Organisatsiooni finantsseisund. Raske rahaline olukord

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http://www.allbest.ru/

Finantsseisundorganisatsioonid

Under rahaline olukord viitab ettevõtte võimele oma tegevust finantseerida. Finantsseisundit iseloomustab näitajate kogum, mis kajastab ettevõtte rahaliste ressursside kättesaadavust, paigutust ja kasutamist, samuti kapitali seisundit selle ringluses.

Finantsseisundi stabiilsus saavutatakse piisava omakapitali olemasoluga, hea kvaliteet varad, ettevõtte kõrge äritegevus, piisav kasumlikkuse tase, stabiilne sissetulek ja rohked võimalused laenatud vahendite kaasamiseks.

Ettevõtte finantsseisundit hinnatakse eelkõige selle järgi finantsstabiilsus Ja makseviis b ness . Ettevõtte finantsstabiilsus - see on võime toimida ja areneda, hoida oma varade ja kohustuste tasakaalu muutuvas sisemises ja väliskeskkond tagamaks selle jätkuva maksevõime. Pla võime kajastab ettevõtte suutlikkust tasuda oma võlad ja kohustused teatud kindla ajavahemiku jooksul.

Seal on 4 tüüpi finantsstabiilsus:

Absoluutne finantsstabiilsus

SOBK – Z? 0

Tavaline finantsstabiilsus

(SOBK + Dl.Z.) – Z? 0

Ebastabiilne finantsseisund

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) – Z? 0

Kui arvutuse tulemuseks on negatiivne väärtus, viitab see kriisiolukorrale.

SOBK - oma käibekapital;

Z - varud (kulud);

Dl.Z. - pikaajalised laenud ja laenud

Kr.Z - lühiajalised laenud ja laenud

Ettevõtte finantsseisundi uurimise eesmärk koosneb lisa leidmisest Raha kõige ratsionaalsemaks ja säästlikumaks majandamiseks majanduslik tegevus. Stabiilne finantsseisund on ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kogu kompleksi oskusliku juhtimise tulemus. Finantsanalüüsil on nende probleemide lahendamisel oluline roll.

Peamised tegurid mis määravad finantsseisundi, on Esiteks, finantsplaani elluviimine ja vajadusel enda täiendamine käibekapitali kasumi arvelt ja Teiseks, käibekapitali käibe kiirus. Finantsplaani elluviimine sõltub peamiselt ettevõtte kui terviku tootmis- ja müügitegevuse tulemustest.

Peamised teabeallikad finantsanalüüs olla raamatupidajanalTereki aruandlus: Vorm nr 1 “Bilanss”, vorm nr 2 “Kasumiaruanne”, vorm nr 3 “Raha ja muude vahendite liikumise aruanne”, vorm nr 4 “Rahavoogude aruanne”, vorm nr 5 "Lisa raamatupidamisbilansile."

Finantsseisundi analüüs on soovitatav läbi viia järgmises järjekorras. e kehtivus.

1. etapp. Praeguse likviidsuse analüüs ja omakäibekapitali tagamine.

Vastavalt 3. peatükile „Juhend majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime analüüsiks ja kontrollimiseks ettevõtlustegevus» bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamine ja organisatsiooni maksejõuetuks tunnistamine eeldab samaaegselt järgmiste tingimuste täitmist:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus, olenevalt organisatsiooni sektorist, on alla standardväärtuse;

Aruandeperioodi lõpul omakäibekapitaliga eraldamise koefitsient, olenevalt organisatsiooni sektorist, on normatiivarvust väiksem.

2. etapp. Organisatsiooni tuvastatud maksejõuetuse sõltuvuse analüüs riigi võlast selle ees.

Riigi võlgnevuse all organisatsiooni ees mõistetakse õigeaegselt täitmata jäetud organi kohustusi. täitevvõim RB korralduse tasumiseks, mille täitmisest organisatsioonil ei ole õigust keelduda. Iga tähtaegselt täitmata riigi kohustuse kohta dokumentide alusel määratakse riigivõla mahud ja nende tekkimise aeg, kui esitatud dokumendid ei tõenda tähtaegselt täitmata riigi kohustuste olemasolu, siis riigivõla suuruse ja tekkimise aeg. organisatsiooni maksejõuetus riigi võlgnevuse tõttu tema ees ei loeta tuvastatuks.

3. etapp. Finantskohustuste tagatise analüüs varadega.

Finantskohustuste varade kattekordaja iseloomustab organisatsiooni suutlikkust tasuda oma rahalised kohustused pärast varade müüki ja see määratakse kindlaks organisatsiooni kõigi kohustuste ja vara koguväärtuse suhtega (standardväärtus kõigi majandussektorite jaoks). ei ole suurem kui 0,85).

4. etapp.Üksikasjalik analüüs finantsaruanded organisatsioonid.

Analüüsi eesmärk - halvenemise põhjuste väljaselgitamine rahaline seisukord organisatsioonid. Bilansivaluuta dünaamika analüüsimisel võrreldakse andmeid bilansivaluuta kohta aruandeperioodi alguses ja lõpus. Bilansivaluuta (bilansimaht) vähenemine on organisatsiooni majanduskäibe vähenemise tagajärg.

Arvestades bilansi struktuuri, et tagada uuritavate andmete võrreldavus bilansi artiklite ja osade lõikes aruandeperioodi alguses ja lõpus, tehakse analüüs konkreetsete näitajate alusel, mis on arvutatud aruandeperioodi alguses ja lõpus. bilansivaluutasse, mida võetakse 100 protsendina.

Pärast bilansi struktuuriga tutvumist viiakse läbi käibekapitali käibe analüüs.

Bilansi analüüs lõpeb bilansi likviidsuse analüüsiga. Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses organisatsiooni krediidivõimelisuse hindamise vajadusega. Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varaga, mille rahaks ümberarvestamise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. sularahaks konverteerimise kursi kohta, ettevõtte sektsiooni varadejagunevad järgmistesse rühmadesse:

- kõige likviidsemad varad (A1)- kõik ettevõtte rahalised vahendid ja finantsinvesteeringud;

- kiiresti realiseeritavad varad (A2)- saadaolevad arved, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva, saadetud kaubad, tehtud tööd, osutatud teenused ja maksud ostetud varadelt;

- aeglaselt müüvad varad (A3) - valmistooted, tooraine, materjalid, pooleliolev toodang;

- varasid on raske müüa (A4)- põhivara;

- mittelikviidsed varad (A5)- halvad saadaolevad arved, aegunud materiaalsed varad.

Bilansikohustused on rühmitatud kiireloomulisuse astme järgi Omaksetingimused:

Kiireloomulisemad kohustused (P1) on võlgnevused ja pangalaenud, mille tagasimakse tähtajad on saabunud;

- lühiajalised kohustused tähtajaga kuni 1 aasta (P2)- lühiajalised pangalaenud;

- pikaajalised kohustused (P3)- pikaajalised pangalaenud ja laenatud vahendid;

- püsivad kohustused (P4)- omavahendite allikad;

- tulevaste perioodide tulud mida loodetakse saada tulevikus (P5).

Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui on olemas järgmised suhted:Oõmblemine:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Stabiilse finantsstabiilsuse korral peaks organisatsioon dünaamiliselt suurendama oma käibe osakaalu T fondi, omavahendite kasvutempo peaks olema suurem kui laenatud fondi kasvutempo ning nõuete ja võlgade kasvutempo võlgnevused peab tasakaalustama Ja persse üksteist.

Finantsseisundi näitajate süsteem

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks ja hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi iseloomustamiseks: kapitali olemasolu ja selle kasutamise efektiivsus; ettevõtte kohustuste struktuur, rahaline sõltumatus; ettevõtte varade struktuur ja tootmisriski määr; käibekapitali moodustamise allikate struktuur; ettevõtte maksevõime ja likviidsus; pankrotioht; finantsjõu reserv. Mis tahes finantsnäitaja kasulikkus sõltub selle täpsusest. finantsaruanded ja selle alusel saadud prognoosid. finantsstabiilsuse likviidne vara

Valgevene Vabariigis juhinduvad pangad krediidivõime määramisel, võttes arvesse finantsseisundi suhtarvu analüüsi, jooksvate likviidsusnäitajate standardväärtustest ja oma käibekapitali eraldamisest, mis on eristatud majandusharude kaupa.

