Finantsstabiilsus Ettevõte on ettevõtte finantsressursside seisund, milles ta suudab tagada pideva tootmisprotsessi, laiendada majandustegevust ega kogeda raskusi finantseerimisega.
Finantsstabiilsuse analüüs viiakse läbi ettevõtte bilansi (vorm 1) abil ning võrreldakse tema varade ja kohustuste suurust ja struktuuri. Finantsstabiilsuse osas eristatakse järgmisi tüüpe:
- Absoluutne finantsstabiilsus tähendab, et ettevõtte kohustuste struktuuris puuduvad laenatud vahendid. Sellist finantsstabiilsust praktiliselt ei esine.
- Tavaline finantsstabiilsus on seisund, kus ettevõte tagab oma tegevuse omakapitali ja pikaajaliste kohustustega.
- Ettevõte muutub finantsiliselt ebastabiilseks, kui ettevõte hakkab oma tegevuse rahastamiseks sõltuma lühiajalistest laenudest (pikaajalisi enam keegi ei anna)
- Kriitiline finantsstabiilsus tekib siis, kui majanduslik tegevus ettevõte ei ole varustatud allikatega kohustuste tekkeks ja ettevõte on pankroti äärel.
Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks on olemas mitmeid koefitsiente, mis arvutatakse sobivate valemite abil. Peamised neist on:
Aktsiakapitali kontsentratsioonikordaja (autonoomiakordaja).
See koefitsient iseloomustab ettevõtte omanike osa selles kogu summa ettevõttesse investeeritud rahalised vahendid. Kui see suhtarv on kõrge, tähendab see, et ettevõte on rahaliselt stabiilne ja nõrgalt sõltuv välistest võlausaldajatest. Lisaks sellele finantsstabiilsuse näitajale on kaasatud (laenatud) kapitali kontsentratsioonikordaja - nende summa on 1 (või 100%).
Sellele, milline peaks olema aktsiakapitali kontsentratsioon normaalse finantsstabiilsuse säilitamiseks, ei oska praegu keegi selget vastust anda. Kõik sõltub piirkonnast, kus ettevõte asub, ja tööstusest, kus see tegutseb. Sest tööstusettevõtted riikides endine NSVL kõige tavalisem näitaja on 60% või rohkem, pankade puhul - 15%.
Rahalise sõltuvuse suhe.
See ettevõtte finantsstabiilsuse näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:
Sellest valemist on selge, et finantssõltuvuse koefitsient on omakapitali kontsentratsiooni koefitsiendi pöördväärtus. Seda näitajat tajuvad mõned inimesed finantsstabiilsust hinnates paremini, sest koefitsiendiga 1,6 saab selgeks, et iga omanikufondi 1 dollari kohta tuleb 0,6 dollarit laenatud vahendeid.
Omakapitali ja võla suhe.
Valem, mille abil see ettevõtte finantsstabiilsuse näitaja arvutatakse, näeb välja järgmine:
See ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi näitaja on kahe eelmise koefitsiendi variatsioon ja on alati ühe võrra väiksem kui finantssõltuvuse koefitsient. Loodud ka tajumise hõlbustamiseks.
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja.
See finantsstabiilsuse näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:
See on samuti tihedalt seotud kolme eelmise näitajaga ja on arvutatud inimestele, kellele see konkreetne esitusvorm omakapitali ja laenuvahendite osakaalu kohta kapitalistruktuuris rahul on. Suur tähtsus Koefitsient võib anda märku nii pankadepoolsest kindlustundest kui ka ettevõtte maksejõuetuse eelsest seisukorrast, madalast – kas ettevaatlikust ja tasakaalustatud juhtimispoliitikast või võlausaldajate madalast kindlustundest. Igal juhul peaks finantsstabiilsuse analüüsi käigus märgatav kõrvalekalle tekitama ettevaatlikkust ja põhjuste hilisemat selgitamist.
Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks ei pea välja arvutama kõiki eelmisi nelja näitajat, piisab, kui valida endale või otsustajale kõige mugavam - need on alles erinevad vormid näita sama asja.
Võlakapitali struktuuri suhtarv.
See finantsstabiilsuse näitaja määratakse järgmise valemiga:
See ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient näitab, milline osa kohustustest koosneb pikaajalistest laenudest. Selle näitaja madal väärtus tähendab, et ettevõte on väga sõltuv lühiajalistest laenudest ja seega ka praegustest turutingimustest.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient.
