Organisatsiooni finantsseisund. Ettevõtte finantsseisund

Ettevõte on iseseisev majandusüksus, mis on loodud majandustegevuseks, mida tehakse kasumi teenimise ja sotsiaalsete vajaduste rahuldamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi all mõeldakse ettevõtte võimet oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite olemasolu, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Ettevõtte finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiemalt, näitab selle head finantsseisundit. Ettevõtte finantsseisund sõltub selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid on edukalt ellu viidud, mõjutab see positiivselt ettevõtte finantsseisundit ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani täitmata jätmise tagajärjel suurenevad selle kulud, tulud ja kasumi suurus vähenevad, mistõttu halveneb ettevõtte finantsseisund ja maksevõime.

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu on finantstegevus kui majandustegevuse lahutamatu osa suunatud rahaliste vahendite kavandatud laekumise ja kulutamise, arveldusdistsipliini rakendamise, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamise ning selle võimalikult tõhusa kasutamise tagamisele. Finantstegevuse põhieesmärk on otsustada, kus, millal ja kuidas kasutada rahalisi vahendeid tootmise efektiivseks arendamiseks ja maksimaalseks kasumiks.

Turumajanduses ellujäämiseks ja ettevõtte pankroti ärahoidmiseks on vaja hästi teada, kuidas rahaasju juhtida, milline peaks olema kapitali struktuur koosseisult ja hariduse allikatelt, milline osa peaks olema omal ja laenul. rahalised vahendid. Samuti peaksite teadma selliseid turumajanduse mõisteid nagu äritegevus, likviidsus, maksevõime, ettevõtte krediidivõime, kasumlikkuse lävi, finantsstabiilsuse marginaal (turvatsoon), riskiaste, finantsvõimenduse mõju ja muud, samuti nende analüüsi metoodika.

Seetõttu on finantsanalüüs finantsjuhtimise ja -auditi oluline element.Peaaegu kõik ettevõtete finantsaruannete kasutajad kasutavad finantsanalüüsi meetodeid oma huvide optimeerimise otsuste tegemiseks.

Omanikud analüüsivad finantsaruandeid, et suurendada kapitali tootlust, tagada ettevõtte arengu stabiilsus. Laenuandjad ja investorid analüüsivad finantsaruandeid, et minimeerida laenude ja hoiustega seotud riske. Võime kindlalt väita, et tehtud otsuste kvaliteet sõltub täielikult otsuse analüütilise põhjenduse kvaliteedist.

Analüüsi eesmärk ei ole mitte ainult ettevõtte finantsseisundi väljaselgitamine ja hindamine, vaid ka pidev selle parandamisele suunatud töö tegemine. Ettevõtte finantsseisundi analüüs näitab, millistes valdkondades seda tööd tuleks teha, võimaldab välja selgitada ettevõtte finantsseisundi olulisemad aspektid ja nõrgemad positsioonid. Vastavalt sellele annavad analüüsi tulemused vastuse küsimusele, millised on kõige olulisemad viisid ettevõtte finantsseisundi parandamiseks konkreetsel tegevusperioodil. Kuid analüüsi põhieesmärk on õigeaegselt tuvastada ja kõrvaldada puudused finantstegevuses ning leida reservid ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks. Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse hindamiseks kasutatakse tervet muutusi iseloomustavate näitajate süsteemi:

ettevõtte kapitalistruktuur selle paigutamiseks hariduse allikatesse;

selle kasutamise tõhusus ja intensiivsus;

ettevõtte maksevõime ja krediidivõime;

oma finantsstabiilsust.

Näitajad peaksid olema sellised, et kõik, kes on ettevõttega seotud majandussuhetega, saaksid vastata küsimusele, kui usaldusväärne on ettevõte partnerina, ja seetõttu teha otsuse temaga suhete jätkamise majandusliku tasuvuse kohta. Ettevõtte finantsseisundi analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna absoluutse tasakaalu näitajaid inflatsiooni mõttes on peaaegu võimatu võrreldavale kujule viia. Suhtelisi näitajaid saab võrrelda:

üldtunnustatud “normid” riskiastme hindamiseks ja pankrotivõimaluse ennustamiseks;

sarnased andmed teistelt ettevõtetelt, mis võimaldavad tuvastada ettevõtte tugevaid ja nõrku külgi ning selle võimalusi;

sarnased andmed eelmiste aastate kohta, et uurida ettevõtte finantsseisundi paranemise või halvenemise trendi.

Analüüsi peamised ülesanded:

finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide otsimine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks;

võimalike finantstulemuste, majandusliku tasuvuse prognoosimine, lähtudes majandustegevuse tegelikest tingimustest ning oma- ja laenatud vahendite olemasolust, finantsseisundi mudelite väljatöötamine erinevate ressursside kasutamise võimaluste jaoks;

konkreetsete meetmete väljatöötamine, mille eesmärk on rahaliste vahendite tõhusam kasutamine ja ettevõtte finantsseisundi tugevdamine.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi ei vii läbi mitte ainult ettevõtte juhid ja vastavad osakonnad, vaid ka selle asutajad, investorid, et uurida ressursside kasutamise tõhusust, pangad krediiditingimuste hindamiseks ja kindlaksmääramiseks. riskiaste, tarnijad maksete õigeaegseks saamine, maksuinspektsioonid eelarvesse raha laekumise plaani täitmiseks jne.

Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada väike hulk olulisi (kõige informatiivsemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kahjumist, muutustest varade ja kohustuste struktuuris, arveldustes. võlgnike ja võlausaldajatega. Samas võivad analüütikut ja juhti (juhatajat) huvitada nii ettevõtte praegune finantsseisund kui ka selle prognoos lähima või kaugema tuleviku suhtes, s.t. finantsseisundi eeldatavad parameetrid.

Kuid mitte ainult ajapiirangud ei määra finantsanalüüsi eesmärkide alternatiivsust. Need sõltuvad ka finantsanalüüsi subjektide eesmärkidest, s.t. konkreetsed finantsteabe kasutajad.

Analüüsi eesmärgid saavutatakse teatud omavahel seotud analüüsiülesannete lahendamise tulemusena. Analüütiline ülesanne on analüüsi eesmärkide täpsustamine, võttes arvesse analüüsi organisatsioonilisi, informatiivseid, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Lõppkokkuvõttes on peamine tegur esialgse teabe maht ja kvaliteet. Samas tuleb meeles pidada, et ettevõtte perioodiline raamatupidamine või finantsaruanne on vaid “tooreteave”, mis on koostatud ettevõttes raamatupidamisprotseduuride rakendamisel.

Juhtimisotsuste tegemiseks tootmise, turunduse, rahanduse, investeeringute ja innovatsiooni vallas vajab juhtkond pidevat äriteadlikkust asjakohastes küsimustes, mis on algse toorteabe valiku, analüüsi, hindamise ja kontsentreerimise, analüütilise lugemise tulemus. lähteandmed on vajalikud analüüsi ja juhtimise eesmärkidest lähtuvalt.

Finantsaruannete analüütilise lugemise põhiprintsiibiks on deduktiivne meetod, s.o. üldisest konkreetseni, kuid seda tuleb korduvalt rakendada. Sellise analüüsi käigus taastoodetakse majanduslike faktide ja sündmuste ajalooline ja loogiline jada, nende mõju suund ja tugevus tegevustulemustele.

Uue kontoplaani kasutuselevõtt, finantsaruannete vormide vastavusse viimine rahvusvaheliste standardite nõuetega tingib vajaduse kasutada uut, turumajanduse tingimustele vastavat finantsanalüüsi meetodit. Sellist tehnikat on vaja äripartneri mõistlikuks valikuks, ettevõtte finantsstabiilsuse määra kindlaksmääramiseks, äritegevuse ja ettevõtlustegevuse tõhususe hindamiseks.

Peamiseks (ja mõnel juhul ka ainsaks) teabeallikaks ettevõtte finantstegevuse kohta on avalikuks saanud finantsaruanded. Ettevõtte aruandlus turumajanduses põhineb finantsarvestuse andmete üldistamisel ning on infolüli, mis ühendab ettevõtet ühiskonna ja äripartneritega, ettevõtte tegevuse kohta teabe kasutajatega.

Teatud juhtudel ei piisa finantsanalüüsi eesmärkide saavutamiseks ainult finantsaruannete kasutamisest. Eraldi kasutajarühmadel, nagu juhtkond ja audiitorid, on võimalus kaasata lisaallikaid (tootmis- ja finantsarvestuse andmed). Enamasti on aga aasta- ja kvartaliaruanded ainsaks välise finantsanalüüsi allikaks.

Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:

• 1) ettevõtte majandustulemuste analüüs;
• 2) finantsseisundi analüüs;
• 3) finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse analüüs.

Finantsseisundi analüüsi peamiseks teabeallikaks on ettevõtte bilanss (aasta- ja kvartaliaruannete vorm N1). Selle tähtsus on nii suur, et finantsseisundi analüüsi nimetatakse sageli ka bilansi analüüsiks. Majandustulemuste analüüsi andmeallikaks on majandustulemuste ja nende kasutamise aruanne (aasta- ja kvartaliaruandluse vorm nr 2). Iga finantsanalüüsi ploki lisainfo allikaks on bilanss (aastaaruande vorm N 5).

rahalises olukorras viitab ettevõtte võimele oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite olemasolu, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiemalt, näitab selle head finantsseisundit. Ettevõtte finantsseisund (FSP) sõltub tema tööstus-, kaubandus- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid on edukalt ellu viidud, mõjutab see positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tagajärjel suurenevad selle kulud, vähenevad tulud ja kasumi suurus ning selle tulemusena halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu on finantstegevus kui majandustegevuse lahutamatu osa suunatud rahaliste vahendite kavandatud laekumise ja kulutamise, arveldusdistsipliini rakendamise, omakapitali ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamise ning selle võimalikult tõhusa kasutamise tagamisele.

Analüüsi põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide leidmine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.

Ettevõtte majandusliku ja finantsseisundi esialgne ülevaade

Analüüs algab ettevõtte peamiste tulemusnäitajate ülevaatega. Selles ülevaates tuleks kaaluda järgmisi küsimusi:

ettevõtte varaline seisund aruandeperioodi alguses ja lõpus;

ettevõtte töötingimused aruandeperioodil;

ettevõtte aruandeperioodil saavutatud tulemused;

ettevõtte finants- ja majandustegevuse väljavaated.

Ettevõtte varalist seisu aruandeperioodi alguses ja lõpus iseloomustavad bilansiandmed. Võrreldes varade jäägi osade tulemuste dünaamikat, saate teada varalise seisundi muutumise trendid. Teave muutuste kohta juhtimise organisatsioonilises struktuuris, ettevõtte uut tüüpi tegevuste avamise, osapooltega töötamise tunnuste jms kohta sisaldub tavaliselt raamatupidamise aastaaruande selgitavas märkuses. Ettevõtte tegevuse tulemuslikkust ja väljavaateid saab üldiselt hinnata kasumi dünaamika analüüsi, samuti ettevõtte fondide kasvuelementide, tootmistegevuse mahu ja kasumi võrdleva analüüsi põhjal. Teave ettevõtte töös esinevate puuduste kohta võib bilansis olla otse sõnaselgelt või varjatud kujul. See juhtum võib juhtuda, kui aruandluses on artikleid, mis viitavad ettevõtte äärmiselt ebarahuldavale aruandeperioodi tegevusele ja sellest tulenevale halvale finantsseisundile (näiteks artikkel “Kahjum”). Üsna kasumlike ettevõtete bilansis võivad artiklid esineda ka varjatud, varjatud kujul, mis viitab teatud puudujääkidele nende töös.

Selle põhjuseks võivad olla mitte ainult ettevõttepoolsed võltsingud, vaid ka aktsepteeritud aruandlusmetoodika, mille kohaselt on paljud bilansikirjed keerulised (näiteks kirjed “Muud võlgnikud”, “Muud võlausaldajad”).

Varalise seisundi hindamine

Organisatsiooni majanduslikku potentsiaali saab iseloomustada kahel viisil: ettevõtte varalise seisundi ja finantsseisundi positsioonilt. Mõlemad finants- ja majandustegevuse aspektid on omavahel seotud – vara ebaratsionaalne struktuur, selle ebakvaliteetne koostis võib kaasa tuua finantsolukorra halvenemise ja vastupidi.

Vastavalt kehtivale regulatsioonile on bilanss hetkel koostatud netohinnangus. Siiski on mitmed artiklid endiselt regulatiivse iseloomuga. Analüüsi hõlbustamiseks on soovitav kasutada nn lühendatud analüütiline netobilanss , mis moodustub bilansitulemile (valuutale) ja selle regulatiivsete artiklite struktuurile avalduva mõju elimineerimisel. Selle jaoks:

kirjel „Osalejate (asutajate) võlad põhikapitali sissemaksetelt” olevad summad vähendavad omakapitali suurust ja käibevara suurust;

kirje «Hinnatud reservid («Ebatõenäoliselt laekuvate võlgade reserv») väärtusega korrigeeritakse ettevõtte nõuete ja omakapitali väärtust;

Homogeense koostisega bilansikirjete elemendid kombineeritakse vajalikes analüütilistes osades (pikaajalised käibevarad, omakapital ja laenukapital).