Hinnanguliste finantsseisundi näitajate koosseis ja nende arvutamise algoritmid on formaliseeritud kujul esitatud tabelis nr 1.

Tabel nr 1 Karakteristikud ja arvestuslik arvutamise kordPOfinantsseisundi näitajad

Aktsepteeritud kokkulepped hinnanguliste finantsseisundi näitajate arvutamiselIettevõtte uuring:

ettevõtte põhivara (VNA);

ettevõtte käibevara (OBA);

sularaha (DC);

lühiajalised finantsinvesteeringud (SFI);

saadaolevad arved (RE);

võlgnevused (võlgnevused);

bilansi valuuta (bilansi kogumaht) (WB);

lühiajalised kohustused (CL);

pikaajalised kohustused (LO);

omakapital (SC);

laenatud kapital (LC);

tulu toodete (tööde, teenuste) müügist (VR);

ettevõtte puhaskasum.

Postitatud saidile Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad näitajad, selle analüüsi metoodika. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs Vector LLC näitel. Meetmete ja ettepanekute väljatöötamine ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 18.06.2015


Teoreetilised ja metoodiline alus ettevõtte finantsseisundi analüüs. Faktoranalüüs likviidsus, finantsstabiilsuse juhtimine ja organisatsiooni kasumlikkuse dünaamika. Soovitused JSC "Agat" finantsseisundi tugevdamiseks.

lõputöö, lisatud 26.12.2010


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi ülesanded, liigid ja allikad. Varalise seisundi analüüs, maksevõime näitajad. Finantsstabiilsuse näitajad, nende arvutamine ja analüüs. Ettevõtte finantsseisundi analüüs Ekipazh LLC näitel.

kursusetöö, lisatud 03.06.2014


Finantsseisund kui analüüsiobjekt, selle eesmärgid ja eesmärgid. Finantsseisundi, maksevõime, finantsstabiilsuse analüüs. Ettevõtte majandustegevuse efektiivsuse näitajad. Organisatsiooni varalise seisundi hindamine.

kursusetöö, lisatud 10.05.2016


Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise alused. Ettevõtte LLC "Zemleproekt" finantsseisundi analüüs: varalise positsiooni, finantsstabiilsuse ja bilansi likviidsuse hindamine. Analüüsitehnikate täiustamine finantstegevus.

lõputöö, lisatud 25.10.2008


Ettevõtte finantsseisundi hinnang: likviidsus, finantsstabiilsus, äritegevus, kasumlikkus. Ettevõtte käibekapitali juhtimise kvaliteedi ja rahavoogude analüüs. Järeldused ettevõtte praeguse finantsseisundi kohta.

praktikaaruanne, lisatud 12.11.2014


Ettevõtte finantsseisundit mõjutavad tegurid. Ettevõtte finantsseisundi hindamine: oma- ja laenuvahendite suhe, käibe- ja põhivara seisukord, kinnisvara, finantsstabiilsuse marginaali määramine.

kursusetöö, lisatud 15.09.2009


Ettevõtte finantsseisundi arvestamine perspektiivist krediidiorganisatsioon. Finantsanalüüsi roll ja koht turumajanduses. Finantsseisundi hinnang. Varade ja kohustuste analüüs, finantsstabiilsus, bilansi likviidsus.

kursusetöö, lisatud 01.07.2014


Ettevõtte finantsseisundi analüüs. Põhimõtteline lähenemine organisatsiooni finantsseisundi halvenemise põhjuste ja selle optimeerimise hoobade väljaselgitamisel. Jaga püsikulud maksumuses. Kulude prognoos netovara ja finantsstabiilsus.

kursusetöö, lisatud 23.07.2011


Finantsaruannete põhielemendid ja nende kasutajad. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika. Põhjalik hindamine MF Tommedfarm LLC finantsseisund. Organisatsiooni maksevõime ja finantsstabiilsuse analüüs.

Rahalises olukorras viitab ettevõtte võimele oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab vajalike rahaliste vahendite olemasolu normaalne toimimine ettevõtted, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja eraisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid ja laiendatud tegevust finantseerida näitab selle head finantsseisundit. Ettevõtte finantsseisund (FSP) sõltub tema tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tagajärjel suurenevad selle kulud, vähenevad tulud ja kasumi suurus ning selle tulemusena halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet

Stabiilne finantspositsioon omakorda on positiivne mõju hukkamiseks tootmisplaanid ja tootmisvajaduste varustamine vajalike ressurssidega. Seetõttu finantstegevust nagu komponent majandustegevus on suunatud rahaliste ressursside süstemaatilise laekumise ja kulutamise tagamisele, arvestusdistsipliini rakendamisele, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamisele ning selle võimalikult efektiivsele kasutamisele.

Analüüsi põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste kiire tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide leidmine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.

Ettevõtte majandusliku ja finantsseisundi esialgne ülevaade

Analüüs algab ettevõtte peamiste tulemusnäitajate ülevaatega. Selles ülevaates tuleks kaaluda järgmisi küsimusi:

ettevõtte varaline seisund aruandeperioodi alguses ja lõpus;

ettevõtte tegevustingimused aruandeperioodil;

ettevõtte aruandeperioodil saavutatud tulemused;

ettevõtte finants- ja majandustegevuse väljavaated.

Ettevõtte varalist seisu aruandeperioodi alguses ja lõpus iseloomustavad bilansiandmed. Võrreldes bilansi varajagude tulemuste dünaamikat, saate teada varalise seisundi muutumise trende. Teave muutuste kohta juhtimise organisatsioonilises struktuuris, ettevõtte uut tüüpi tegevuste avamise, töövõtjatega töötamise tunnuste jms kohta sisaldub tavaliselt seletuskiri aasta finantsaruannetele. Ettevõtte tegevuse tulemuslikkust ja väljavaateid saab üldiselt hinnata kasumi dünaamika analüüsi andmete põhjal, samuti võrdlev analüüs ettevõtte rahaliste vahendite kasvu elemendid, tootmistegevuse maht ja kasum. Teave puudujääkide kohta ettevõtte tegevuses võib bilansis olla otse sõnaselgelt või varjatud kujul. Selline juhtum võib juhtuda, kui aruanded sisaldavad kirjeid, mis viitavad ettevõtte äärmiselt ebarahuldavale aruandeperioodi tootlusele ja sellest tulenevale halvale finantsseisundile (näiteks kirje “Kahjum”). Üsna kasumlike ettevõtete bilansis võib olla ka varjatud, varjatud kirjeid, mis viitavad teatud puudujääkidele nende töös.

Selle põhjuseks võivad olla mitte ainult ettevõttepoolsed võltsingud, vaid ka aktsepteeritud aruandlusmetoodika, mille kohaselt on paljud bilansikirjed keerulised (näiteks kirjed “Muud võlgnikud”, “Muud võlausaldajad”).

Varalise seisundi hindamine

Organisatsiooni majanduslikku potentsiaali saab iseloomustada kahel viisil: ettevõtte varalise seisundi ja finantsseisundi positsioonilt. Mõlemad finants- ja majandustegevuse aspektid on omavahel seotud - vara ebaratsionaalne struktuur, selle ebakvaliteetne koostis võib põhjustada finantsolukorra halvenemise ja vastupidi.

Vastavalt kehtivatele regulatsioonidele koostatakse saldo hetkel netoväärtuses. Siiski on mitmed artiklid endiselt regulatiivse iseloomuga. Analüüsi hõlbustamiseks on soovitav kasutada nn tihendatud analüütiline bilanss-võrk , mis moodustub regulatiivsete kirjete mõju elimineerimisel bilansi kogumahule (valuutale) ja selle struktuurile. Selle jaoks:

summad artikli „Osalejate (asutajate) võlg sissemaksete eest põhikapital» vähendada omakapitali suurust ja käibevara suurust;

artikli “Hindamisreservid (“Reserv for kahtlased võlad)” korrigeeritakse ettevõtja nõuete ja omakapitali väärtust;

Homogeense koostisega bilansikirjete elemendid on kombineeritud vajalikes analüütilistes osades (pikaajalised käibevarad, omakapital ja laenukapital).

