kõrged kulud on norm. Samuti ei tähenda suured võlad võlausaldajate ees midagi. Seda analüüsi tuleb analüüsida koosmõjus ettevõtte omavahendite suurusega.

SULLE TEADMISEKS! Finantsstabiilsuse väärtuste analüüs viiakse läbi saadud teabe põhjal finantsaruanded. Eelkõige viitab see vormidele nr 1 ja nr 5. Kasutada võib ka muid dokumente.