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsus sõltub suuresti rahaliste vahendite varadesse investeerimise otstarbekusest ja õigsusest.

Ettevõtte toimimise käigus muutub varade väärtus ja struktuur pidevalt. Kõige üldisema ettekujutuse fondide struktuuris ja nende allikates toimunud kvalitatiivsetest muutustest ning nende muutuste dünaamikast saab aruandluse vertikaalse ja horisontaalse analüüsi abil.

Vertikaalne analüüs näitab ettevõtte rahaliste vahendite struktuuri ja nende allikaid. Vertikaalne analüüs võimaldab liikuda edasi suhteliste hinnangute juurde ja teha majanduslikke võrdlusi ettevõtete majandustulemuste kohta, mis erinevad kasutatud ressursside mahu poolest, tasandada finantsaruannete absoluutnäitajaid moonutavate inflatsiooniprotsesside mõju.

Horisontaalne analüüs aruandlus seisneb ühe või mitme analüütilise tabeli koostamises, milles absoluutnäitajaid täiendavad suhtelised kasvu (languse) määrad.Näitajate agregatsiooni astme määrab analüütik. Reeglina võetakse baaskasvumäärad mitme aasta (külgnevate perioodide) kohta, mis võimaldab analüüsida mitte ainult üksikute näitajate muutust, vaid ka prognoosida nende väärtusi.

Horisontaalsed ja vertikaalsed analüüsid täiendavad üksteist. Seetõttu ei ole praktikas haruldane koostada analüütilisi tabeleid, mis iseloomustavad nii finantsaruannete struktuuri kui ka selle üksikute näitajate dünaamikat. Mõlemad analüüsitüübid on eriti väärtuslikud majanditevahelistes võrdlustes, kuna võimaldavad võrrelda tegevusliigi ja tootmismahtude poolest erinevate ettevõtete avaldusi.

Kriteeriumid kvalitatiivsed muutused Ettevõtte varalises seisundis ja nende edenemise astmes on sellised näitajad nagu:

ettevõtte majandusvara suurus;

põhivara aktiivse osa osakaal;

kulumistegur;

kiiresti realiseeritavate varade osakaal;

renditud põhivara osakaal;

nõuete osa jne.

Nende näitajate arvutamise valemid on toodud lisas 2.

Mõelge nende majanduslikule tõlgendusele.

Ettevõtte käsutuses olevate majandusvarade summa. See näitaja annab ettevõtte bilansis olevatele varadele üldise hinnangu. See on raamatupidamislik hinnang, mis ei ühti tema varade turuväärtusega. Selle näitaja kasv näitab ettevõtte kinnisvarapotentsiaali suurenemist.

Põhivara aktiivse osa osakaal. Põhivara aktiivse osa all mõistetakse masinaid, seadmeid ja sõidukeid. Selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse tavaliselt soodsaks trendiks.

Kulumisfaktor. Näitaja iseloomustab järgnevatel perioodidel kuludesse kantud põhivara väärtuse osakaalu. Koefitsienti kasutatakse analüüsis tavaliselt põhivara seisukorra tunnusena. Selle näitaja lisamine 100% (või üks) on koefitsient kehtivus. Amortisatsioonikoefitsient sõltub aktsepteeritud amortisatsiooni arvutamise meetodist ja ei kajasta täielikult põhivara tegelikku amortisatsiooni. Samuti ei anna säilivusaeg nende praeguse väärtuse täpset hinnangut. Selle põhjuseks on mitmed põhjused: inflatsioonimäär, konjunktuuri ja nõudluse seis, põhivara kasuliku eluea määramise õigsus jne. Vaatamata puudustele, kulumisnäitajate tingimuslikkusele on neil siiski teatav analüütiline väärtus. Mõnede hinnangute kohaselt peetakse kulumisteguri väärtust üle 50% ebasoovitavaks.

uuenduse määr. Näitab, milline osa aruandeperioodi lõpus olemasolevast põhivarast on uus põhivara.

Väljalangevuse määr. Näitab, milline osa põhivarast, millega ettevõte aruandeperioodil tegevust alustas, lagunemise tõttu ja muudel põhjustel pensionile läks.

Finantsseisundi hindamine

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

Likviidsuse allükskõik milline vara mõista selle võimet sularahaks muuta ja likviidsuse aste määratakse ajaperioodi pikkuse järgi, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.

Rääkides ettevõtte likviidsus, pidama silmas käibekapitali olemasolu summas, mis on teoreetiliselt piisav lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks, isegi kui rikutakse lepingutes sätestatud tagasimaksetähtaegu.

Maksevõime tähendab, et ettevõttel on piisavalt raha ja raha ekvivalente viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste arveldamiseks. Seega on maksevõime peamised tunnused: a) piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

Ilmselgelt ei ole likviidsus ja maksevõime teineteisega identsed. Seega võivad likviidsusnäitajad iseloomustada finantsseisundit rahuldavana, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui oluline osa käibevaradest langeb mittelikviidsetele varadele ja tähtaja ületanud nõuetele. Siin on peamised näitajad ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamiseks.

Oma käibekapitali suurus. See iseloomustab seda osa ettevõtte omakapitalist, mis on tema käibevara (st alla üheaastase käibega vara) katteallikaks. See on arvutuslik näitaja, mis sõltub nii varade struktuurist kui ka rahastamisallikate struktuurist. See näitaja on eriti oluline äritegevuse ja muu vahendustegevusega tegelevatele ettevõtetele. Ceteris paribus, selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse positiivseks trendiks. Peamine ja pidev omavahendite suurendamise allikas on kasum. Tuleb teha vahet "käibekapitalil" ja "oma käibekapitalil". Esimene näitaja iseloomustab ettevõtte varasid (bilansivara II jagu), teine ​​- rahaliste vahendite allikaid, nimelt ettevõtte omakapitali osa, mida peetakse käibevara katteallikaks. Oma käibekapitali väärtus on arvuliselt võrdne käibevarade ületamisega lühiajalistest kohustustest. Võimalik on olukord, kus lühiajaliste kohustuste väärtus ületab käibevara väärtust. Sel juhul peetakse ettevõtte finantsseisundit ebastabiilseks; selle parandamiseks on vaja viivitamatult tegutseda.

Toimiva kapitali manööverdusvõime. See iseloomustab seda osa oma käibekapitalist, mis on sularahana, s.o. absoluutse likviidsusega fondid. Normaalselt toimiva ettevõtte puhul varieerub see näitaja tavaliselt nullist üheni. Ceteris paribus on positiivseks trendiks peetud näitaja kasvu dünaamikas. Indikaatori vastuvõetava indikatiivse väärtuse määrab ettevõte iseseisvalt ja see sõltub näiteks sellest, kui suur on tema igapäevane vabade raharessursside vajadus.

Praegune likviidsuskordaja. Annab üldhinnangu varade likviidsusele, näidates, mitu rubla käibevara moodustab ühe rubla lühiajaliste kohustuste kohta. Selle näitaja arvutamise loogika seisneb selles, et ettevõte maksab lühiajalisi kohustusi tagasi peamiselt käibevara arvelt; Seega, kui käibevara ületab lühiajalisi kohustusi, võib ettevõtet lugeda (vähemalt teoreetiliselt) edukalt toimivaks. Indikaatori väärtus võib tööstusharuti ja tegevusalati erineda ning selle mõistlikku dünaamika kasvu peetakse tavaliselt soodsaks trendiks. Lääne raamatupidamis- ja analüütilises praktikas on antud näitaja madalam kriitiline väärtus - 2; see on siiski vaid indikatiivne väärtus, mis näitab näitaja järjekorda, kuid mitte selle täpset normväärtust.

Kiire likviidsuskordaja. Näitaja on sarnane praeguse likviidsuskordajaga; see aga arvutatakse kitsama käibevara vahemiku pealt. Neist kõige vähem likviidne osa – tootmisvarud – jääb arvestusest välja. Selle välistamise loogika ei seisne mitte ainult selles, et varud on oluliselt vähem likviidsed, vaid, mis veelgi olulisem, see, et varude sundmüügi korral kogutav raha võib olla oluliselt väiksem kui nende soetamise kulu.

Indikaatori ligikaudne madalam väärtus - 1; see hinnang on aga ka tingimuslik. Selle koefitsiendi dünaamikat analüüsides on vaja pöörata tähelepanu teguritele, mis põhjustasid selle muutumise. Seega, kui kiirlikviidsuskordaja kasvu seostati peamiselt kasvuga. alusetu võlgnevus, ei saa see iseloomustada ettevõtte tegevust positiivse poole pealt.

Absoluutne likviidsuskordaja (maksevõime) on ettevõtte likviidsuse kõige karmim kriteerium ja näitab, millise osa lühiajalistest võlakohustustest on võimalik vajadusel kohe tagasi maksta. Lääne kirjanduses antud indikaatori soovitatav alumine piir on 0,2. Kuna nende koefitsientide tööstusstandardite väljatöötamine on tuleviku küsimus, on praktikas soovitav analüüsida nende näitajate dünaamikat, täiendades seda olemasolevate andmete võrdleva analüüsiga sarnase majandustegevuse orientatsiooniga ettevõtete kohta.

Oma käibekapitali osakaal varude katmisel. Iseloomustab seda osa varude maksumusest, mis kaetakse enda käibekapitaliga. Traditsiooniliselt on sellel suur tähtsus kaubandusettevõtete finantsseisundi analüüsimisel; indikaatori soovitatav alumine piir on sel juhul 50%.

Varude katvuse suhe. Arvutatakse reservide "tavaliste" katteallikate väärtuse ja reservide suuruse korrelatsiooni teel. Kui selle näitaja väärtus on väiksem kui üks, loetakse ettevõtte praegune finantsseisund ebastabiilseks.

Ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid tunnuseid on tema tegevuse stabiilsus pikemas perspektiivis. See on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuriga, selle sõltuvuse astmega võlausaldajatest ja investoritest.

Finantsstabiilsus pikemas perspektiivis iseloomustab seega oma- ja laenuvahendite suhe. See näitaja annab aga finantsstabiilsusele vaid üldise hinnangu. Seetõttu on maailmas ja kodumaises raamatupidamis- ja analüütilises praktikas välja töötatud näitajate süsteem.

1. Rahalise sõltumatuse (autonoomia) koefitsient - iseloomustab, milline osa varast moodustatakse ettevõtte omavahendite arvelt:

2. Rahalise sõltuvuse suhe:

See on rahalise sõltumatuse suhte pöördväärtus. See näitab, kui palju varasid kajastab omavahendite rubla. Kui selle väärtus on võrdne 1-ga, tähendab see, et kogu ettevõtte vara moodustatakse ainult omakapitali arvelt. Selle väärtus 1,5 näitab, et iga varadesse investeeritud 1,5 rubla kohta tuleb 1 rubla. omavahendid ja 0,5 rubla. laenatud. Laenatud vahendite osakaalu suurenemine organisatsiooni varade moodustamisel on märk ettevõtte finantsebastabiilsuse suurenemisest ja selle finantsriskide suurenemisest.

3. Jätkusuutlik finantseerimissuhe iseloomustab seda, milline osa bilansivaradest moodustub jätkusuutlikest allikatest. Kui ettevõte ei kasuta pikaajalisi krediite ja laene, langeb selle väärtus kokku finantsautonoomia koefitsiendi väärtusega. See arvutatakse järgmiselt:

kus DZL on pikaajaline rendivõlg (rida 144 f. 5).

4. Praegune võlakordaja - näitab, milline osa varast moodustub lühiajaliselt laenatud ressursside arvelt:

kus DZL on pikaajaline liisingmaksete võlg (rida 144 f.5).

5. Aktsiavarude suhtarv - näitab omakapitali osakaalu ettevõtte varude moodustamisel:

6. Reservide moodustamise suhe planeeritud katteallikatega - näitab omakapitali, pangalaenude ja tarnijatelt kommertslaenude osakaalu ettevõtte varude moodustamisel:

7. Absoluutne likviidsuskordaja - iseloomustab seda, millist osa lühiajalistest kohustustest saab vaba rahajäägi ja lühiajaliste finantsinvesteeringute arvelt tagasi maksta:

kus DCF - pikaajalised finantsinvesteeringud (rida 080 + rida 091 + rida 101 + rida 102 + + rida 111 f.5).

DZL - liisingumaksete pikaajaline võlg (rida 144 f. 5).

8. Kiire (kiire) likviidsuskordaja - iseloomustab seda, millist osa lühiajalistest kohustustest saab tagasi maksta ettevõtte absoluutselt likviidsete ja kiiresti realiseeritavate varade arvelt, mille hulka kuuluvad sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud, lühiajalised nõuded, saadetud kaubad, maksud omandatud väärisesemetelt:

9. Võlakatte määr omakapitaliga (maksevõimekordaja) - iseloomustab seda, kuivõrd on ettevõtte kohustused omakapitaliga kaetud:

10. Finantsvõimenduse määr (laenatud vahendite suhe omakapitali) iseloomustab finantsriski astet:

Selle normväärtuse määramisel tuleb lähtuda varade tegelikust struktuurist, nende käibe määrast ja üldtunnustatud lähenemisviisidest nende rahastamisel.