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsus sõltub suuresti rahaliste vahendite varadesse investeerimise otstarbekusest ja õigsusest.

Ettevõtte tegutsemise ajal muutub varade väärtus ja struktuur pidevalt. Kõige üldisema ettekujutuse fondide struktuuris ja nende allikates toimunud kvalitatiivsetest muutustest ning nende muutuste dünaamikast saab aruandluse vertikaalse ja horisontaalse analüüsi abil.

Vertikaalne analüüs näitab ettevõtte rahaliste vahendite struktuuri ja nende allikaid. Vertikaalne analüüs võimaldab liikuda suhteliste hinnangute juurde ja viia läbi kasutatavate ressursside mahu poolest erinevate ettevõtete majandusnäitajate majanduslikke võrdlusi, et tasandada finantsaruannete absoluutnäitajaid moonutavate inflatsiooniprotsesside mõju.

Horisontaalne analüüs aruandlus seisneb ühe või mitme analüütilise tabeli koostamises, milles absoluutnäitajaid täiendavad suhtelised kasvu (languse) määrad.Näitajate agregatsiooni astme määrab analüütik. Reeglina võetakse baaskasvumäärad üle mitme aasta (külgnevad perioodid), mis võimaldab analüüsida mitte ainult üksikute näitajate muutusi, vaid ka prognoosida nende väärtusi.

Horisontaalsed ja vertikaalsed analüüsid täiendavad üksteist. Seetõttu ei ole praktikas haruldane koostada analüütilisi tabeleid, mis iseloomustavad nii finantsaruannete struktuuri kui ka selle üksikute näitajate dünaamikat. Mõlemad seda tüüpi analüüsid on eriti väärtuslikud majanditevaheliseks võrdluseks, kuna võimaldavad võrrelda tegevusliigi ja tootmismahtude poolest erinevate ettevõtete aruandlust.

Kriteeriumid kvalitatiivsed muutused Ettevõtte varaline seisund ja nende progressiivsuse aste hõlmavad järgmisi näitajaid:

ettevõtte majandusvara suurus;

põhivara aktiivse osa osakaal;

kulumismäär;

kiiresti müüdavate varade osakaal;

renditud põhivara osakaal;

saadaolevate arvete osakaal jne.

Nende näitajate arvutamise valemid on toodud lisas 2.

Vaatleme nende majanduslikku tõlgendust.

Ettevõtte käsutuses olevate majandusvarade summa. See näitaja annab ettevõtte bilansis loetletud varade üldise hinnangu. See on raamatupidamislik hinnang, mis ei lange kokku tema varade turuhinnanguga. Selle näitaja kasv näitab ettevõtte kinnisvarapotentsiaali suurenemist.

Põhivara aktiivse osa osakaal. Põhivara aktiivne osa hõlmab masinaid, seadmeid ja sõidukeid. Selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse tavaliselt soodsaks trendiks.

Kulumismäär. Näitaja iseloomustab järgnevatel perioodidel kuludesse kantud põhivara soetusmaksumuse osakaalu. Analüüsis kasutatakse suhtarvu tavaliselt põhivara seisukorra tunnusena. Selle näitaja lisamine 100% (või üks) on koefitsient sobivus. Amortisatsioonikoefitsient sõltub vastuvõetud amortisatsioonitasude arvutamise metoodikast ega kajasta täielikult põhivara tegelikku amortisatsiooni. Samuti ei anna kasulikkuse suhe nende praeguse väärtuse täpset hinnangut. See juhtub mitmel põhjusel: inflatsioonimäär, turu ja nõudluse olukord, põhivara kasuliku eluea määramise õigsus jne. Vaatamata kulumis- ja töövõimenäitajate puudustele ja tavapärasusele on neil siiski teatav analüütiline tähtsus. Mõnede hinnangute kohaselt peetakse üle 50% kulumismäära ebasoovitavaks.

Uuendustegur. Näitab, milline osa aruandeperioodi lõpus olemasolevast põhivarast koosneb uuest põhivarast.

Hõõrdumismäär. Näitab, milline osa põhivarast, millega ettevõte aruandeperioodil tegevust alustas, võõrandati riknemise ja muudel põhjustel.

Finantsseisundi hindamine

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata lühi- ja pikaajaliste väljavaadete seisukohalt. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult tasuda lühiajaliste kohustuste eest.

Likviidsuse allükskõik milline vara mõista selle võimet sularahaks muuta ja likviidsuse aste määratakse ajaperioodi pikkuse järgi, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.

Rääkima ettevõtte likviidsus, need tähendavad käibekapitali olemasolu summas, mis on teoreetiliselt piisav lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks, isegi kui lepingutes sätestatud tagasimaksetingimusi rikutakse.

Maksevõime tähendab, et ettevõttel on raha ja raha ekvivalente, mis on piisavad viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgade tasumiseks. Seega on maksevõime peamised tunnused: a) piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

On ilmne, et likviidsus ja maksevõime ei ole üksteisega identsed. Seega võivad likviidsusnäitajad iseloomustada finantsseisundit rahuldavana, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui käibevaras on oluline osa mittelikviidsetest varadest ja tähtaja ületanud nõuetest. Toome välja peamised näitajad, mis võimaldavad hinnata ettevõtte likviidsust ja maksevõimet.

Oma käibekapitali suurus. Iseloomustab seda osa ettevõtte omakapitalist, mis on selle katteallikaks Käibevara(s.o vara, mille käive on alla ühe aasta). See on arvutuslik näitaja, mis sõltub nii varade struktuurist kui ka rahastamisallikate struktuurist. Eriti oluline on näitaja äritegevuse ja muu vahendustegevusega tegelevatele ettevõtetele. Kui kõik muud tingimused on samad, siis selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse positiivseks trendiks. Peamine ja pidev omakapitali suurendamise allikas on kasum. Tuleb teha vahet “käibekapitalil” ja “oma käibekapitalil”. Esimene näitaja iseloomustab ettevõtte varasid (bilansi varade II jagu), teine ​​- rahaliste vahendite allikaid, nimelt käibevara katteallikana käsitletavat osa ettevõtte omakapitalist. Oma käibekapitali suurus on arvuliselt võrdne käibevarade ülejäägiga lühiajalistest kohustustest. Võimalik on olukord, kus lühiajaliste kohustuste väärtus ületab käibevara väärtust. Sel juhul peetakse ettevõtte finantsseisundit ebastabiilseks; selle parandamiseks on vaja viivitamatuid meetmeid.

Toimiva kapitali manööverdusvõime. Iseloomustab seda osa enda käibekapitalist, mis on sularahana, s.o. absoluutse likviidsusega fondid. Normaalselt toimiva ettevõtte puhul varieerub see näitaja tavaliselt nullist üheni. Kui kõik muud tingimused on samad, siis positiivseks trendiks loetakse näitaja kasvu dünaamikas. Indikaatori vastuvõetava indikatiivse väärtuse määrab ettevõte iseseisvalt ja see sõltub näiteks sellest, kui suur on tema igapäevane vajadus vabade raharessursside järele.

Praegune suhe. Annab üldise hinnangu varade likviidsusele, näidates, mitu rubla käibevarast moodustab ühe rubla lühiajaliste kohustuste kohta. Selle näitaja arvutamise loogika seisneb selles, et ettevõte tasub lühiajalisi kohustusi peamiselt käibevara arvelt; Seega, kui käibevara ületab lühiajalisi kohustusi, võib ettevõtet lugeda (vähemalt teoreetiliselt) edukaks. Indikaatori väärtus võib majandusharude ja tegevusalade lõikes erineda ning selle mõistlikku dünaamika kasvu peetakse tavaliselt soodsaks trendiks. Lääne raamatupidamis- ja analüütilises praktikas on antud näitaja madalam kriitiline väärtus - 2; see on siiski vaid indikatiivne väärtus, mis näitab näitaja järjekorda, kuid mitte selle täpset normväärtust.