See finantsstabiilsuse näitaja saadakse järgmise valemiga:
See koefitsient arvutatakse selleks, et saada teavet selle kohta, milline osa põhivarast ja muust Käibevara rahastavad välisinvestorid.
Aktsiakapitali paindlikkuse suhe.
See finantsstabiilsuse näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:
Selle ettevõtte finantsstabiilsuse näitaja abil on võimalik kindlaks teha, millist osa kasutatakse jooksvas tegevuses ja millist kapitaliseeritakse. See näitaja võib ettevõtte tegevusalast olenevalt erineda; standardväärtus on 0,4–0,6.
Kapitali struktuur- kaasaegses finantsanalüüsis kasutusele võetud mõiste võla- ja omakapitali finantseerimise allikate kombinatsiooni (suhte) tähistamiseks, mille ettevõte võtab kasutusele oma turustrateegia elluviimiseks. Võlarahastuse kaasamine peaks toimima omaniku strateegiliste eesmärkide nimel.
Kapitali struktuuri näitajad hõlmavad järgmist:
Kraadi määramiseks võimalik risk Kasutatakse laenatud vahendite kasutamisest tingitud pankrotte kapitali struktuuri näitajad(finantsstabiilsus). Need kajastavad omakapitali ja laenatud vahendite suhet ettevõtte finantseerimisallikates ning iseloomustavad ettevõtete finantssõltumatuse astet võlausaldajatest.
Autonoomiakordaja (omakapitali kontsentratsioon)
Koefitsient näitab omavahendite osakaalu rahastamisallikate kogusummas:
Ka = omakapital / koguvara
See näitaja määrab "teiste raha" osa ettevõtte varade vastu esitatud nõuete kogusummas. Mida suurem see koefitsient, seda rohkem tõenäoline risk laenuandja jaoks. See on esmane ja kõige laiem hinnang, mida laenuandja riski hindamisel teha saab.
See omakapitali kontsentratsiooni määra väärtus viitab sellele, et kõiki kohustusi saab katta omavahenditega. Selle näitaja tõus näitab suuremat sõltumatust kolmandate isikute finantsinvesteeringutest. Samas annab selle suhtarvu vähenemine märku finantsstabiilsuse nõrgenemisest. Seega, mida kõrgem on see suhtarv, seda usaldusväärsem on ettevõtte finantsseisund pankadele ja võlausaldajatele.
Ülekande suhe
See suhtarv näitab laenatud vahendite osatähtsust finantseerimisallikate kogusummas.
Suhtarv iseloomustab ettevõtte sõltuvust laenatud vahenditest. See näitab, kui palju laenatud vahendeid moodustavad ühe rubla omavara.
Kpz = laenukapital / koguvara
Sellest lähtuvalt peaks selle indikaatori väärtus olema väiksem kui 0,5. Mida kõrgem on see suhtarv, seda rohkem on ettevõttel laene ja seda riskantsem on olukord, mis võib lõpuks viia ettevõtte maksejõuetuseni.
Põhivara kattekordaja
Kpv = (omakapital + pikaajalised laenud) / põhivara
Püsikapitali ületamine põhivarast näitab ettevõtte maksevõimet pikemas perspektiivis. Ettevõtte finantsseisu võib pidada stabiilseks, kui suhtarv on vähemalt 1,1. Selle koefitsiendi väärtus alla 0,8 viitab sügavale finantskriisile.
Intressi kattekordaja (võlausaldaja kaitse)
Iseloomustab võlausaldajate kaitse astet intresside maksmata jätmise eest ja näitab, mitu korda aasta jooksul teenis ettevõte vahendeid laenuintresside maksmiseks.
KPP = tulu enne intresse ja makse ( raamatupidamislik kasum) / Tasumisele kuuluv protsent
Suhtarvu väärtus üle 1,0 tähendab, et ettevõttel on piisavalt kasumit, et maksta laenuintresse, s.o. võlausaldajad on kaitstud.
Varade kattekordaja oma käibekapitaliga
Koefitsient näitab oma käibekapitali osakaalu (neto käibekapitali) rahastamisallikate kogusummas ja määratakse järgmise valemiga:
Kpa = oma käibekapital / varade maht
Koefitsiendi väärtus peab olema vähemalt 0,1.
Tuleb meeles pidada, et ettevõtte finantside moodustamise ratsionaalseks (optimaalseks) võimaluseks peetakse seda, kui põhivara soetatakse ettevõtte omavahendite ja pikaajaliste laenude ning käibekapitali arvelt - ¼ omavahendite ja pikaajaliste laenude arvelt, ¾ - lühiajaliste laenude arvelt .