11. Omakapitali kasvu koefitsient iseloomustab omakapitali kasvutempot. Soovitav on, et omakapitali kasvutempo oleks suurem kui koguvarade kasvutempo. See arvutatakse perioodi lõpu omakapitali ja perioodi alguse omakapitali suuruse suhte järgi:

kus SC on omakapitali summa bilansi III jaos miinus asutajate võlg volitatud fondi sissemaksete eest (bilansi rida 241).

Omakapitali suuruse muutumise tegurite üksikasjaliku jaotuse saab vormil 3 "Omakapitali muutuste aruanne" toodud andmetest.

12. Jätkusuutliku majanduskasvu koefitsient (aruandeperioodi jaotamata (akumuleeritud) kasumi kasvu suhe omakapitali summasse perioodi alguses) - kajastab ettevõtte kasumist tulenevat omakapitali suurenemist:

Selle taseme kasv näitab ettevõtte finantsseisundi tugevnemist.

Vaadeldavate näitajate jaoks puuduvad ühtsed normatiivsed kriteeriumid. Need sõltuvad paljudest teguritest: ettevõtte valdkondlik kuuluvus, laenuandmise põhimõtted, rahastamisallikate praegune struktuur, käibekapitali käive, ettevõtte maine jne. Seega on ettevõtte väärtuste aktsepteeritavus. Neid koefitsiente saab hinnata nende dünaamikale ja muutumissuundadele ainult rühmade kaupa võrdlemise tulemusena.

Äritegevuse hindamine

Äritegevuse hindamine on suunatud jooksva põhitootmistegevuse tulemuste ja tulemuslikkuse analüüsimisele

Ettevõtlustegevusele kvalitatiivse hinnangu saab, kui võrrelda antud ettevõtte ja sellega seotud ettevõtete tegevust kapitaliinvesteeringute osas. Sellised kvalitatiivsed (st mitteformaliseeritavad) kriteeriumid on: toodete müügiturgude laius; ekspordiks tarnitavate toodete kättesaadavus; ettevõtte maine, mis väljendub eelkõige ettevõtte teenuseid kasutavate klientide populaarsuses. jne. Kvantitatiivne hindamine toimub kahes suunas:

plaani täitmise aste (kõrgema organisatsiooni poolt või iseseisvalt kehtestatud) põhinäitajate osas, tagades nende kasvumäärad;

ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse tase.

Analüüsi esimese rea rakendamiseks on soovitatav arvesse võtta ka põhinäitajate võrdlevat dünaamikat. Eelkõige on optimaalne järgmine suhe:

T pb > T p > T ak > 100%,

kus T pb > T p -, T ak - vastavalt kasumi, müügi, ettemakstud kapitali (Bd) muutumise määr.

See sõltuvus tähendab, et: a) suureneb ettevõtte majanduslik potentsiaal; b) võrreldes majandusliku potentsiaali kasvuga kasvab müügimaht suurema kiirusega, s.o. ettevõtte ressursse kasutatakse tõhusamalt; c) kasum kasvab kiiremas tempos, mis viitab reeglina tootmis- ja turustuskulude suhtelisele vähenemisele.

Siiski on võimalikud ka kõrvalekalded sellest ideaalsest sõltuvusest ja neid ei tohiks alati negatiivseks pidada, sellised põhjused on: uute väljavaadete arendamine kapitaliinvesteeringute suunal, olemasolevate tööstusharude rekonstrueerimine ja moderniseerimine jne. See tegevus on alati seotud märkimisväärsete rahaliste vahendite investeeringutega, mis enamasti ei anna kiiret kasu, kuid pikemas perspektiivis võivad end täielikult ära tasuda.

Teise suuna rakendamiseks saab arvutada erinevaid näitajaid, mis iseloomustavad materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside kasutamise efektiivsust. Peamised neist on toodang, kapitali tootlikkus, varude käive, töötsükli kestus, arenenud kapitali käive.

Kell käibekapitali käibe analüüs erilist tähelepanu tuleks pöörata varudele ja nõuetele. Mida vähem nendes varades olevad rahalised ressursid surevad, seda tõhusamalt neid kasutatakse, seda kiiremini nad pöörduvad ja seda rohkem ja rohkem kasumit ettevõttele toovad.

Käivet hinnatakse analüüsitava perioodi käibevarade keskmiste jääkide ja nende käibe näitajate võrdlemisel. Käibed käibe hindamisel ja analüüsimisel on:

varude puhul - müüdud toodete tootmiskulu;

nõuete puhul - toodete müük pangaülekandega (kuna see näitaja ei kajastu raamatupidamisaruannetes ja on tuvastatav raamatupidamisandmetest, asendatakse see praktikas sageli müügitulu näitajaga).

Anname käibenäitajate majandusliku tõlgenduse:

käive käibes näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite keskmise käivete arvu analüüsitud perioodil;

käive päevades näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite ühe käibe kestust (päevades).

Käibevara rahaliste vahendite ammendumise kestuse üldistatud tunnus on tsükli aja indikaator, st. mitu päeva möödub keskmiselt vahendite paigutamisest jooksvasse tootmistegevusse kuni nende laekumiseni arvelduskontole. See näitaja sõltub suuresti tootmistegevuse iseloomust; selle vähendamine on ettevõtte üks peamisi põllumajanduslikke ülesandeid.

Teatud liiki ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad on kokku võetud omakapitali käibe ja põhikapitali käibe osas, iseloomustades vastavalt ettevõttesse tehtud investeeringu tasuvust: a) omaniku rahalised vahendid; b) kõik vahendid, sealhulgas meelitati. Nende suhtarvude erinevus tuleneb tootmistegevuse rahastamiseks võetud laenude määrast.

Ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse ja selle arengu dünaamilisuse hindamise üldistavate näitajate hulka kuuluvad ressursitõhususe näitaja ja majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient.

Ressursi tootlikkus (avatud kapitali käibekordaja). See iseloomustab müüdud toodete mahtu ettevõtte tegevusse investeeritud vahendite rubla kohta. Indikaatori kasvu dünaamikas peetakse soodsaks trendiks.

Majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient. Näitab, millise keskmise tempoga suudab ettevõte tulevikus areneda, muutmata juba väljakujunenud suhet erinevate finantseerimisallikate, kapitali tootlikkuse, tootmise kasumlikkuse, dividendipoliitika jms vahel.

Lisaks saab äritegevuse hindamiseks kasutada järgmisi maailmapraktikas laialdaselt kasutatavaid näitajaid:

1. Ettevõtte varadesse investeeritud kogukapitali käibekordaja: väljamaksest saadava netotulu (positiivse rahavoo) suhe ettevõtte varade keskmisesse aastasummasse – iseloomustab kapitali kasutamise intensiivsust:

Andmeid positiivse rahavoo (PCF) suuruse kohta saab rahavoogude aruandest või määrata kaudselt:

RAP = tulu (saadetise järgi) ±

± Muutus nõuetes ±

± Muutus saadud ettemaksete saldos

ostjatelt ja klientidelt

Varade keskmise väärtuse määramisel tuleks bilansi koguvaluutast välja jätta asutajate võlg volitatud fondi sissemaksete pealt (lk 241).

2. Käibevarasse investeeritud kapitali käibemäära iseloomustab ettevõtte käibevara käibekordaja (maksest saadava puhastulu suhe käibevara keskmise väärtuseni):

Käibevara keskmise väärtuse määramisel nende kogusummast on vaja välistada asutajate võlg põhikirjafondi sissemaksete eest (lk 241).

3. Kapitali käibe kestus (kokku, ringluses, sh toorme- ja materjalivarudes, lõpetamata toodang, valmistoodang, nõuded, sularaha) - näitab, kui kiiresti pöörduvad ettevõtte poolt kasutatud kapital ja selle üksikud elemendid selle tegevus:

4. Võlakohustuste tagasimaksmise periood - iseloomustab võlausaldajatega arvelduste seisu (mitme päeva eest makstakse võlgnevusi keskmiselt):

Kasumlikkuse hindamine

Selle ploki peamised näitajad, mida turumajandusega riikides kasutatakse teatud tüüpi tegevustesse tehtud investeeringute tasuvuse iseloomustamiseks, on järgmised: ettemakstud kapitali tasuvus ja omakapitali tootlus. Nende näitajate majanduslik tõlgendus on ilmne - mitu rubla kasumit langeb ühele arenenud (oma)kapitali rublale.

1. Koguvarade kogukasumlikkus (igat liiki tegevuste kogukasumi suhe enne intresse ja makse) iseloomustab seda, kui palju kasumit saab investeeritud kapitali rubla kohta kõigile huvitatud isikutele: ettevõttele, võlausaldajatele, riigile ja töötajatele. ettevõttest:

2. Põhitegevuse (põhitegevuse) kasumlikkus - põhitegevusest saadava kasumi summa enne intresside ja maksude tasumist suhe põhitegevusprotsessis, st tarneprotsessis, kaasatud varade keskmisesse aastasummasse, toodete tootmine ja turustamine, mille hulka ei kuulu pooleliolev ehitus, rajamata seadmed, liisitud vara, pika- ja lühiajalised finantsinvesteeringud, soetatud vara käibemaks, asutajate võlgnevus põhikirja sissemaksetelt:

3. Omakapitali tootlus (iseloomustab omakapitali kasumlikkuse taset) - puhaskasumi suhe omakapitali aasta keskmisesse summasse:

Omakapitali keskmise väärtuse arvutamisel tuleneb Sec kogusummast. III bilansist maha arvata asutajate võlg põhikirja sissemaksetelt (bilansi p 241).

4. Müügi kasumlikkus (toodete müügist saadava brutokasumi suhe toodete müügist saadud puhastulu) - iseloomustab toodete kasumlikkuse taset:

5. Kulude tasuvus (toodete müügist saadud brutokasumi suhe müügi kogukulusse) - iseloomustab kulude katmist:

Olles uurinud nende näitajate dünaamikat, kõrvutades nende taset standardväärtuse ja teiste ettevõtete andmetega, saame teha järeldusi ettevõtte finantsolukorra muutumise ja finantsstabiilsuse kohta.

Hinnang olukorrale väärtpaberiturul

Seda tüüpi analüüsi tehakse ettevõtetes, mis on noteeritud börsidel ja noteerivad seal oma väärtpabereid. Analüüsi ei saa otse teha finantsaruanded – vaja on lisateavet. Kuna väärtpaberite terminoloogia pole meie riigis veel täielikult välja kujunenud, on näitajate eesnimetused tingimuslikud.

Kasum aktsia kohta. See on puhaskasumi, millest on maha arvatud eelisaktsiate dividendid, suhe lihtaktsiate koguarvusse. Just see näitaja mõjutab suuresti aktsiate turuhinda. Selle peamiseks puuduseks analüütilises plaanis on erinevate ettevõtete aktsiate ebavõrdsest turuväärtusest tingitud ruumiline sobimatus.

Jaga väärtust. See arvutatakse aktsia turuhinna jagatisena aktsiakasumiga. See näitaja on selle ettevõtte aktsiate nõudluse näitaja, kuna see näitab, kui palju investorid on nõus praegu maksma ühe rubla aktsiakasumi eest. Selle näitaja suhteliselt kõrge kasv dünaamikas viitab sellele, et investorid ootavad selle ettevõtte kasumite kasvu võrreldes teistega. Seda näitajat saab juba kasutada ruumilistes (taludevahelistes) võrdlustes. Suhteliselt kõrge majanduskasvu stabiilsuskoefitsiendi väärtusega ettevõtteid iseloomustab reeglina ka “aktsia väärtuse” näitaja kõrge väärtus.

Aktsia dividenditootlus. Seda väljendatakse aktsiatelt makstava dividendi ja selle turuhinna suhtena. Ettevõtetes, mis laiendavad oma tegevust suurema osa kasumist kapitaliseerides, on selle näitaja väärtus suhteliselt väike. Aktsia dividenditootlus on protsentuaalne tootlus ettevõtte aktsiatesse investeeritud kapitalilt. See on otsene mõju. On ka kaudne (tulu või kahjum), mis väljendub selle ettevõtte aktsiate turuhinna muutuses.

dividenditootlus. Arvutatakse aktsia kohta makstud dividendi jagamisel aktsiakasumiga. Selle näitaja kõige ilmsem tõlgendus on aktsionäridele dividendidena väljamakstav osa puhaskasumist. Koefitsiendi väärtus sõltub ettevõtte investeerimispoliitikast. See näitaja on tihedalt seotud kasumi reinvesteerimise koefitsiendiga, mis iseloomustab selle tootmistegevuse arendamisele suunatud osakaalu. Dividenditootluse näitaja ja kasumi reinvesteerimise koefitsiendi väärtuste summa on võrdne ühega.