Kiire suhe. Näitaja on sarnane praeguse suhtega; see on aga arvutatud kitsama käibevara vahemiku kohta. Neist kõige vähem likviidne osa – tööstuslikud varud – jäetakse arvestusest välja. Sellise erandi loogika ei seisne mitte ainult varude oluliselt väiksemas likviidsuses, vaid, mis veelgi olulisem, selles, et sundmüügi korral on võimalik koguda rahalisi vahendeid. varud, võivad olla oluliselt madalamad kui nende soetamise kulud.

Indikaatori ligikaudne madalam väärtus on 1; see hinnang on aga ka tingimuslik. Selle koefitsiendi dünaamika analüüsimisel tuleb pöörata tähelepanu teguritele, mis määrasid selle muutumise. Seega, kui kiirkoefitsiendi kasv tulenes peamiselt kasvust. alusetuid nõudeid, siis ei saa see iseloomustada ettevõtte tegevust positiivsest küljest.

Absoluutse likviidsuse (maksevõime) suhe on ettevõtte likviidsuse kõige karmim kriteerium ja näitab, millist osa lühiajalistest laenukohustustest on võimalik vajadusel kohe tagasi maksta. Lääne kirjanduses antud indikaatori soovitatav alumine piir on 0,2. Kuna nende koefitsientide tööstusstandardite väljatöötamine on tuleviku küsimus, on praktikas soovitav analüüsida nende näitajate dünaamikat, täiendades seda olemasolevate andmete võrdleva analüüsiga sarnase majandustegevuse orientatsiooniga ettevõtete kohta.

Oma käibekapitali osakaal varude katmisel. Iseloomustab seda osa varude maksumusest, mis on kaetud tema enda käibekapitaliga. Traditsiooniliselt on sellel suur tähtsus kaubandusettevõtete finantsseisundi analüüsimisel; indikaatori soovitatav alumine piir on sel juhul 50%.

Varude katvuse suhe. See arvutatakse, korreleerides "tavaliste" varude katmise allikate väärtust ja varude kogust. Kui selle näitaja väärtus on väiksem kui üks, peetakse ettevõtte praegust finantsseisundit ebastabiilseks.

Ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid tunnuseid on tema tegevuse stabiilsus pikemas perspektiivis. See on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuriga, selle sõltuvuse astmega võlausaldajatest ja investoritest.

Finantsstabiilsus Pikas perspektiivis iseloomustab seda seetõttu oma- ja laenuvahendite suhe. See näitaja annab aga finantsstabiilsusele vaid üldise hinnangu. Seetõttu on globaalses ja kodumaises raamatupidamis- ja analüütilises praktikas välja töötatud näitajate süsteem.

1. Rahalise sõltumatuse (autonoomia) koefitsient - iseloomustab, milline osa varast moodustatakse ettevõtte omavahenditest:

2. Rahalise sõltuvuse suhe:

See on rahalise sõltumatuse suhte pöördnäitaja. See näitab, kui palju varasid on ühe omakapitali rubla kohta. Kui selle väärtus on 1, tähendab see, et kogu ettevõtte vara moodustatakse ainult tema enda kapitalist. Selle väärtus 1,5 näitab, et iga varadesse investeeritud 1,5 rubla kohta tuleb 1 rubla. omavahendid ja 0,5 hõõruda. laenatud Laenatud vahendite osakaalu suurenemine organisatsiooni varade moodustamisel on märk ettevõtte finantsilise ebastabiilsuse suurenemisest ja selle finantsriskide suurenemisest.

3. Jätkusuutlik finantseerimissuhe iseloomustab seda, milline osa bilansivaradest moodustub jätkusuutlikest allikatest. Kui ettevõte ei kasuta pikaajalisi laene ja laene, langeb selle väärtus kokku finantsautonoomia koefitsiendi väärtusega. See arvutatakse järgmiselt:

kus DZL on pikaajaline liisinguvõlg (lk 144 f. 5).

4. Praegune võlakordaja - näitab, milline osa varast moodustub lühiajaliselt laenatud ressurssidest:

kus DZL on liisingumaksete pikaajaline võlg (rida 144 f.5).

5. Varude katmise suhe omakapitaliga - näitab omakapitali osakaalu ettevõtte materiaalsete reservide moodustamisel:

6. Varude pakkumise koefitsient kavandatud katteallikatega - näitab omakapitali, pangalaenude ja tarnijate kommertskrediidi osakaalu ettevõtte materjalivarude moodustamisel:

7. Absoluutne likviidsuskordaja - iseloomustab seda, millist osa lühiajalistest kohustustest saab vaba rahajäägi ja lühiajaliste finantsinvesteeringute abil tagasi maksta:

kus DFV on pikaajalised finantsinvesteeringud (rida 080 + rida 091 + rida 101 + rida 102 + + rida 111 f.5).

DZL – liisingumaksete pikaajaline võlg (lk 144 f. 5).

8. Kiire (kiire) likviidsuskordaja - iseloomustab seda, millist osa lühiajalistest kohustustest saab tagasi maksta ettevõtte absoluutselt likviidsete ja kiiresti realiseeritavate varade arvelt, mille hulka kuuluvad sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud, lühiajalised nõuded, saadetud kaubad, maksud omandatud varadelt:

9. Võlakatte määr omakapitaliga (maksevõimekordaja) - iseloomustab seda, mil määral on ettevõtte kohustused omakapitaliga kaetud:

10. Finantsvõimenduse määr (laenatud vahendite ja omakapitali suhe) - iseloomustab finantsriski astet:

Selle normväärtuse määramisel tuleb lähtuda varade tegelikust struktuurist, nende käibe kiirusest ja üldtunnustatud lähenemisviisidest nende rahastamisel.

11. Aktsiakapitali kasvutempo iseloomustab omakapitali kasvutempot. Soovitav on, et omakapitali kasvutempo oleks suurem kui koguvarade kasvutempo. See arvutatakse perioodi lõpu omakapitali ja perioodi alguse omakapitali suuruse suhte järgi:

kus SK on omakapitali suurus vastavalt bilansi III jaole miinus asutajate võlg põhikapitali sissemaksete eest (bilansi lk 241).

Täpsema selgituse omakapitali suuruse muutumise tegurite kohta saab vormil 3 “Kapitali muutuste aruanne” toodud andmetest.

12. Jätkusuutliku majanduskasvu koefitsient (aruandeperioodi jaotamata (akumuleeritud) kasumi kasvu suhe omakapitali summasse perioodi alguses) - kajastab ettevõtte kasumist tulenevat omakapitali suurenemist:

Selle taseme tõus näitab ettevõtte finantsseisundi tugevnemist.

Vaadeldavate näitajate jaoks puuduvad ühtsed normatiivsed kriteeriumid. Need sõltuvad paljudest teguritest: ettevõtte tööstusharust, laenu andmise põhimõtetest, olemasolevast rahastamisallikate struktuurist, käibekapitali käibest, ettevõtte mainest jne. Seetõttu on nende koefitsientide väärtuste vastuvõetavus. , hinnanguid nende dünaamikale ja muutumissuundadele saab anda vaid rühmade kaupa võrdlemise tulemusena.

Äritegevuse hindamine

Äritegevuse hindamine on suunatud praeguste põhiliste tootmistegevuste tulemuste ja tulemuslikkuse analüüsimisele

Kvalitatiivsel tasemel hinnangu ettevõtlustegevusele saab tegevuste võrdlemisel sellest ettevõttest ja sellega seotud ettevõtted kapitali investeerimise valdkonnas. Sellised “kvalitatiivsed” (st mitteformaliseeritud) kriteeriumid on: toodete turgude laius, eksporditavate toodete kättesaadavus, ettevõtte maine, mis väljendub eelkõige ettevõtte teenuseid kasutavate klientide kuulsuses jne. Kvantitatiivne hindamine toimub kahes suunas:

plaani elluviimise aste (kehtestatud kõrgema organisatsiooni poolt või iseseisvalt) põhinäitajate osas, tagades nende kasvumäärad;

ettevõtte ressursside kasutamise tõhususe tase.

Analüüsi esimese suuna rakendamiseks on soovitatav arvestada ka põhinäitajate võrdleva dünaamikaga. Eelkõige on optimaalne järgmine suhe:

T pb > T r > T ak >100%,

kus T pb > T r -, T ak - vastavalt kasumi, müügi, ettemakstud kapitali (Bd) muutumise määr.

See sõltuvus tähendab, et: a) suureneb ettevõtte majanduslik potentsiaal; b) võrreldes majandusliku potentsiaali kasvuga kasvab müügimaht kiiremini, s.o. ettevõtte ressursse kasutatakse tõhusamalt; c) kasum kasvab kiiremas tempos, mis reeglina viitab tootmis- ja turustuskulude suhtelisele vähenemisele.

Siiski on võimalikud ka kõrvalekalded sellest ideaalsest sõltuvusest, mida ei tohiks alati pidada negatiivseks, sellisteks põhjusteks on: uute kapitali rakendamise väljavaadete arendamine, olemasolevate tootmisruumide rekonstrueerimine ja moderniseerimine jne. See tegevus on alati seotud märkimisväärsete rahaliste vahendite investeeringutega, mis enamasti ei anna kohest kasu, kuid võivad tulevikus end täielikult ära tasuda.

Teise suuna rakendamiseks saab arvutada erinevaid näitajaid, mis iseloomustavad materjali-, töö- ja rahaliste ressursside kasutamise efektiivsust. Peamised neist on tootmine, kapitali tootlikkus, varude käive, töötsükli kestus ja arenenud kapitalikäive.

Kell käibekapitali käibe analüüs Erilist tähelepanu tuleks pöörata varudele ja saadaolevatele arvetele. Mida vähem nendes varades olevad rahalised vahendid on ammendunud, seda tõhusamalt neid kasutatakse, seda kiiremini need käivad ja seda rohkem toovad ettevõttele uut kasumit.

Käivet hinnatakse, võrreldes käibevarade keskmisi jääke ja nende käivet analüüsitud perioodi kohta. Käibed käibe hindamisel ja analüüsimisel on:

varude puhul – müüdud toodete tootmiskulud;

debitoorsete arvete puhul - toodete müük pangaülekandega (kuna see näitaja ei kajastu aruandluses ja on andmetest tuvastatav raamatupidamine, praktikas asendatakse see sageli müügitulu näitajaga).

Anname käibenäitajate majandusliku tõlgenduse:

käive pööretena näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite keskmist käive analüüsitud perioodil;

käive päevades näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite ühe käibe kestust (päevades).

Käibevara rahaliste ressursside surma kestuse üldine tunnus on töötsükli aja indikaator, st. mitu päeva möödub keskmiselt hetkest, mil raha investeeritakse jooksvasse tootmistegevusse, kuni need tagastatakse tuluna arvelduskontole. See näitaja sõltub suuresti tootmistegevuse iseloomust; selle vähendamine on ettevõtte üks peamisi sisemisi ülesandeid.

Üksikute ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad on koondatud aktsiakapitali käibe ja põhikapitali käibe näitajatesse, iseloomustades vastavalt ettevõttesse tehtud investeeringu tasuvust: a) omaniku rahalised vahendid; b) kõik vahendid, kaasa arvatud asjaosalised. Nende suhtarvude erinevus tuleneb tootmistegevuse rahastamiseks võetud laenude määrast.

Üldised näitajad ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse ja arengu dünaamilisuse hindamiseks on ressursi tootlikkuse näitaja ja majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient.

Ressursi tootlikkus (avatud kapitali käibekordaja). Iseloomustab müüdud toodete mahtu ettevõtte tegevusse investeeritud vahendite rubla kohta. Indikaatori kasvu dünaamikas peetakse soodsaks trendiks.

Majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient. Näitab keskmist kiirust, millega ettevõte saab tulevikus areneda, muutmata juba väljakujunenud seost erinevate finantseerimisallikate, kapitali tootlikkuse, tootmise kasumlikkuse, dividendipoliitika jms vahel.

Lisaks saab äritegevuse hindamiseks kasutada järgmisi maailmapraktikas laialdaselt kasutatavaid näitajaid:

1. Ettevõtte varadesse investeeritud kogukapitali käibekordaja: tulu ja netomakse suhe (positiivne rahavool) ettevõtte varade keskmisele aastasummale – iseloomustab kapitali kasutamise intensiivsust:

Andmeid positiivse rahavoo (PCF) suuruse kohta saab rahavoogude aruandest või määrata kaudselt:

RAP = tulu (saadetise järgi) ±

± Muutus nõuetes ±

± Muutus saadud ettemaksete saldos

ostjatelt ja klientidelt

Varade keskmise väärtuse määramisel tuleks bilansi koguvaluutast välja jätta asutajate võlg põhikapitali sissemaksete eest (lk 241).

2. Ettevõtte käibevara käibekordaja (maksete puhastulu ja käibevara keskmise väärtuse suhe) – iseloomustab käibevarasse investeeritud kapitali käibemäära:

Käibevara keskmise väärtuse määramisel nende kogusummast on vaja välistada asutajate võlg põhikapitali sissemaksete eest (lk 241).

3. Kapitali käibe kestus (kokku, ringluses, sh toorme- ja materjalivarudes, lõpetamata toodang, valmistoodang, saadaolevad arved, raha) - näitab, kui kiiresti ettevõttes kasutatud kapital ja selle üksikud elemendid kursusel ümber lähevad oma tegevusest:

4. Võlakohustuste tagasimaksmise periood - iseloomustab võlausaldajatega arvelduste seisu (mitu päeva keskmiselt makstakse võlgnevusi):

Kasumlikkuse hindamine

Selle ploki peamised näitajad, mida turumajandusega riikides kasutatakse teatud tüüpi tegevusalade investeeringutasuvuse iseloomustamiseks, on järgmised: ettemakstud kapitali tootlus Ja omakapitali tootlus. Nende näitajate majanduslik tõlgendus on ilmne - mitu rubla kasumit moodustab üks rubla arenenud (oma)kapitali.

1. Koguvarade kogutulu (suhe kogu summa kasum igat liiki tegevustest enne intresside ja maksude tasumist) - iseloomustab, kui palju kasumit saab investeeritud kapitali rubla kohta kõigile huvitatud isikutele: ettevõttele, võlausaldajatele, riigile ja ettevõtte töötajatele:

2. Põhitegevuse (põhitegevuse) kasumlikkus - põhitegevusest saadava kasumi summa enne intresside ja maksude tasumist suhe põhitegevusprotsessis, st tarneprotsessis, kaasatud varade keskmisesse aastasummasse, toodete tootmine ja müük, mis ei sisalda lõpetamata ehitust, paigaldamata seadmeid, renditud vara, pika- ja lühiajalisi finantsinvesteeringuid, soetatud vara käibemaksu, asutajate võlga põhikapitali sissemaksete eest:

3. Aktsiakapitali tootlus (iseloomustab omakapitali tasuvuse taset) - puhaskasumi suhe omakapitali aasta keskmisesse summasse:

Omakapitali keskmise suuruse arvutamisel tuleneb see jaotises olevast summast. III bilansis, lahutage asutajate võlg põhikapitali sissemaksete eest (bilansi lk 241).

4. Müügitasuvus (toote müügist saadud brutokasumi suhe toote müügist saadava puhastulu) - iseloomustab toote kasumlikkuse taset:

5. Kulutasumlikkus (toote müügist saadud brutokasumi suhe müüdud toodete kogumaksumusse) - iseloomustab kulude katmist:

Olles uurinud nende näitajate dünaamikat, võrreldes nende taset normväärtus ja teiste ettevõtete andmeid, on võimalik teha järeldusi ettevõtte finantsolukorra muutumise ja finantsstabiilsuse kohta.

Hinnang olukorrale väärtpaberiturul

Seda tüüpi analüüsi tehakse ettevõtetes, mis on registreeritud börsidel ja noteerivad seal oma väärtpabereid. Analüüsi ei saa otse teha finantsaruande andmed - vaja on lisateavet. Kuna väärtpaberite terminoloogia pole meie riigis veel täielikult välja töötatud, on näitajate eesnimetused tingimuslikud.