Jaga pakkumise suhe. See arvutatakse aktsia turuhinna ja selle arvestusliku (raamatupidamise) hinna suhte järgi. Raamatu hind iseloomustab omakapitali osakaalu aktsia kohta. See koosneb nimiväärtusest (st selle aktsia kirjaplangile kantud väärtusest, mille aktsiakapitalis see on arvestatud), ülekursist (aktsiate müügiaegse turuhinna ja aktsiate akumuleeritud vahest nimiväärtus) ning kasumiettevõtte arendamisse kogutud ja investeeritud osa. Ühest suurem noteeringu koefitsiendi väärtus tähendab, et potentsiaalsed aktsionärid on aktsia ostmisel valmis andma selle eest hinda, mis ületab hetkel aktsiale omistatava reaalkapitali arvestuslikku hinnangut.

Analüüsi käigus saab jäigalt määratud faktorimudeleid kasutada konkreetse näitaja muutust mõjutanud peamiste tegurite väljaselgitamiseks ja võrdleva kirjelduse andmiseks. .

Antud süsteem põhineb järgmisel jäigalt määratud faktorisõltuvusel:

,

kus KFZ- rahalise sõltuvuse koefitsient, VA- ettevõtte varade suurus, SC- omakapital.

Esitatud mudelist on näha, et omakapitali tootlus sõltub kolmest tegurist: majandustegevuse tasuvusest, ressursitõhususest ja arendatud kapitali struktuurist. Tuvastatud tegurite olulisus on seletatav asjaoluga, et teatud mõttes üldistavad need ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõiki aspekte, eriti finantsaruandeid: esimene tegur võtab kokku vormi nr.

Ettevõtte bilansi mitterahuldava struktuuri kindlaksmääramine

Praegu on enamik Valgevene ettevõtteid raskes finantsseisundis. Ettevõtete vastastikused mittemaksed, kõrged maksu- ja pangaintressid toovad kaasa asjaolu, et ettevõtted on maksejõuetud. Ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) väliseks tunnuseks on jooksvate maksete peatamine ja suutmatus rahuldada võlausaldajate nõudeid kolme kuu jooksul nende täitmise kuupäevast.

Sellega seoses on eriti oluline bilansi struktuuri hindamine, kuna ettevõtte maksejõuetuse kohta tehakse otsused bilansi ebarahuldava struktuuri tuvastamisel.

Ettevõtte finantsseisundi eelanalüüsi läbiviimise põhieesmärk on põhjendada otsust tunnistada bilansi struktuur mitterahuldavaks ja ettevõte maksevõimeliseks vastavalt analüüsi ja kontrolli juhendiga kehtestatud kriteeriumide süsteemile. majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime kohta 14. mai 2004 nr 81/128 / 65 (muudetud Valgevene Vabariigi rahandusministeeriumi, Valgevene Vabariigi majandusministeeriumi ja ministeeriumi määrusega Valgevene Vabariigi statistika, 27. aprill 2007 nr 69/76/52). Peamised analüüsiallikad on f. nr 1 "Ettevõtte bilanss", f. nr 2 "Kasumiaruanne".

Ettevõtte bilansi struktuuri analüüs ja hindamine toimub järgmiste näitajate alusel: jooksev likviidsuskordaja; omavahenditega varustamise koefitsient.

Ettevõtte bilansistruktuuri mitterahuldavaks ja maksejõuetuks tunnistamise aluseks on üks järgmistest tingimustest:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on alla standardväärtuse; (TO tl ) ;

Omakapitali suhtarv on aruandeperioodi lõpus alla standardväärtuse. (TO oss ) .

Jooksevlikviidsuskordaja (iseloomustab lühiajaliste kohustuste kaetust ettevõtte käibevaradega). Vastavalt juhistele on soovitatav see arvutada järgmiselt:

Omakäibekapitaliga eraldamise koefitsient (iseloomustab, milline osa käibevarast moodustatakse ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks vajalike omavahendite arvelt). Vastavalt juhistele määratakse selle väärtus järgmiselt:

Ettevõte loetakse püsivalt maksejõuetuks, kui viimasele bilansile eelnenud nelja kvartali jooksul on bilansi struktuur ebarahuldav, samuti varade mahajäämuse suhtarvu (K3) väärtus, mis ületab kuupäeva seisuga 0,85. viimasest bilansist.

Finantskohustuste varade kattekordaja (K3) iseloomustab organisatsiooni suutlikkust tasuda oma finantskohustused pärast varade müüki. Selle taseme määrab organisatsiooni kõigi (pikaajaliste ja lühiajaliste) kohustuste suhe vara (varade) koguväärtusesse:

Tähtajaks tasumata rahaliste kohustuste suhe varadega, mis iseloomustab ettevõtte suutlikkust tasuda tähtajaks tasumata rahalisi kohustusi vara (varade) müügiga, täiendab eelmist näitajat. See arvutatakse ettevõtte tähtaja ületanud finantskohustuste (pikaajaliste ja lühiajaliste) suhtega vara (varade) koguväärtusesse:

kus KFOpr - tähtaja ületanud lühiajalised finantskohustused (f. 5 "Bilansi lisa", veerg 6, lk 150 pluss tähtaja ületanud kohustused lühiajaliste laenude ja võlakohustuste osas);

DFOpr - pikaajalised viiviskohustused (vorm 5 "Bilansi lisa", veerg 6, lk 140 pluss tähtaja ületanud kohustused pikaajaliste laenude ja võlakohustuste kohta);

WB - bilansi valuuta (lk 300 või 600 miinus lk 241).

Peamine näitaja, mis iseloomustab ettevõtte reaalset võimalust teatud perioodi jooksul oma maksevõime taastada (või kaotada), on maksevõime taastamise (kaotamise) koefitsient.

Maksevõime taastamise suhe To vos on defineeritud kui hinnangulise jooksva likviidsuskordaja ja selle standardi suhe. Hinnanguline jooksevlikviidsuskordaja määratakse jooksva likviidsuskordaja tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel maksevõime osas. taastumisperiood:

,

kus To ntl- jooksva likviidsuskordaja normväärtus,

To ntl = - maksevõime taastamise periood (kuude arv);

T - aruandeperiood, kuud.

Maksevõime taastumise määr, mille väärtus on suurem kui 1, näitab, et ettevõttel on reaalne võimalus oma maksevõime taastada. Maksevõime taastumise määr, mille väärtus on väiksem kui 1, näitab, et ettevõttel puudub reaalne võimalus maksevõimet järgmise kuue kuu jooksul taastada.

Maksevõimekao koefitsient K y on defineeritud kui hinnangulise jooksva likviidsuse koefitsiendi ja selle kindlaksmääratud väärtuse suhe. Hinnanguline jooksevlikviidsuskordaja määratakse jooksva likviidsuskordaja tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu väärtuse muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel perioodi lõikes. maksejõuetusest, mis on võrdne kolme kuuga:

,

kus T juures- ettevõtte maksevõime kaotuse periood, kuud.

Ettevõtte finantsseisundi esialgne hindamine toimub ettevõtte bilansi alusel, kasutades selle vertikaalset, horisontaalset analüüsi. Vertikaalne analüüs võimaldab iseloomustada üldistavate lõppnäitajate struktuuri. Analüüsi kohustuslik element on nende väärtuste dünaamiline jada, mis võimaldab jälgida ja prognoosida struktuurseid nihkeid majandusvarade koosseisus ja nende katmise allikates.

Horisontaalne analüüs võimaldab tuvastada suundumusi üksikutes üksustes või nende rühmades, mis on osa finantsaruannetest. See saldo põhineb bilansikirjete baaskasvumäärade arvutamisel.

Vastavalt majandusaasta aruande vormile nr 1 "Ettevõtte bilanss" tehakse kindlaks muutused ettevõtte vara koosseisus ja selle tekkimise allikad. Selleks määratakse bilansi varade ja kohustuste üksikute kirjete suhtarvud, nende osakaal bilansivaluutas, arvutatakse bilansi põhikirjete struktuuri hälvete summad võrreldes eelmise perioodiga.

Bilansi kohustuste poolel esitatud teave võimaldab kindlaks teha, millised muutused on toimunud oma- ja laenukapitali struktuuris, kui palju on ettevõtte käibes kaasatud pika- ja lühiajalisi laenatud vahendeid, on bilansi kohustuste poolel, kust vahendid tulid, kellele ettevõte need võlgneb.

Ettevõtte finantsseisund sõltub suuresti sellest, millised rahalised vahendid tema käsutuses on ja kuhu need investeeritakse. Omakapitali vajadus tuleneb ettevõtete omafinantseeringu nõudest. See on ettevõtte autonoomia ja sõltumatuse alus. Siiski tuleb meeles pidada, et ettevõtte tegevuse rahastamine ainult oma kuludega ei ole alati talle kasulik, eriti juhtudel, kui nõudlus ettevõtte toodete järele on hooajaline. Siis koguneb teatud perioodidel pangakontodele suuri rahalisi vahendeid, teistel perioodidel jääb need puudu.

Samal ajal, kui ettevõtte vahendid tekivad peamiselt lühiajalistest kohustustest, on tema finantsseisund ebastabiilne, kuna lühiajaline kapital vajab pidevat operatiivtööd, mille eesmärk on kontrollida nende õigeaegset tagastamist ja meelitada lühiajaliselt ringlusse teisi. suurtähed.

Seega, kui optimaalne oma- ja võõrkapitali suhe sõltub suuresti ettevõtte finantsseisundist. Õige finantsstrateegia väljatöötamine aitab paljudel ettevõtetel oma tulemuslikkust parandada.

Bilansivara sisaldab teavet ettevõtte käsutusse antud kapitali, st selle investeerimise kohta konkreetsetesse varadesse ja materiaalsetesse väärtustesse, ettevõtte kulutustesse toodete tootmiseks ja müügiks ning bilansi kohta. tasuta sularaha.

Bilansi varade ja kohustuste vahel on tihe seos. Igal varade bilansi kirjel on oma rahastamisallikad. Pikaajaliste varade finantseerimise allikaks on reeglina aktsiakapital ja pikaajaliselt laenatud vahendid. Käibevara moodustatakse nii omakapitalist kui ka lühiajalistest laenudest. Soovitav on, et need fondid moodustataks pooleldi omakapitalist, pooleldi laenukapitalist.

Vastavalt oma ja laenatud allikatest reservide ja kulude tagamise näitajale eristatakse järgmisi finantsstabiilsuse liike:

finantsseisundi absoluutne stabiilsus (väga harv) - oma käibekapital annab reserve;

normaalne finantsseisund - reservid moodustavad omakäibekapitali summa ja pikaajaliselt laenatud allikad;

ebastabiilne finantsseisund - reserve antakse oma käibekapitali, pikaajaliste laenatud allikate ning lühiajaliste laenude ja võlakohustuste arvelt, s.o. kõigi peamiste kujunemisallikate arvelt;

kriisi finantsseisund - varud ei ole varustatud nende moodustamise allikatega; Ettevõte on pankroti äärel.

Samal ajal peetakse finantsebastabiilsust vastuvõetavaks, kui on täidetud järgmised tingimused:

A) varud pluss valmistoodang, mis on võrdsed või ületavad varude moodustamisega seotud lühiajaliste laenude ja laenude summat;

B) edasilükkunud kulud on võrdsed oma käibekapitali summaga või sellest väiksemad.

Kui need tingimused ei ole täidetud, siis on tendents finantsseisundi halvenemisele.

Ettevõtte finantsstabiilsus on ettevõtte tegevuse stabiilsus pikaajalises perspektiivis.

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsust saab taastada käibevara kapitali käibe kiirendamisega, mille tulemusena toimub tema käibe rubla suhteline vähenemine; varude ja kulude põhjendatud vähendamine; oma käibekapitali täiendamine sise- ja välisallikate arvelt.

Üks ettevõtte finantsseisundit iseloomustavaid näitajaid on selle maksevõime, st suutlikkus tasuda oma maksekohustusi sularahas.

Maksevõimeanalüüs on vajalik mitte ainult ettevõttele finantstegevuse hindamiseks ja prognoosimiseks, vaid ka välisinvestoritele.

Maksevõime hindamine toimub käibevara likviidsuse tunnuste ehk nende rahaks muutmise aja järgi. Maksevõime ja likviidsuse mõisted on väga lähedased, kuid teine ​​on mahukam. Maksevõime sõltub bilansi likviidsusastmest. Samas ei iseloomusta likviidsus mitte ainult arvelduste hetkeseisu, vaid ka väljavaateid.

Ettevõtte maksevõime taandub vaid esmapilgul kohustuste tasumiseks vajaliku vaba sularaha olemasolule. Rahaliste vahendite puudumisel saavad ettevõtted oma maksevõimet säilitada, kui nad müüvad osa oma varast ja saavad tulu eest oma kohustused tasuda.