Kasum aktsia kohta. See on puhaskasumi suhe, mida on vähendatud eelisaktsiate dividendide summaga lihtaktsiate koguarvusse. Just see näitaja mõjutab oluliselt aktsiate turuhinda. Selle peamiseks puuduseks analüütiliselt on ruumiline võrreldamatus, mis tuleneb erinevate ettevõtete aktsiate ebavõrdsest turuväärtusest.

Jaga väärtust. See arvutatakse aktsia turuhinna jagatis aktsiakasumiga. See näitaja on konkreetse ettevõtte aktsiate nõudluse näitaja, kuna see näitab, kui palju investorid on nõus sisse maksma. Sel hetkel aktsiakasumi rubla kohta. Selle näitaja suhteliselt kõrge kasv ajas viitab sellele, et investorid ootavad sellele ettevõttele teistega võrreldes kiiremat kasumikasvu. Seda näitajat saab juba kasutada ruumilistes (farmidevahelistes) võrdlustes. Ettevõtteid, mille majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient on suhteliselt kõrge, iseloomustab reeglina kõrge aktsiaväärtuse näitaja.

Aktsia dividenditootlus. Väljendatakse aktsialt makstava dividendi ja selle turuhinna suhtena. Ettevõtetes, mis laiendavad oma tegevust suurema osa kasumist kapitaliseerides, on selle näitaja väärtus suhteliselt väike. Aktsia dividenditootlus iseloomustab ettevõtte aktsiatesse investeeritud kapitali tootluse protsenti. See on otsene mõju. On ka kaudne (tulu või kahjum), mis väljendub antud ettevõtte aktsiate turuhinna muutuses.

Dividendi väljund. Arvutatakse aktsialt makstava dividendi jagamisel aktsiakasumiga. Selle näitaja kõige selgem tõlgendus on aktsionäridele dividendidena makstav osa puhaskasumist. Koefitsiendi väärtus sõltub ettevõtte investeerimispoliitikast. Selle näitajaga on tihedalt seotud kasumi reinvesteerimise koefitsient, mis iseloomustab selle tootmistegevuse arendamisele suunatud osatähtsust. Dividenditootluse indikaatori ja kasumi reinvesteerimise suhtarvu väärtuste summa on võrdne ühega.

Aktsia hinna suhe. See arvutatakse aktsia turuhinna ja selle raamatuhinna suhte järgi. Raamatu hind iseloomustab omakapitali osakaalu aktsia kohta. See koosneb nimiväärtusest (st aktsia vormile märgitud väärtusest, millega seda aktsiakapitalis arvestatakse), emissioonikasumi osast (aktsiate müügiaegse turuhinna akumuleeritud erinevusest ja nende nimiväärtus) ning kogutud ja ettevõtte kasumi arendamisse investeeritud osa. Ühest suurem noteeringu suhtarvu väärtus tähendab, et potentsiaalsed aktsionärid on aktsia ostmisel nõus andma selle eest hinda, mis ületab hetkeseisuga arvestuslikku reaalkapitali aktsia kohta.

Analüüsi käigus saab kasutada rangelt määratud faktorimudeleid, mis võimaldavad tuvastada ja anda võrdleva kirjelduse peamised tegurid, mis konkreetse näitaja muutust mõjutasid. .

Ülaltoodud süsteem põhineb järgmisel rangelt kindlaksmääratud tegurite sõltuvusel:

,

Kus KFZ- rahalise sõltuvuse koefitsient, VA- ettevõtte varade suurus, SK- omakapital.

Esitatud mudelist nähtub, et omakapitali tootlus sõltub kolmest tegurist: majandustegevuse tasuvus, ressursi tootlikkus ja arenenud kapitali struktuur. Tuvastatud tegurite olulisust seletab asjaolu, et need teatavas mõttes võtavad kokku ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõik aspektid, eelkõige finantsaruanded: esimene tegur võtab kokku vormi nr 2 „Kasum ja kahjum”. Väljavõte”, teine ​​- bilansiline vara, kolmas - bilansiline kohustus.

Ettevõtte mitterahuldava bilansistruktuuri kindlaksmääramine

Praegu on enamik Valgevene ettevõtteid raskes finantsseisundis. Ettevõtete vastastikused maksmata jätmised, kõrged maksu- ja pangaintressid toovad kaasa asjaolu, et ettevõtted muutuvad maksejõuetuks. Ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) väliseks tunnuseks on jooksvate maksete peatamine ja suutmatus rahuldada võlausaldajate nõudeid kolme kuu jooksul nende maksetähtpäevast arvates.

Sellega seoses muutub eriti aktuaalseks bilansistruktuuri hindamise küsimus, kuna ettevõtte maksejõuetuse otsused tehakse bilansi mitterahuldava struktuuri tuvastamisel.

Ettevõtte finantsseisundi eelanalüüsi läbiviimise põhieesmärk on põhjendada bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamise ja ettevõtte maksevõimeliseks tunnistamise otsust vastavalt analüüsi ja kontrolli juhendiga kehtestatud kriteeriumide süsteemile. majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime kohta 14. mai 2004 nr 81/128/ 65 (muudetud Valgevene Vabariigi rahandusministeeriumi, Valgevene Vabariigi majandusministeeriumi ja ministeeriumi otsusega Valgevene Vabariigi statistilise analüüsi 27. aprill 2007 nr 69/76/52). Peamised analüüsiallikad on f. nr 1 “Ettevõtte bilanss”, f. nr 2 "Kasumiaruanne".

Ettevõtte bilansi struktuuri analüüs ja hindamine toimub järgmiste näitajate alusel: jooksev likviidsuskordaja; omakapitali suhe.

Ettevõtte bilansi struktuuri mitterahuldavaks ja ettevõtte maksejõuetuks tunnistamise aluseks on üks järgmistest tingimustest:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on alla standardväärtuse; (TO tl ) ;

Aruandeperioodi lõpu omakapitali suhtarv on alla standardväärtuse. (TO oss ) .

Jooksevlikviidsuskordaja (iseloomustab, mil määral on lühiajalised kohustused kaetud ettevõtte käibevaraga). Vastavalt juhistele on soovitatav see arvutada järgmiselt:

Omakäibekapitaliga eraldamise koefitsient (iseloomustab, milline osa käibevarast moodustatakse ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks vajalike omavahendite arvelt). Vastavalt juhistele määratakse selle väärtus järgmiselt:

Ettevõte loetakse püsivalt maksejõuetuks, kui viimase bilansi koostamisele eelnenud nelja kvartali jooksul on bilansi struktuur ebarahuldav, samuti vara väärtuse olemasolu viimase bilansi koostamise päeval. finantskohustuste kattekordaja (K3) üle 0,85.

Finantskohustuste varade kattekordaja (K3) iseloomustab organisatsiooni võimet tasuda oma rahalised kohustused pärast varade müüki. Selle taseme määrab organisatsiooni kõigi (pikaajaliste ja lühiajaliste) kohustuste suhe vara (varade) koguväärtusesse:

Eelmist näitajat täiendab tasumata finantskohustuste varade kattekordaja, mis iseloomustab ettevõtte suutlikkust tasuda tasumata jäänud finantskohustused vara (varade) müügiga. See arvutatakse ettevõtte tähtajaks tasumata rahaliste kohustuste (pikaajaliste ja lühiajaliste) suhtega vara (varade) koguväärtusesse:

kus KFOpr - tähtaja ületanud lühiajalised finantskohustused (vorm 5 "Bilansi lisa", veerg 6, lk 150 pluss tähtaja ületanud kohustused lühiajaliste laenude ja võlakohustuste osas);

DFOpr - pikaajalised viiviskohustused (vorm 5 "Bilansi lisa", veerg 6, lk 140 pluss pikaajaliste laenude ja võlakohustuste tähtaja ületanud kohustused);

VB - bilansi valuuta (rida 300 või 600 miinus rida 241).

Peamine näitaja, mis iseloomustab seda, kas ettevõttel on reaalne võimalus teatud perioodi jooksul oma maksevõime taastada (või kaotada), on maksevõime taastamise (kaotamise) koefitsient.

Maksevõime taastamise suhe TO päike on defineeritud kui hinnangulise jooksva likviidsuskordaja ja selle standardi suhe. Hinnanguline jooksevlikviidsuskordaja määratletakse kui aruandeperioodi lõpu jooksva likviidsuskordaja tegeliku väärtuse ja selle suhtarvu väärtuse muutuse summa aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel aruandeperioodi lõikes. maksevõime taastamine:

,

Kus TO NTL- praeguse likviidsuskordaja standardväärtus,

TO NTL = - maksevõime taastamise periood (kuude arv);

T - aruandlusperiood, kuu

Maksevõime taastamise koefitsient, mille väärtus on suurem kui 1, näitab, et ettevõttel on reaalne võimalus oma maksevõime taastada. Maksevõime taastamise koefitsient, mille väärtus on väiksem kui 1, näitab, et ettevõttel puudub reaalne võimalus maksevõimet järgmise kuue kuu jooksul taastada.

Maksevõimekoefitsiendi K y kaotus on defineeritud kui arvutatud hetkelikviidsuskordaja ja selle kindlaksmääratud väärtuse suhe. Hinnanguline voolusuhe on defineeritud kui aruandeperioodi lõpu jooksva suhtarvu tegeliku väärtuse ja selle suhtarvu väärtuse muutuse summa aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel, mis on ümber arvutatud kahjuperioodi kohta. maksevõime, mis on võrdne kolme kuuga:

,

Kus T juures- ettevõtte maksevõime kaotuse periood, kuud.

- näitaja tema positsioonist ühiskonnas. IN praegu Seda seisundit on ainult nelja tüüpi. Ja järgmine diagramm näitab seda selgemalt:

Nagu sellelt diagrammil näha, on finantsseisundil neli peamist tüüpi. Keskel on nn vaesuspiir, mille all olemine on täis suuri probleeme elus.

Diagrammil on näha ka ühest olekust teise ülemineku teed ja nende olekute peamised parameetrid. Vaatame nüüd neid üksikasjalikumalt.

Rahaline auk

Liialdamata on see kõige problemaatilisem seisund, mida iseloomustavad sissetulekust märgatavalt suuremad kulud, mis iseenesest aitab kaasa inimese võlgade süstemaatilisele suurenemisele. Selles asendis ei ole sääste ja.

Kõige sagedamini maksavad inimesed selles riigis oma kulutusi uute laenude ja ettemaksete kaasamisega, mis tõotab võlakohustuste edasist kasvu. Ainus viis siit välja saamine tähendab rahaliste vahendite kontrollimist, kulude kärpimist ja tulude suurendamist.

Finantsiline ebastabiilsus

See on järgmine finantspositsioon allpool rida. Sel juhul on tulud ja kulud ligikaudu samad, kuid reeglina sääste pole. Suure tõenäosusega pole ka investeeringuid. Tundub, et raha on piisavalt, aga kui ootamatult tekib ettenägematu olukord, näiteks haigus või õnnetus, siis tõmmatakse inimene hetkega eelmisesse olekusse. Ta satub finantsauku.

Et seda ei juhtuks, tuleb laenuküsimustele arukalt läheneda ja valida tulusad pakkumised.

Arvukate finantsekspertide ja statistika kohaselt on see inimeste kategooria meie riigis kõige levinum ja moodustab umbes 70 protsenti.

Finantsebastabiilsuse nimi räägib enda eest ja iseloomustab seda olukorda väga hästi.

Finantsstabiilsus

Sellises olukorras on tulud suuremad kui kulud ja tekib järgmine olukord: tekivad sularaha säästud ja investeeringud. Ja iga ettenägematu olukorra korral läbib ta testi kergesti, ilma võlgu võtmata.

Iga aastaga muutub sellise inimese rahaline olukord tugevamaks ja kukkumine pole enam tõenäoline.

Nagu näitab praktika, kui inimene on vaesuspiiri ületanud, siis tõenäoliselt ta tagasi ei naase!

Mis puutub selliste inimeste sissetulekutesse, siis need erinevad kahest eelmisest kategooriast. Kui vaesuspiiri all olev inimene saab oma töö eest raha, siis üle selle piiri juba kehtib ja selliste inimeste jaoks võib see ulatuda märkimisväärsete summadeni.

Rahaline sõltumatus

Sellised inimesed töötavad peamiselt seetõttu, et neile meeldib ja raha mängib sel juhul nende jaoks teisejärgulist rolli. Lisaks säästmisele on kapital, mis toob lõviosa sissetulekutest.

Kui inimene on saavutanud rahalise vabaduse, siis 99 protsendil juhtudest säilitab ta selle positsiooni oma päevade lõpuni ja võib selle isegi pärimise teel oma lastele edasi anda!

Seetõttu tasub inimese viimase rahalise seisu poole püüelda. Kuigi ausalt öeldes on rahalisest august kohe iseseisvusesse hüppamine ebareaalne ja see võib nõuda pikki aastaid raske ja korrektne töö. Seetõttu külastage meie Tvoya-Life'i veebisaiti sagedamini ja me püüame teid selles võimalikult palju aidata.

Ettevõtted, samuti nende kasutamise tõhususe tase. Ettevõtte finantsseisundi optimeerimine on selle eduka arengu üks peamisi tingimusi tulevikus. Samal ajal tekitab ettevõtte finantsseisund kriisi tõsine oht tema pankrotti.

Ettevõtte finantsseisundi taset iseloomustavad mitmed elemendid, millest peamised on:

1. Maksevõime tase. See võimaldab teil sõltuvalt varade likviidsusest iseloomustada ettevõtte võimet tasuda oma rahalisi kohustusi õigeaegselt (vt).
2. Finantsstabiilsuse tase. See võimaldab teil määrata kapitaliallikate struktuuri kujunemisega seotud finantsriski taseme ja vastavalt ettevõtte arendamiseks tuleval perioodil finantsbaasi stabiilsuse taseme (vt),
3. Varade käibe tase. See võimaldab teil määrata ettevõtte äritegevuse taseme, näidates, kui kiiresti üksikud liigid tema varad käivad tema põhitegevuse käigus ümber (vt.).
4. Kapitali käibe määr. See võimaldab teil määrata, kui tõhusalt kasutatakse ettevõtte majandustegevuses omakapitali ja teatud tüüpi laenatud vahendeid (vt).
5. Majandustegevuse tasuvuse tase. See võimaldab hinnata ettevõtte võimet teenida oma äritegevuse käigus vajalikku kasumit (vt.).
6. Rahalise paindlikkuse tase. See võimaldab teil kindlaks teha ettevõtte võime kiiresti genereerida vajalik kogus rahalisi ressursse, hinnates samal ajal nende allikate optimaalset koostist (vt).

Ettevõtte finantsseisundi tervikliku hindamise aluseks on tavaliselt Duponti mudeli kasutamine (vt.).

Ettevõtte finantsseisund määrab ettevõtte konkurentsivõime, potentsiaali ärilises koostöös ning on kõigi majandustegevuses osalejate majanduslike huvide tõhusa rakendamise tagaja.

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata järgmiselt:

• täiesti normaalne ja stabiilne (kui ei ole makseid ja nende tekkimise põhjuseid, st ettevõte saab regulaarset tulu, kasumit, hoiab sisemist ja välist finantsdistsipliini);
• ebastabiilne (kui esineb finantsdistsipliini rikkumisi (palga hilinemine, reservfondi vahendite kasutamine jne), katkestused raha liikumises arvelduskontodele ja maksetes, tulude ja kasumi ebaregulaarne laekumine);
• kriis (kui ebastabiilsuse tunnustele lisanduvad regulaarsed mittemaksed).

Kriisiseisund võib olla:

• 1. etapp - pankadele viivislaenude olemasolu;
• 2. - lisaks tarnijatele laokaupade eest tasumata võlgade olemasolu;
• 3. - võlgnevuste olemasolu eelarvete maksetes ja eelarvevälised fondid ja kõik see piirneb .