Ettevõtte maksevõime seisu analüüsides tuleb arvestada finantsraskuste põhjustega, nende tekkimise sagedusega ja tähtaja ületanud võlgade kestusega. Maksejõuetuse põhjused võivad olla järgmised:

Toodete tootmise ja müügi plaani täitmata jätmine;

Kulude suurenemine;

Kasumiplaani täitmata jätmine - ja selle tulemusena - ettevõtte omafinantseeringu allikate puudumine;

kõrge maksuprotsent;

Rahaliste vahendite suunamine nõuetesse;

Investeering ülemäärastesse reservidesse.

Ettevõtte maksevõime on tihedalt seotud krediidivõimelisuse mõistega. Krediidivõimelisus on selline finantsseisund, mis võimaldab laenu saada ja selle õigeaegselt tagasi maksta.

Krediidivõimelisuse hindamisel võetakse arvesse laenuvõtja mainet, tema vara suurust ja koostist, majandus- ja turuolukorda ning finantsseisundi stabiilsust.

Ettevõte kuulutatakse maksejõuetuks, kui on täidetud üks järgmistest tingimustest:

1) jooksev likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on alla vastava majandusharu standardväärtuse

2) omakäibekapitaliga varustamise koefitsient on alla vastava majandusharu normiväärtuse

3) maksevõime taastamise (kao) koefitsient<1.

Kui nende koefitsientide väärtus ületab normväärtusi, viitab see kriitilisele olukorrale, kus ettevõte ei suuda oma kohustusi tasuda isegi pärast kogu vara müümist. Selline olukord võib kaasa tuua reaalse ohu ettevõtte likvideerimiseks pankroti kaudu.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http://www.allbest.ru/

Finantsseisundorganisatsioonid

Under finantsseisundit viitab ettevõtte võimele oma tegevust finantseerida. Finantsseisund iseloomustab näitajate kogumit, mis kajastab ettevõtte rahaliste vahendite kättesaadavust, paigutust ja kasutamist, samuti kapitali seisundit selle ringluses.

Finantsseisundi stabiilsus saavutatakse omakapitali piisavuse, varade hea kvaliteedi, ettevõtte kõrge äritegevuse, piisava kasumlikkuse, stabiilse sissetuleku ja laiaulatuslike laenuvahendite kaasamise võimalustega.

Ettevõtte finantsseisundit hinnatakse ennekõike selle järgi finantsstabiilsus ja makseviis b ness . Ettevõtte finantsstabiilsus - on võime toimida ja areneda, hoida oma varade ja kohustuste tasakaalu muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades selle pideva maksevõime. Pla maksevõime kajastab ettevõtte suutlikkust tasuda oma võlad ja kohustused teatud kindla ajavahemiku jooksul.

Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

Absoluutne finantsstabiilsus

SOBC – Z? 0

Tavaline finantsstabiilsus

(SOBK + Dl.Z.) – Z? 0

Ebastabiilne finantsseisund

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) – Z? 0

Kui arvutuse tulemus on negatiivne, näitab see kriisiseisundit.

SOBC - oma käibekapital;

З - varud (kulud);

L.Z. - pikaajalised laenud ja laenud

Kr.Z - lühiajalised krediidid ja laenud

Ettevõtte finantsseisundi uurimise eesmärk seisneb lisavahendite leidmises majandustegevuse kõige ratsionaalsemaks ja säästlikumaks juhtimiseks. Stabiilne finantsseisund on ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kogumi oskusliku juhtimise tulemus. Nende küsimuste lahendamisel on oluline roll finantsanalüüsil.

Peamised tegurid mis määravad finantsseisundi, on Esiteks, finantsplaani täitmine ja vajadusel oma käibekapitali täiendamine kasumist ja Teiseks, käibekapitali käibemäär. Finantsplaani elluviimine sõltub peamiselt ettevõtte kui terviku tootmis- ja turundustegevuse tulemustest.

Finantsanalüüsi peamised teabeallikad on raamatupidamineltersky aruandlus: vorm nr 1 "Bilanss", vorm nr 2 "Kasumiaruanne", vorm nr 3 "Raha ja muude vahendite liikumise aruanne", vorm nr 4 "Rahavoogude aruanne", vorm nr 5 "Raamatupidamise bilansi lisa."

Finantsseisu analüüs on soovitatav läbi viia järgmises e järjepidevus.

1. etapp. Praeguse likviidsuse ja omakäibekapitaliga varustamise analüüs.

Vastavalt 3. peatükile "Majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime analüüsi ja kontrolli juhend" bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamisel ja organisatsiooni maksejõuetuks tunnistamisel tuleb üheaegselt järgida järgmisi tingimusi:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus, olenevalt organisatsiooni valdkonna kuuluvusest, on standardist madalam väärtus;

Aruandeperioodi lõpul omakäibekapitaliga eraldamise koefitsient, olenevalt organisatsiooni valdkondlikust kuuluvusest, on normist väiksema väärtusega.

2. etapp. Organisatsiooni tuvastatud maksejõuetuse sõltuvuse analüüs riigi võlast selle ees.

Riigi võlgnevuse all organisatsiooni ees mõistetakse Valgevene Vabariigi täitevvõimu õigeaegselt täitmata kohustusi korralduse eest tasumiseks, mille täitmisest organisatsioonil ei ole õigust keelduda. Iga riigi tähtaegselt täitmata kohustuse kohta dokumentide alusel määratakse riigivõla mahud ja nende tekkimise aeg, kui esitatud dokumendid ei tõenda tähtaegselt täitmata riigi kohustuste olemasolu, sõltuvust riigivõla suurusest. organisatsiooni maksejõuetus riigi võlgnevuse osas tema ees ei loeta tuvastatuks.

3. etapp. Finantskohustuste tagatise analüüs varadega.

Finantskohustuste varaga tagatud suhtarv iseloomustab organisatsiooni suutlikkust tasuda oma finantskohustused pärast varade müüki ja selle määrab organisatsiooni kõigi kohustuste suhe vara koguväärtusesse (standardväärtus kõigi majandussektorite jaoks ei ole suurem kui 0,85).

4. etapp. Organisatsiooni finantsaruannete üksikasjalik analüüs.

Analüüsi eesmärk - organisatsiooni finantsseisundi halvenemise põhjuste väljaselgitamine. Bilansivaluuta dünaamika analüüsimisel võrreldakse andmeid bilansivaluuta kohta aruandeperioodi alguses ja lõpus. Bilansi valuuta (bilansimaht) vähenemine on organisatsiooni majanduskäibe vähenemise tagajärg.

Bilansi struktuuri kaalumisel, et tagada uuritud andmete võrreldavus bilansi artiklite ja osade kohta aruandeperioodi alguses ja lõpus, viiakse analüüs läbi bilansile arvutatud spetsiifiliste näitajate alusel. lehe valuuta, mida võetakse 100 protsendina.

Pärast bilansi struktuuriga tutvumist viiakse läbi käibekapitali käibe analüüs.

Bilansi analüüs lõpeb bilansi likviidsuse analüüsiga. Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses organisatsiooni krediidivõimelisuse hindamise vajadusega. Tasakaalustage likviidsus on määratletud kui ulatus, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille lõpptähtaeg on võrdne kohustuste tähtajaga.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. sularahaks konverteerimise kursi kohta, ettevõtte varaejagunevad järgmistesse rühmadesse:

- kõige likviidsemad varad (А1)- kõik ettevõtte rahalised vahendid ja finantsinvesteeringud;

- turustatavad varad (A2)- saadaolevad arved, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva, saadetud kaubad, tehtud tööd, osutatud teenused ja maksud soetatud väärisesemetelt;

- aeglaselt liikuvad varad (A3)- valmistoodang, tooraine, materjalid, pooleliolev toodang;

- raskesti müüdavad varad (A4)- põhivara;

- mittelikviidsed varad (А5)- lootusetud nõuded, aegunud materiaalsed varad.

Bilansi kohustused on rühmitatud kiireloomulisuse astme järgi umbesmakseviisid:

Kiireloomulisemad kohustused (P1) - võlgnevused ja pangalaenud, mille tagasimakse tähtaeg on saabunud;

- lühiajalised kohustused tähtajaga kuni 1 aasta (P2)- lühiajalised pangalaenud;

- pikaajalised kohustused (P3)- pikaajalised pangalaenud ja laenatud vahendid;

- püsivad kohustused (P4)- omavahendite allikad;

- tulevaste perioodide tulud, mida loodetakse saada tulevikus (P5).

Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui esinevad järgmised korrelatsioonidumbeslahendused:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Stabiilse finantsstabiilsuse korral peaks organisatsioon dünaamiliselt suurendama oma käibe osakaalu t fondi omavahendite kasvutempo peaks olema suurem kui laenufondi kasvutempo ning nõuete ja võlgnevuste kasvutempo tasakaalus ja lööma üksteist.

Finantsseisundi näitajate süsteem

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks ja hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustab: kapitali kättesaadavust ja selle kasutamise efektiivsust; ettevõtte kohustuste struktuur, tema rahaline sõltumatus; ettevõtte varade struktuur ja tootmisriski määr; käibekapitali moodustamise allikate struktuur; ettevõtte maksevõime ja likviidsus; pankrotioht; rahalise tugevuse marginaal. Iga finantsnäitaja kasulikkus sõltub finantsaruannete ja nendest tuletatud prognooside täpsusest. finantsstabiilsuse varade likviidsus

Valgevene Vabariigis juhinduvad pangad krediidivõime määramisel, võttes arvesse finantsseisundi koefitsientide analüüsi, jooksva likviidsuse koefitsientide standardväärtustest ja oma käibekapitali tagamisest, mis on eristatud majandusharude kaupa.

Finantsseisundi hinnanguliste näitajate koosseis ja igaühe arvutamise algoritmid on formaliseeritud kujul esitatud tabelis nr 1.

Tabel nr 1Hinnangulise arvutamise tunnused ja kordPumbesfinantsseisundi näitajad

Näitajad	Iseloomulik indikaator	Algoritm
Maksevõimet iseloomustavad koefitsiendid
Praegune likviidsuskordaja (norm 1,7)	Näitab ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi käibevaraga
Vahelikviidsuskordaja (norm vähemalt 0,5-0,8)	Peegeldab ettevõtte maksevõimet, võttes arvesse võlgnike eelseisvaid laekumisi, näidates, millise osa praegusest võlast suudab organisatsioon lühiajaliselt katta, tingimusel et nõuded tagastatakse
Absoluutne likviidsuskordaja (standard 0,2)	See iseloomustab ettevõtte kohest maksevõimet ja näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte katta olemasolevate rahaliste vahendite ja lühiajaliste finantsinvesteeringute arvelt, mis vajadusel kiiresti realiseeritakse.
Rahalise sõltumatuse määr (autonoomiakordaja) (norm 0,5)	Peegeldab ettevõtte sõltumatust laenatud allikatest
Finantskohustuste katmise suhe varadega (norm 0,85)	Selle näitaja väärtuste suurenemine näitab ettevõtte sõltuvuse suurenemist võlausaldajate esitatud tingimustest ja sellest tulenevalt ettevõtte finantsstabiilsuse vähenemist.
Pikaajaliste kohustuste katmise suhe varadega	Näitab, kui suur osa ettevõtte varadest on finantseeritud pikaajaliste laenudega
Oma käibekapitali manööverdusvõime koefitsient	Näitab, milline osa ettevõtte omavahenditest on mobiilsel kujul, võimaldades nende vahenditega suhteliselt vabalt manööverdada
Finantsriski suhe (finantsvõimenduse õlg) (standard 0,5)	See näitab, kui palju laenatud vahendeid on ettevõte enda rubla eest kaasanud. Indikaatori kasv viitab ettevõtte sõltuvuse suurenemisele välistest finantsallikatest ehk teatud mõttes finantsstabiilsuse vähenemisest ja muudab selle sageli keeruliseks.
Finantsstabiilsuse suhe (standard 2)	Näitab, kuidas iga võla rubla tagatakse omavahenditega. Selle näitaja langus näitab ettevõtte maksejõuetust.
Omakapitali suhe finantskohustuste kogusummast	Mida madalam on suhtarv, seda stabiilsem on ettevõtte finantsseisund
Pikaajaliste kohustuste kaetus põhivaraga	Näitab, milline osa raskesti müüdavast põhivarast (põhivarast) on finantseeritud pikaajaliste laenudega
Käibekapitali suhe	Iseloomustab finantsstabiilsuse tagamiseks vajaliku oma käibekapitali olemasolu
Äritegevust iseloomustavad koefitsiendid
Müügitasuvus, %	Näitab puhaskasumi (Pch) osakaalu ettevõtte müügimahus (VR).
Omakapitali tasuvus, %	Võimaldab teil määrata ettevõtte omanike investeeritud kapitali kasutamise tõhusust. Omakapitali tootlus näitab, mitu rahaühikut puhaskasumit iga omanike investeeritud üksus teenis.
Varade tasuvus, %	Võimaldab määrata ettevõtte varade kasutamise tõhusust. Näitab, mitu puhaskasumi rahaühikut teenis iga varaühik
Käibevara tootlus, %	Näitab ettevõtte võimet pakkuda piisavas koguses kasumit võrreldes ettevõtte kasutatava käibekapitaliga
Põhivara tootlus, %	Näitab ettevõtte võimet pakkuda piisavas koguses kasumit ettevõtte põhivaraga võrreldes
Investeeringutasuvus, %	Näitab, mitu rahaühikut kulus ettevõttel ühe rahaühiku kasumi saamiseks. See näitaja on üks olulisemaid konkurentsivõime ja investeerimisatraktiivsuse näitajaid.
äritegevuse suhtarv	Näitab, mitu rubla puhast müügitulu on igalt varade rublalt ümber arvestatud või kui intensiivselt käib ettevõtte vara ümber.
Debitoorsete arvete käibekordaja	Näitab organisatsiooni pakutava kommertskrediidi suurenemist või vähenemist. Kui suhtarvu arvutamisel lähtuda arvete tasumisel tekkivast müügitulust, tähendab selle kasv laenumüügi vähenemist.
Võlakohustuste käibekordaja võlg	See tähendab organisatsiooni võlgade tasumise kiiruse suurenemist, vähenemist - laenuostude suurenemist. Peegeldab organisatsioonile antava kommertskrediidi suurenemist või vähenemist.
Omakapitali käibekordaja	Iseloomustab omakapitali käibemäära.