Ettevõtte finantsseisundi määramisel lähtutakse ettevõtte aruandeperioodi finantsmajanduslike näitajate üldhinnangust, hinnangust tema finantsstabiilsusele, jooksvale likviidsusele, käibekapitali käibele ja rahavoogude analüüsile.

Teabeallikad ettevõtte finantsseisundi hindamiseks - ja nende kasutamine, muud vormid, ettevõtte raamatupidamise pangaväljavõtted, statistiline aruandlus. Kell üldhinnang dünaamikas võetakse arvesse ettevõtte finants- ja majandusnäitajaid kogumaksumus vara, mis on võrdne bilansimahuga vastavalt aruandeperioodi alguses ja lõpus. Selle suurenemist normaalsetes tootmistingimustes hinnatakse positiivseks nähtuseks. Bilansitulemuste dünaamikat võrreldakse tootmise ja toodete müügi ning kasumi dünaamikaga. Nende näitajate suuremad kasvumäärad võrreldes bilansitulemuste kasvutempoga viitavad ettevõtte finantsseisundi paranemisele. Ettevõtte finantsstabiilsust hinnatakse mitmete näitajate – finantsautonoomia ja kasumlikkuse – abil.

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab näitajate kogum, mis kajastab selle finantsressursside moodustamise ja kasutamise protsessi. Turumajanduses peegeldab ettevõtte finantsseisund tema tegevuse lõpptulemusi. Need tulemused pakuvad huvi mitte ainult ettevõtte enda juhtidele ja omanikele, vaid ka selle partneritele majanduslik tegevus, valitsus, finants, maksuhaldurid ja nii edasi.:

• Ettevõtete juhtide ja ennekõike finantsjuhtide jaoks on oluline hinnata nende tehtud otsuste tulemuslikkust, äritegevuses kasutatavaid ressursse ja saadud finantstulemused;
• omanikud, sealhulgas aktsionärid, peavad teadma, milline on ettevõttesse tehtud investeeringu tasuvus, ettevõtte kasumlikkus, samuti majandusriski tase;
• laenuandjad ja investorid on huvitatud väljastatud laenude tagasimaksmise võimalusest ja rakendamise võimalusest investeerimisprojektid ja nende tasuvusajad;
• Tarnijad on huvitatud tarnitud toodete jms tasustamise hindamisest.

Et hinnata nende kasutatava ettevõtte finantsseisundit järgmisi meetodeid: võrdlus, rühmitamine, ahela asenduste meetod.

IN võrdlusmeetod aruandeperioodi finantsnäitajaid võrreldakse eelmise perioodi näitajatega või kavandatud näitajatega

Finantsseisundi analüüsimisel rühmitamise meetod kasutatakse kahte tüüpi rühmitusi: struktuurset ja analüütilist. IN struktuursed rühmitused majandusnäitajad on rühmitatud sarnasuse alusel. Analüütilised rühmitused vahelise seose tuvastamiseks vajalik majandusnäitajad ning keskmiste ja keskmistest kõrvalekallete avalikustamine.

Ettevõtte finants- ja majandustegevus on vastastikmõju suur kogus tegurid. Finantsseisundi diagnoosimiseks on soovitatav uurida iga teguri mõju eraldi. IN ahela asendusmeetodÜksiku teguri mõju uurimiseks koondfinantsnäitajale on välja töötatud kontseptsioonid.

Organisatsiooni finantsseisundi analüüsimiseks ja hindamiseks on kuus mehhanismi:

1. Horisontaalne analüüs. See võrdleb antud aruandeperioodi positsioone eelmisega.
2. Vertikaalne (struktuurne) analüüs. See määrab näitajate struktuuri ja hindab tegurite mõju üldtulemusele.
3. Trendianalüüs. See uurib finantsnäitajate dünaamika trendi, võrreldes antud aruandeperioodi konkreetset finantsnäitajat eelmiste perioodidega ja määrates trendi.
4. Suhteliste näitajate (koefitsientide) analüüs. See analüüs arvutab seose üksikud esemed aruandluses, selgub seos üksikute näitajate vahel.
5. Võrdlev analüüs. See võrdleb ettevõtte ja selle filiaalide finantstulemusi.
6. Faktoranalüüs. Kell seda meetodit analüüs uurib statistiliste tehnikate abil üksikute tegurite mõju üldisele tulemusele.

Ettevõtte finantsseisund, jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tagajärjel suureneb see, summa väheneb ja selle tagajärjel halveneb ettevõtte finantsseisund ja maksevõime .

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu peaks finantstegevus kui majandustegevuse lahutamatu osa olema suunatud rahaliste ressursside süstemaatilise laekumise ja kulutamise tagamisele, arvestusdistsipliini rakendamisele, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamisele ning selle võimalikult tõhusale kasutamisele.

Finantstegevuse peamine eesmärk taandub ühele strateegilisele ülesandele - ettevõtte varade suurendamisele. Selleks peab ta pidevalt hoidma maksevõimet ja kasumlikkust ning bilansi varade ja kohustuste optimaalset struktuuri.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise peamised ülesanded:

1. Õigeaegne avastamine ning finantstegevuses puudujääkide kõrvaldamine ning reservide otsimine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.
2. Võimalike finantstulemuste, majandusliku tasuvuse prognoosimine lähtuvalt majandustegevuse tegelikest tingimustest ning oma- ja laenuressursside olemasolust, finantsseisundi mudelite väljatöötamine erinevate ressursside kasutamise võimaluste jaoks.
3. Konkreetsete tegevuste arendamine, mille eesmärk on rohkem tõhus kasutamine rahalised vahendid ja ettevõtte finantsseisundi tugevdamine.

Ettevõtte finantsseisundi ja selle stabiilsuse hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustavad:

• kapitali kättesaadavus ja paigutamine, selle kasutamise efektiivsus ja intensiivsus;
• ettevõtte kohustuste optimaalne struktuur, finantssõltumatus ja finantsriski määr;
• ettevõtte varade struktuuri ja astme optimaalsus;
• moodustumise allikate optimaalne struktuur;
• maksevõime ja ettevõtted;
• majandusüksuse pankrotioht ();
• oma finantsstabiilsuse marginaali (tasuvustulu müügimahu tsoon).

Ettevõtte finantsseisundi analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna inflatsiooni tingimustes on bilansi absoluutnäitajaid väga raske võrrelda.

Analüüsitava ettevõtte suhtelisi näitajaid saab võrrelda:

• üldtunnustatud “normidega” riskiastme hindamiseks ja pankrotivõimaluse ennustamiseks;
• teiste ettevõtete sarnaste andmetega, mis võimaldab tuvastada tugevaid külgi ja nõrgad küljed ettevõtted ja nende võimalused;
• sarnaste andmetega varasemad aastad uurida ettevõtte finantsseisundi paranemise või halvenemise suundumusi.

Finantsseisundi analüüsi ei vii läbi mitte ainult ettevõtte juhid ja asjaomased talitused, vaid ka selle asutajad, investorid, et uurida ressursside kasutamise tõhusust, pangad - hinnata laenutingimusi ja määrata laenude kasutamise määr. risk, tarnijad - saada makseid õigeaegselt, maksuinspektsioonid— eelarvesse raha laekumise plaani täitmiseks jne. Vastavalt sellele jaguneb analüüs sisemiseks ja väliseks.

Ettevõtte finantsseisundi siseanalüüs ettevõtte teenistuste poolt läbi viidud ja selle tulemusi kasutatakse ettevõtte finantsseisundi planeerimiseks, jälgimiseks ja prognoosimiseks. Selle eesmärk on tagada süstemaatiline rahavoog ning eraldada oma ja laenatud vahendeid selliselt, et luuakse tingimused ettevõtte normaalseks toimimiseks, maksimaalse kasumi saamiseks ja pankrotiriski välistamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi välisanalüüs investorid, materiaalsete ja rahaliste ressursside tarnijad ning reguleerivad asutused avaldatud aruannete alusel. Selle eesmärk on luua võimalus investeerida vahendeid kasumlikult, et tagada maksimaalne kasum ja välistada kahjumi risk.