Vastu võetud konventsioonid hinnanguliste finantsnäitajate arvutamiselIettevõte:

ettevõtte põhivara (VNA);

ettevõtte käibevara (ObA);

sularaha (DS);

lühiajalised finantsinvesteeringud (KFI);

saadaolevad arved (DZ);

võlgnevused (KrZ);

saldo valuuta (saldo kogusumma) (WB);

lühiajalised kohustused (KO);

pikaajalised kohustused (DO);

omakapital (SK);

laenatud kapital (LC);

tulu toodete (tööde, teenuste) müügist (BP);

ettevõtte puhaskasum.

Majutatud saidil Allbest.ru

...

Sarnased dokumendid

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad näitajad, selle analüüsi metoodika. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs OÜ "Vector" näitel. Meetmete ja ettepanekute väljatöötamine ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 18.06.2015


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi teoreetilised ja metoodilised alused. Likviidsuse faktorianalüüs, finantsstabiilsuse juhtimine ja organisatsiooni kasumlikkuse dünaamika. Soovitused CJSC "Agat" finantsseisundi tugevdamiseks.

lõputöö, lisatud 26.12.2010


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi ülesanded, liigid ja allikad. Varalise seisundi analüüs, maksevõime näitajad. Finantsstabiilsuse näitajad, nende arvutamine ja analüüs. Ettevõtte finantsseisundi analüüs OOO "Ekipazh" näitel.

kursusetöö, lisatud 03.06.2014


Finantsseisund kui analüüsiobjekt, selle eesmärgid ja eesmärgid. Finantsseisundi, maksevõime, finantsstabiilsuse analüüs. Ettevõtte majandustegevuse tulemuslikkuse näitajad. Organisatsiooni varalise seisundi hindamine.

kursusetöö, lisatud 10.05.2016


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi alused. Ettevõtte LLC "Zemleproekt" finantsseisundi analüüs: bilansi varalise seisundi, finantsstabiilsuse ja likviidsuse hindamine. Finantstegevuse analüüsimeetodite täiustamine.

lõputöö, lisatud 25.10.2008


Ettevõtte finantsseisundi hinnang: likviidsus, finantsstabiilsus, äritegevus, kasumlikkus. Ettevõtte käibekapitali ja rahavoogude juhtimise kvaliteedi analüüs. Järeldused ettevõtte praeguse finantsseisundi kohta.

praktikaaruanne, lisatud 12.11.2014


Ettevõtte finantsseisundit mõjutavad tegurid. Ettevõtte finantsseisundi hinnang: oma- ja laenuvahendite suhe, käibe- ja põhivara seisukord, kinnisvara, finantsstabiilsuse piiri määramine.

kursusetöö, lisatud 15.09.2009


Ettevõtte finantsseisundi arvestamine krediidiasutuse vaatenurgast. Finantsanalüüsi roll ja koht turumajanduses. Reitingu hinnang finantsseisundile. Varade ja kohustuste analüüs, finantsstabiilsus, bilansi likviidsus.

kursusetöö, lisatud 01.07.2014


Ettevõtte finantsseisundi analüüs. Põhimõtteline lähenemisviis organisatsiooni finantsseisundi halvenemise põhjuste ja selle optimeerimise hoobade kindlaksmääramiseks. Püsikulude osa maksumuses. Netovara väärtuse ja finantsstabiilsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 23.07.2011


Finantsaruannete põhielemendid ja nende kasutajad. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika. OÜ "MF "Tommedfarm" finantsseisundi terviklik hinnang. Organisatsiooni maksevõime ja finantsstabiilsuse analüüs.

4. Kriitiline finantsolukord.

Selline olukord tähendab, et ettevõte ei saa võlausaldajatele õigeaegselt tasuda. Turumajanduses tuleb olukorra kroonilise kordumisega välja kuulutada ettevõtte pankrot.

Finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse kolmekomponendilise finantsolukorra tüübi näitaja arvutamise meetodit.

Reservide moodustamise allikate ja kulude iseloomustamiseks kasutatakse erinevat tüüpi allikaid kajastavaid näitajaid.

1) Omakäibekapitali (SOS) olemasolu, mis on määratletud kui omakapitali ja põhivara väärtuse vahe.

2) Reservide ja kulude (SOS + DL) moodustamise oma ja pikaajalise laenu (DL) allikate olemasolu.

3) Reservide ja kulude (SOS + DP + KP) moodustamise oma, pika- ja lühiajaliste (KP) allikate olemasolu.

Varude ja kulude moodustamise allikate kättesaadavuse kolm indikaatorit (ZiZ) vastavad kolmele reservide ja kulude kättesaadavuse näitajale moodustamisallikate kaupa:

1. Oma käibekapitali ülejääk (+) või puudujääk (-) (F s):

± F s \u003d SOS - ZiZ (2,17)

2. Reservide moodustamise ja kulude (F t) oma- ja pikaajaliste laenatud allikate ülejääk (+) või puudus (-):

± Ф t \u003d (SOS + DP) - ZiZ (2,18)

3. Reservide moodustamise ja kulude (F o) peamiste allikate koguväärtuse ülejääk (+) või puudujääk (-):

± F o \u003d (SOS + DP + KP) - ZiZ (2,19)

Nende näitajate abil saate määrata rahalise olukorra tüübi kolmekomponendilise näitaja.

Rahalisi olukordi on nelja tüüpi:

1. Finantsseisundi absoluutne sõltumatus vastab järgmistele tingimustele: F ≥ 0; Ф t ≥ 0; F o 0; see tähendab olukorra tüübi kolmekomponendiline indikaator:

S = (1,1,1) (2,20)

2. Tavaline sõltumatus finantsseisundist, mis tagab maksevõime:

f s< 0; Ф т ≥ 0; Ф о ≥ 0, то есть S = {0,1,1} (2.21)

3. Ebastabiilne finantsseisund, mis on seotud maksevõime rikkumisega, kuid mille puhul on siiski võimalik tasakaal taastada omavahendite allikate täiendamisega (debitoorsete võlgnevuste vähendamine, varude käibe kiirendamine):

f s< 0; Ф т < 0; Ф о >0; st S = (0,0,1) (2,22)

4. Kriisi finantsseisund, kus ettevõte sõltub täielikult laenatud finantseerimisallikatest. Varude rahastamiseks ei piisa omakapitalist ning pika- ja lühiajalistest laenudest ja laenudest, st varude täiendamine toimub võlgade tagasimaksmisel tekkivate vahendite arvelt, S = (0,0,0 ).

Finantsstabiilsuse tüübi määramiseks analüüsime tabelis reservide moodustamiseks vajalike vahendite allikate dünaamikat.

Tabel 2.11 – Finantsstabiilsuse tüübi näitajad

Näitajad	Perioodi alguses	Perioodi lõpus	Muudatused
			Tuhat hõõruda.	%
1	2	3	4	5
1. Omavahendite allikad	3534015	4599513	1065498	30
2. Põhivara	6095813	8706995	2611182	43
3. Oma käibekapitali olemasolu (veerg 1-veerg 2)	2561798	4107482	1545684	60
4. Pikaajalised laenud ja laenud	1000000	377097	-622803	-62,2
5. Oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite olemasolu reservide moodustamiseks (veerg 3 + veerg 4)	3561798	4484579	922781	26
6. Lühiajalised laenud ja laenud	135683	1119982	984299	725
7. Reservide ja kulude katmiseks kasutatavate peamiste vahendite koguväärtus (veerg 5 + veerg 6)	3697481	5604561	1907080	51,5
8. Varud ja kulud	740525	1290014	549489	74,2
9. Ülejääk (+), oma käibekapitali puudumine (-) varude ja kulude katmiseks (veerg 3 - veerg 8)	(2561798-740525)	(4107482-1290014)	996195	55
10. Ülejääk (+), oma käibekapitali puudus (-) ja pikaajaliselt laenatud vahendid reservide ja kulude katteks (veerg 5 - veerg 8)	(3561798-740525)	(4484579-1290014)	373292	13,2
11. Reservide ja kulude katmiseks vajalike vahendite kogusumma ülejääk (+), puudumine (-) (veerg 7 - veerg 8)	(3697481-740525)	(5604561-1290014)	1357591	46
12. Finantsstabiilsuse tüübi kolmekomponentne näitaja	(1,1,1)	(1,1,1)

Nagu näitavad tabelis olevad andmed, ei ole ettevõttel nii analüüsitava perioodi alguses kui ka lõpul oma ega kaasatud rahaallikate puudust reservide moodustamiseks ning kuulub seetõttu esimesse tüüpi – rahaliselt täiesti sõltumatusse. ettevõte.

Maksevõime iseloomustab ettevõtte võimet tasuda õigeaegselt sularahas maksekohustusi. Seega on ettevõte maksevõimeline, kui olemasolevate kohustuste tasumiseks piisab vabade raharessursside olemasolust.

Ettevõte saab vajaliku vaba raha puudumisel olla maksevõimeline, kui ta suudab realiseerida oma käibevara võlausaldajatega arveldamiseks.

Finantsanalüüsi praktikas eristatakse jooksvat ja pikaajalist maksevõimet. Pikaajaline maksevõime viitab ettevõtte võimele tasuda oma pikaajalisi kohustusi. Praegust maksevõimet iseloomustab ettevõtte suutlikkus tasuda oma lühiajalisi kohustusi.

Ettevõtte maksevõime hindamiseks kasutatakse bilanssi.

Absoluutne likviidsuskordaja (K al) määratakse kõige likviidsemate varade - sularaha (DS) ja lühiajaliste finantsinvesteeringute (KFI) suhtega lühiajaliste võlakohustuste summasse vastavalt valemile:

K al \u003d (DS + KFV) / KDO (2,23)

Absoluutne (kiir)likviidsuskordaja näitab, milline osa praegusest võlast on lähiajal võimalik tagasi maksta. Mitmed autorid soovitavad selle näitaja normaalpiiriks vahemikus 0,2–0,5.

Kiire ehk kriitilise likviidsuse (K cl) suhtarv määratakse kõige likviidsemate vahendite ja kiiresti realiseeritavate varade – lühiajaliste nõuete (RD) ja muude käibevarade (TA pr) – summa suhtega. lühiajaliste võlakohustuste summa valemi järgi:

K cl \u003d (DS + KFV + DZ + TA pr) / KDO (2,24)

See näitaja iseloomustab seda osa lühiajalistest kohustustest, mida saab tasuda mitte ainult sularahast, vaid ka eeldatavatest laekumistest saadetud toodete, tehtud tööde või osutatud teenuste eest.

Kriitiline likviidsuskordaja peegeldab ettevõtte prognoositud maksevõimet, tingimusel et võlgnikega tehakse õigeaegseid arveldusi. Selle indikaatori soovitatav väärtus on 0,8–1.

Jooksev likviidsuskordaja (K tl) ehk kogukattekordaja on võrdne kõigi käibevahendite väärtuse (TA) väärtuse ja lühiajaliste võlakohustuste väärtuse suhtega:

K tl \u003d TA / KDO (2,25)

Praegune likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodiks, mis võrdub kogu käibekapitali ühe käibe keskmise kestusega. See näitab ettevõtte maksevõimet, mis ei sõltu mitte ainult võlgnikega õigeaegsetest arveldustest ja valmistoodete müügist, vaid ka muude varude elementide müügist.

Koefitsiendi tingimuslik normatiivväärtus varieerub vahemikus 1,5 kuni 2.

Turusuhete maailmapraktikas peetakse optimaalseks suhet 1:2, st minimaalse investeeringugarantii tagamiseks on iga lühiajaliste võlgade rubla kohta kaks rubla käibekapitali. Ettevõtte maksevõimet ja likviidsust iseloomustavad koefitsiendid on toodud tabelis 2.12.

Tabel 2.12 - Likviidsusnäitajate analüüs

	Näitajad	Tagasi üles		Hälve
1	Algandmed arvutamiseks:
2	Sularaha, tuhat rubla	139959	129114	-10845
3	Lühiajalised finantsinvesteeringud, hõõruda.	84	1422	1338
4	Kõige likviidsemad varad kokku, hõõruda.	140043	130536	-9507
5	Kiirmüügi vara (lühiajalised nõuded), hõõruda.	715250	885424	170174
6	6Kõige likviidsemad ja kiiresti müüdud varad kokku, hõõruda.	855293	1015960	160667
7	Aeglaselt realiseeritavad varad (varud, käibemaks), hõõruda.	740525	1290014	549489
8	Likviidsed varad kokku, hõõruda.	1595818	2305974	710156
9	Lühiajalised võlakohustused, hõõruda.	1895031	4065627	2170596
10	Suhtelised koefitsiendid:
11	Absoluutne likviidsuskordaja (K al)	140043/1895031= 0,07	130536/4065627= 0,03	-0,04
12	Kriitiline likviidsuskordaja (K cl)	855293/1895031= 0,45	1015960/4065627= 0,25	-0,17
13	Praegune likviidsuskordaja (K tl)	1595818/1895031= 0,84	2305974/4065627= 0,6	-0,24

Tabeli andmed näitavad, et ettevõte on maksejõuetu. Aruandeperioodi likviidsusnäitajad on veidi langenud ja jäävad oluliselt alla soovitatavatele väärtustele.

Absoluutne likviidsuskordaja langes 0,07-lt 0,04 punktile ning näitab, et aasta lõpuks on ettevõtte raha ja väärtpaberite abil võimalik tasuda 3% lühiajalistest kohustustest. Kui võrrelda indikaatori väärtust soovitatud tasemega (0,2 - 0,3), siis võib märkida, et ettevõttel napib raha jooksvate kohustuste katteks. See asjaolu võib tekitada materiaalsete ja tehniliste ressursside tarnijate usaldamatuse selle ettevõtte vastu.

Kriitiline likviidsuskordaja näitab, et perioodi alguses olid lühiajalised võlakohustused kaetud 45% ulatuses nii sularahas, väärtpaberites kui ka arveldusvahendites. Aruandeperioodi lõpuks vähenes koefitsiendi väärtus 0,17 punkti võrra ning näitab, et lühiajalisi kohustusi saab tasuda kõige likviidsemate varade ja kiirmüügi varadega vaid 25%. Veelgi enam, lühiajaliste võlakohustuste tagasimaksmine (ettevõtte praegune maksevõime) sõltub suuresti nõuete kvaliteedist ja võlgniku majanduslikust seisundist. Üldjuhul võib seda suhtarvu nimetada ennustavaks, kuna ettevõte ei saa täpselt teada, millal ja millises summas võlgnikud oma kohustused tagasi maksavad, st ettevõtte likviidsus sõltub nende maksevõimest. Meie näites on kiirlikviidsuskordaja tase alla soovitatava väärtuse (0,8 - 1) ja näitab, et ettevõtte likviidsete varade maht ei vasta praegustele maksevõimenõuetele.

Aruandeperioodi jooksev likviidsuskordaja (ehk kattekordaja) langes 0,24 võrra, jõudes aasta lõpuks 0,6-ni. Ettevõte katab likviidsete varadega vaid 60% lühiajalistest võlakohustustest.

Eeltoodud järelduste selguse huvides võib kasutada graafikuid, mille koostamise aluseks on likviidsete varade absoluutsummade võrdlus lühiajaliste võlakohustustega.

Finantsanalüüsi vajalik element on ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemuste uurimine, mida iseloomustab kasumi või kahjumi suurus.

Kasum on ettevõtte eduka toimimise standard. Kasumi suurus sõltub ettevõtte tootmisest, tarnimisest, turundusest ja äritegevusest. Kasumi arvelt tasutakse ettevõtte võlakohustused võlausaldajate ja investorite ees.

Majandustulemuste analüüs hõlmab järgmiste kasuminäitajate hindamist: bruto, müügikasum, maksueelne kasum, tavategevuse kasum, ettevõtte puhaskasum.

Lõpptulemuse (puhaskasum või -kahjum) moodustavad nii tavategevuse finantstulemus kui ka muud tulud ja kulud.

Analüüsi tulemusi kasutatakse ressursside tõhusale kasutamisele suunatud majandusotsuste langetamisel, parima investeerimisvõimaluse valimisel, ettevõtte arenguperspektiivide põhjendamisel jne.

Tabel 2.13 - Ettevõtte majandustulemuste dünaamika analüüs

Näitajad	Eelmine periood hõõruda.	Aruandeperiood	Muuda (+,-)
			Tuhat hõõruda.	%
1	2	3	4	5
1. Kasum (kahjum) toodete müügist	917850	1187835	269985	29,4
2. Saadaolevad intressid	1054	2608	1554	147
3. Tasumisele kuuluvad intressid	67189	187870	120681	180
4.Muud äritulud	27359	1183693	1156334	4226
5.Muud tegevuskulud	291913	390876	98963	34
6. Osalemise tulu teistes organisatsioonides	604	10700	10096	1671
7. Mittetegevusest saadav tulu	102218	96479	-5739	-6
8. Mittetöötav	373870	285745	-88125	-23,5
9. Kasum (kahjum) kuni maksustamine	316113	1616824	1300711	411
10. Tulumaks ja muu sarnane	133398	471496	338098	253
11. Kasum (kahjum) alates tavalised tegevused	182715	1145328	962613	526
12. Erakorralised tulud	106	546	440	415
13. Erakorralised kulud	36	1685	1649	4580
14. Puhaskasum (aruandeperioodi jaotamata kasum (kahjum))	182785	1144189	961404	525

Tabeli järgi on näha, et maksueelse kasumi summa kasvas aruandeaastal neli korda. See tõi kaasa ettevõtte käsutusse jäänud kasumi vastava kasvu. Majandustulemuste dünaamikas võib täheldada järgmisi positiivseid muutusi.

Puhaskasum kasvab kiiremini kui müügikasum ja kasum enne makse.

Kasumi kogusumma kasv on tingitud kasumi suurenemisest toodete müügist 269 985 rubla ehk 29,4% võrra, samuti mittetegevuskulude vähenemisest 88 125 rubla ehk 23,5% võrra. Samas sisaldab majandustulemuste dünaamika ka negatiivseid muutusi. Aruandeaastal võrreldes eelmise perioodiga vähenesid muud mittetegevustulud 5739 rubla ehk 6%.

Vaatleme tegurite mõju maksustatava kasumi summa suhtelisele muutusele. Kui näitaja muutus aitab kaasa kasumi kasvule, siis on teguril positiivne väärtus ja vastupidi.

1. Müügikasumi summa suurenemise mõju maksustatava kasumi summale: 269958/316113*100 = + 85,3%.

2. Muude tegevustulude suurenemise mõju maksustatava kasumi summale: 1156334 /316113 · 100 = + 365%.

3. Tegevusvälise tulu vähendamise mõju maksustatava kasumi summale: -5739 / 316113 · 100 = - 1,8%.

4. Muude tegevuskulude suurenemise mõju maksustatava kasumi summale: 98963 /316113 · 100 = - 31,3%.

5. Põhitegevusega mitteseotud kulude vähendamise mõju maksustatava kasumi summale: -88125 / 316113 · 100 = + 28%.

6. Koefitsientide kokkuvõte: 85,3 + 365 - 1,8 - 31,3 + 28 = 445,2

Faktoranalüüsi tulemused näitasid, et maksustatava tulu kasvule avaldas enim mõju muude tegevustulude kasumi (365%) ja müügikasumi suuruse (85,3%) kasv. Negatiivset mõju kasumile põhjustas muude tegevuskulude kasv. Järelikult on kulude vähendamine ja tulude suurendamine ettevõtte kasumi kasvu reserv.

Tootmisprotsessis tarbitud ressursside kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse tasuvusnäitajaid.

Kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte erinevate tegevuste suhtelist kasumlikkust või kasumlikkust. Need kajastavad juhtimise lõpptulemusi paremini kui kasumit, kuna nende väärtus näitab mõju ja kasutatud raha või ressursside suhet. Näitajaid mõõdetakse suhtelistes näitajates (protsendid, koefitsiendid).

1. Kulude tasuvust (R s) iseloomustab toodete müügist saadud kasumi (P p) suhe müügi kogukulusse (C p),%:

R s \u003d (P r / C n) 100%, (2,26)

Koefitsient näitab kasumi taset kulutatud vahendite 1 rubla kohta. See arvutatakse ettevõtte, selle üksikute osakondade ja tooteliikide kohta tervikuna.

2. Müügitulu (R p) mõõdetakse kasumi ja müügimahu suhtega. Müügimahtu väljendatakse toodete müügist saadava tuluna, millest on lahutatud käibemaks, aktsiisid jms kohustuslikud maksed.

Sõltuvalt kasumiindikaatorist eristatakse müügi kasumlikkust:

a) müügikasumi (P p) ja müügitulu (R pr) suhtena:

R pr \u003d (P r / V r) 100%, (2,27)

b) maksustatava kasumi (P n) ja müügitulu (R n) suhtena,%:

R n \u003d (P n / V rv) 100% (2,28)

c) puhaskasumi (P h) ja müügitulu (R h) suhtena,%:

Rh \u003d (P h / V r) 100% (2,29)

Ettevõtlustegevuse efektiivsust iseloomustab müügi kasumlikkus: see näitab, kui palju kasumit saab müügi rublast. See arvutatakse ettevõtte jaoks tervikuna, üksikute tooteliikide jaoks.

3. Kapitali tasuvussuhted arvutatakse kasumi ja kapitali ja selle komponentide aasta keskmise väärtuse suhte järgi. Koefitsientide arvutamisel kasutatakse maksustatavat kasumit (P n), puhaskasumit (P h).

Sõltuvalt kapitali tüübist eristatakse kasumlikkuse näitajaid. a) Kogu vara kasumlikkus (R ja) - ettevõtte maksustatava kasumi ja ettevõtte vara keskmise aastaväärtuse suhtena,%:

R ja \u003d (P n /<И>) 100%, (2,30)

<И>- ettevõtte vara keskmine aastaväärtus, mis on määratud bilansivarade aritmeetilise keskmisena analüüsitava perioodi alguses ja lõpus, rublades:

<И>= (WB n + WB c) 0,5, (2,31)

VB n, VB k - bilansi valuuta (vara koguväärtus) vastavalt aruandeperioodi alguses ja lõpus, mis võrdub bilansi vara I ja II jao tulemuste summaga

WB \u003d I p AB + II p AB (2,32)

Koefitsient näitab, mitu rahaühikut kasumit sai ettevõte vara (vara) ühiku väärtuse kohta, sõltumata raha kaasamise allikatest.

b) Omakapitali tootlus (R sk) arvutatakse puhaskasumi ja omakapitali (aktsia) keskmise kulu suhtena,%:

R sc \u003d (P h /<СК>) 100%, (2,33)

<СК>- omakapitali keskmine aastane kulu, mis on määratletud kui ettevõtte omavahendite kogusumma aritmeetiline keskmine (bilansi kohustuste poole III jao tulemus) alguses (SC n) ja lõpus (SC) k) analüüsitud perioodist, hõõruda:

SK \u003d (SK n + SK k) 0,5 (2,34)

Aktsiaseltside aktsiate börsil noteeringu taseme hindamisel on koefitsiendil oluline roll.

Vara tootlus erineb vastava kapitali tootlusest, kuna esimesel juhul hinnatakse kõiki rahastamisallikaid, sealhulgas väliseid, ja teisel juhul ainult nende endi allikaid.

Kui laenatud vahendid toovad rohkem kasumit kui sellelt laenukapitalilt intressi maksmine, siis saab vahet kasutada omakapitali tootluse suurendamiseks. Kui aga varade tootlus on väiksem kui laenatud vahenditelt makstud intressid, tuleks kaasatud vahendite mõju ettevõtte tegevusele hinnata negatiivselt.

Kasumlikkuse näitajate analüüs viiakse läbi raamatupidamisaruannete (vormid nr 1, 2) alusel, kasutades analüütilist tabelit 2.14.

Tabel 2.14 - Kasumlikkuse suhtarvude dünaamika

Näitajad	Eelmine periood	Aruandeperiood	Muuda
Algandmed, tuhat rubla
1.Müügitulu (neto). tooted	6846740	8938445	2091705
2. Täiskulu müüdud tooted	5928890	7750610	1821720
3. Kasum toodete müügist	917850	1187835	269985
4. Maksueelne kasum	316113	1616824	1300711
5. Puhaskasum	182785	1144189	961404
Kasumlikkuse suhtarvud
6. Kulutasuvus, %	917850/5928890*100 =15,4	1187835/7750610*100 = 15,3	-0,1
7. Müügitulu maksustatavalt tulult, %	316113/6846740*100 = 4,6	1616824/8938445*100 = 18	13,4
8. Müügi tasuvus müügikasumi järgi, %	917850/6846740*100 = 13	1187835/8938445*100 = 13	0
9. Müügi tasuvus puhaskasumi järgi, %	182785/6846740*100 = 2,6	1144189/8938445*100 = 13	10,4
10. Kinnisvara kasumlikkus, %	316113/6095813*100 = 5	1616824/8706995*100 = 19	14
11. Enda kasumlikkus kapital, %	182785/3534015*100 = 5	1144189/4599513*100= 25	20

Tabeli andmed võimaldavad teha järgmised järeldused.

Üldjoontes on ettevõttes vara kasutamises paranenud. Igalt varadesse investeeritud vahendite rublalt sai ettevõte aruandeaastal rohkem kasumit kui eelmisel perioodil. Kui varem tõi iga kinnisvarasse investeeritud rubla ligi 5 kopikat. saabus, nüüd - 19 kopikat.

Omakapitali tootlus kasvas aruandeperioodil 20 protsendipunkti võrra. Kasvas ka müügi kasumlikkus puhaskasumis. Kasumlikkuse taseme positiivsete nihkete põhjuseks oli finants- ja majandustegevuse tulemustest saadava kasumi (maksueelne kasum) ja puhaskasumi kiirem kasvutempo võrreldes kinnisvara väärtuse ja müügimahu kasvutempoga. Müügi kasumlikkuse suurendamine võib tähendada nõudluse kasvu toodete järele, parandades selle konkurentsivõimet.

Samal ajal toimus müügikasumi pealt arvestatud kulude tasuvuse taseme langus. Maksustatavalt tulult arvutatud müügitulu suhtarv on kõrgem kui müügikasumilt arvutatud müügitulu tase.

Kodumaises majanduspraktikas kasutatakse bilansi ebarahuldava struktuuri ja ettevõtte maksevõime taastamise või kaotamise võimaluse kindlaksmääramiseks kriteeriumide süsteemi.

Bilansi struktuuri hindamise näitajad on järgmised:

jooksev likviidsuskordaja;

Omakapitali suhe.

1. Praegune likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte üldist kindlustunnet käibevahenditega äritegevuse läbiviimiseks ja ettevõtte kiireloomuliste kohustuste õigeaegseks tasumiseks. Praeguse likviidsuskordaja (K 1) arvutamiseks kasutatakse valemit:

PA - varade bilansi II jao tulem;

VP - bilansi kohustuste poole V jao tulem;

630, 640, 650 - bilansi kohustuse vastavad read.

Standardväärtus K 1 ≥ 2.

2. Omavahenditega varustamise koefitsient iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks vajaliku oma käibekapitali olemasolu.

Omavahendite suhtarv (K 2) on määratletud kui omavahendite allikate mahtude (bilansi kohustuste poole III jao tulem) ja põhivara tegeliku väärtuse vahe suhe. bilansivara I jao tulem) ettevõtte käsutuses oleva käibekapitali tegelikule väärtusele (II jao bilansivara tulem) järgmise valemi järgi:

IIIП - bilansi kohustuste poole III jao tulem;

IA - varade bilansi I jao tulemus;

IIA - varade bilansi II jao tulem.

Standardväärtus K 2 ≥ 0,1.

Ettevõtte bilansistruktuuri mitterahuldavaks tunnistamise aluseks on ühe järgmistest tingimustest täitmine:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on väiksem kui 2;

Omakapitali suhtarv aruandeperioodi lõpu seisuga on väiksem kui 0,1.

3. Kui bilansi struktuur on ebarahuldav, siis ettevõtte maksevõime taastamise reaalse võimaluse kontrollimiseks arvutatakse maksevõime taastamise koefitsient perioodiks 6 kuud, mis määratakse valemiga:

K 1f - jooksva likviidsuskordaja (K 1) tegelik väärtus (aruandeperioodi lõpus);

K 1n - jooksva suhte väärtus aruandeperioodi alguses;

K 1norm - jooksva likviidsuskordaja normväärtus;

K 1norm = 2;

6 - maksevõime taastamise periood kuudes;

T - aruandeperiood kuudes.

Standardväärtus K 3 ≥ 1.

Maksevõime taastumise määr arvutatakse, kui vähemalt üks koefitsientidest K 1 , K 2 on normatiivväärtusest väiksem.

Maksevõime taastumise määr, mille väärtus on suurem kui 1, näitab, et ettevõttel on lähiajal reaalne võimalus oma maksevõime taastada.

Maksevõime taastumise määr, mille väärtus on väiksem kui 1, näitab, et ettevõttel puudub reaalne võimalus lähiajal (6 kuu jooksul) maksevõimet taastada.

K 1n = 1666306 / 1895031 - (10943 + 83084 + 71617) \u003d 0,96

K 1f = 2389253 / 4065627 - (12047 + 78816 + 400804) \u003d 0,66

K 2n = 3534015 - 6095813 / 1666306 \u003d - 1,5

K 2f = 4599513 - 8706995 / 2389253 \u003d - 1,7

Hindamisaegsed koefitsiendid K 1 ja K 2 on alla soovitatava taseme, millega seoses arvutatakse maksevõime taastumise koefitsient K 3.

K 3 \u003d 0,66 + 6/12 * (0,66 - 0,96) / 2 = 0,405

6 - arvutamiseks aktsepteeritud maksevõime taastamise periood (kuudes);

12 - aruandeperiood (kuudes) raamatupidamise aastaaruande järgi.

Arvutustulemused on esitatud analüütilises tabelis.

Need arvutused võimaldavad meil teha järgmised järeldused:

1. Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on alla 2, mis näitab käibekapitali ebapiisavust ettevõtte lühiajalise võla katteks.

2. Omavahenditega eraldamise koefitsient on bilansi struktuuri hindamise hetkel väiksem kui 0,1, st ettevõttes valitseb rahaline ebastabiilsus käibevara täiendamiseks vajalike omavahendite puudumise tõttu.

3. Ettevõtte bilansi struktuur on ebarahuldav, kuna praegune likviidsussuhe ja omakapitali suhtarv on alla normväärtuse.

4. Tagastamise määr on alla 1, mistõttu ei ole ettevõttel võimalik maksevõimet taastada kuue kuu jooksul alates hindamise kuupäevast.

3.1 Kontseptuaalne lähenemine ettevõtte finantsseisundi hindamisele

Finantsjuhtimise olulisemateks ülesanneteks tööstusettevõtte tasandil on: maksevõime tegeliku taseme hindamine, varahalduse taseme hindamine, välistest finantseerimisallikatest sõltuvuse määra hindamine, samuti majandustegevuse muutusi iseloomustavate näitajate arvutamine. äritegevuse tase, majanduslik ja rahaline kasumlikkus.

Need ülesanded on omavahel tihedalt seotud. Seetõttu saavad ettevõtte finantsseisundist objektiivse pildi anda ainult nende süsteemne lahendus, vaid nende kumulatiivsed tulemused. Ettevõtte finantsparameetrite kvalitatiivne diagnostika võimaldab saadud andmeid kasutada nii olemasoleva arengustrateegia korrigeerimiseks kui ka uue kujundamiseks.

Finantsanalüüsi käsitlusi on erinevaid, seda probleemi saab käsitleda nii ettevõtte seest kui ka väljastpoolt.

Sisemine analüüs on vajalik ettevõtte enda jaoks oma tegevuse tõhusamaks planeerimiseks ja juhtimiseks.

Nii jooksvate kui ka pikaajaliste plaanide koostamisel hinnatakse esmalt ettevõtte tegelikku finantsseisundit ning seejärel tehakse kindlaks kavandatavate käitumisstrateegiate mõju tulevikus. Ettevõtte finantspoliitika kohandamisele suunatud ülesanded seab reeglina selle administratsioon. Analüüsi tulemuseks sisekasutaja jaoks on juhtimisotsuste kogum - erinevate meetmete kombinatsioon, mille eesmärk on optimeerida ettevõtte toodete tootmist ja müüki, võttes arvesse makro- ja mikromajandusliku keskkonna muutuste mõju.

Iga ettevõte, olles turusuhete subjekt, suhtleb teiste majandusagentidega. Nende hulka kuuluvad tarnijad, tarbijad, laenuandjad, investorid jne. Kolmandate isikute ettevõtte uurimine puudutab peamiselt selle ettevõtte konkreetsete plaanide elluviimist: omandamine, laenutamine, lepingute sõlmimine ja täitmine. Sel juhul on finantsanalüüsi tulemused mõeldud välistele kasutajatele. Laenu andvad organisatsioonid on eelkõige huvitatud ettevõtte likviidsuse analüüsist. Kuna hetkel on võimalik saada vaid lühiajalisi laene, on parim viis hinnata ettevõtte suutlikkust neid kohustusi täita likviidsusanalüüsi abil. Ettevõtte aktsionärid tahavad teada likviidsuse tasemest, peamiselt selle suutlikkusest võlgu teenindada, st maksta intressi ja maksta tagasi laenu põhisumma. Seda võimekust saab hinnata, analüüsides ettevõtte kapitalistruktuuri, peamisi rahaallikaid ja -kasutust, ettevõtte kasumlikkust pikema perioodi jooksul ning prognoositavat kasumlikkuse hinnangut tulevikus. Välise juhtimisega seoses on peamiseks näitajaks erinevatesse varadesse tehtud investeeringute tasuvus ja nende varade haldamise efektiivsus.

Analüüsiprobleemide sõnastuse erinevused on seotud teabe sise- ja väliskasutajate juhtimisotsuseid määravate näitajate valiku erinevustega. Loomulikult on võimalik välja tuua näitajaid, mis on ühtviisi olulised nii välis- kui ka siseanalüütikutele (näiteks likviidsus, rahavoog jne). Siiski on iga grupi jaoks olemas spetsiaalne näitajate kogum, mis on otsustava tähtsusega kõnealuse ettevõtte kohta otsuse tegemisel. Seega eelneb ettevõtte finantsseisundi analüüsile kindlus, kelle vaatenurgast seda tööd tehakse.

Peamised probleemsed küsimused, mis ettevõtte finantsanalüüsi käigus esile kerkivad ja mida võetakse arvesse, on ettevõtte arengusuundade ja -mustrite väljaselgitamine uuritaval perioodil; tootmise kitsaskohtade kindlaksmääramine ja nende mõju finantsseisundile; reservide kindlaksmääramine, mida saab kasutada finantsseisundi parandamiseks.

Finantsanalüüs hõlmab sellistes teabeallikates sisalduvate finantsaruannete uurimist nagu “Ettevõtte bilanss”, “Kasumiaruanne”, “Kapitalivoogude aruanne”, “Teave toodete tootmis- ja müügikulude kohta ( ehitustööd, teenused)“, „ Teave põhivara (rahaliste vahendite) ja muude mittefinantsvarade olemasolu ja liikumise kohta, mitmed teised, konkreetse ettevõtte sisesed ja välised.

Need finantsaruanded täidavad mitmeid olulisi funktsioone. Esiteks annab see ettekujutuse ettevõtte rahalistest vahenditest ja kohustustest konkreetsel hetkel, tavaliselt aasta või kvartali lõpus. Seda vormi nimetatakse tasakaaluks. Teiseks sisaldab kasumiaruanne teavet ettevõtte teatud aja tulude, kulude, maksude ja kasumi kohta. Kui aga bilanss on hetkepilt ettevõtte finantsseisundist, siis kasumiaruanne annab pildi ettevõtte kasumlikkusest teatud perioodi jooksul. Nendest dokumentidest on võimalik saada ka tuletisteavet, näiteks jaotamata kasumi või vahendite moodustamise ja kasutamise allikate kohta. Küsimustele vastamiseks, kui palju vahendeid ettevõttel tulevikus vaja läheb ja millest see vajadus tekib, kasutatakse analüütilisi tööriistu nagu aruandlus raha allikate ja kasutamise, rahavoogude andmete kohta.

JSC "SHU Obukhovskaya" tootmisvõimsuse arvutamine ning tootmis- ja majandustegevuse planeerimine

Kaevanduse läbilaskevõime arvutus on esitatud planogrammi kujul (joonis 1) Sellest võib järeldada, et ettevõtte tootmisvõimsuse arvutamise tulemusena tootmisvõimsuse osas "pudelikaelu" ei tekkinud. tuvastati. Riis. 1 Kaevanduse läbilaskevõime 3. Kaevanduse tootmise planeerimine 3.1 Söekaevanduse tootmisplaan füüsilises mõttes Söe tootmisplaan ...

Vastake küsimusele, kui õigesti juhtis ettevõte rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Pärast peamiste tehniliste ja majanduslike näitajate analüüsimist võime järeldada, et Obukhov Shchebzavod LLC finantsolukord sunnib juhtkonda selle parandamiseks kiireloomulisi meetmeid võtma. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika hõlmab ...

Motiivi struktuuris välistingimuste ploki, vajadusploki ja sisefiltri ploki väljendustasandis. Joonisel on selgelt näha ka kaevurite kutsetegevuse motivatsiooni struktuuri tunnuste olemasolu. Allmaatöölisi iseloomustab väliste motiivide ülekaal. Spearmani korrelatsioonikordaja [–0,77]; Pearsoni korrelatsioonikordaja [– 0,78]), st seos ...