Mida suurem on selle koefitsiendi väärtus, seda rahaliselt usaldusväärsem, stabiilsem ja välistest võlausaldajatest sõltumatum on ettevõte. Indikaatori miinimumväärtus on 0,5; maksimaalne – 0,7. Koefitsiendi väärtus > 0,5 tähendab, et kõik ettevõtte kohustused on kaetavad omavahenditega.
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja täiendab eelmine näitaja ja iseloomustab laenukapitali osakaalu organisatsiooni käibes. Indikaatori soovitatav väärtus on 0,3–0,5. Kahe koefitsiendi summa on võrdne ühega või 100%.
Konts. laenu. kork. = ; (3.6)
Kk.z.tilguti. kg = = 0,35;
Kk.z.tilguti. ng = = 0,20;
Koefitsiendi väärtus iseloomustab laenukapitali osakaalu organisatsiooni käibes. Koefitsiendi väärtus jõuab standardväärtuseni. Kahe koefitsiendi summa võrdub 1-ga, see näitab arvutuste õigsust.
Kõige rohkem annab laenu ja omakapitali suhe/finantseerimise suhe üldhinnang ettevõtte finantsstabiilsust ja näitab, kui palju laenatud vahendeid moodustab iga omakapitali rubla kohta.
Finantseerija = 
; (3.7)
Kf.kg. = = 0,54;
Kf.ng = = 0,25;
Dünaamika koefitsiendi kasv on teatud mõttes negatiivne trend, mis tähendab, et pikemas perspektiivis suureneb ettevõtte sõltuvus välistest võlausaldajatest. Indikaatori optimaalset väärtust mõjutavad kaks teineteist välistavat tegurit: ühelt poolt, mida suurem on omakapitali osakaal, seda sõltumatum on ettevõte sellest. välistest allikatest, seda lihtsam on vajadusel laenu saada. Seevastu arenenud turumajandusega riikides on aktsiakapital üsna kallis, kuna seda esindab aktsiakapital ja aktsionärid on nõus aktsiatesse investeerima ainult siis, kui need toovad rohkem dividende kui pangahoiused, seega pangalaenud on sageli odavamad. ettevõtte jaoks. Lääne praktikas, kus on kombeks elada laenust, peetakse normaalseks oma- ja võõrkapitali suhet: vastavalt 1/3 ja 2/3. Kodumaises praktikas, kus laenu antakse vastumeelselt või väga kõrge intressimääraga, peetakse optimaalseks suhteks 2/3 omakapitalist ja 1/3 kaasatud kapitalist. Finantseerimissuhte soovituslikuks väärtuseks kodumaiste standardite järgi loetakse 0,5 – 1,0.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri suhe / põhivarade kattekordaja. Selle näitaja loogika põhineb eeldusel, et kapitaliinvesteeringute rahastamiseks tuleks kasutada pikaajalist kapitali.
Kattekiht BOA = 
; (3.8)
Kkatte kg = = 0,008;
Kkatte ng = = 0,001;
|
Koefitsiendi nimi |
Tähendus |
Regulatiivsed piirangud |
|
|
1. Omakapitali kontsentratsioonikordaja | |||
|
2. Võlakapitali kontsentratsioonikordaja | |||
|
3. Rahastamise suhe | |||
|
4. Põhivara kattekordaja | |||
Tabeli andmeid analüüsides saame järeldada, et omakapitali kontsentratsioonikordaja väärtus jõuab standardväärtuseni ja on analüüsitud perioodi lõpus 0,65. See näitab, et ettevõte on finantsiliselt hea, stabiilne ja välistest võlausaldajatest sõltumatu ning kõik ettevõtte kohustused on kaetavad omavahenditega. Kui aga analüüsida ettevõtte arengu dünaamikat, siis võib järeldada, et rahaline sõltumatus väheneb ning võõrkapitali kontsentratsiooni suhtarvu väärtus täiendab eelmist näitajat ning iseloomustab laenukapitali osakaalu organisatsiooni käibes.
Finantseerimissuhe annab kõige üldisema hinnangu ettevõtte finantsstabiilsusele ja näitab, kui palju laenatud vahendeid arvestatakse iga omakapitali rubla kohta. Dünaamika koefitsiendi kasv (2004. aastal 0,2 – 2005. aastal 0,35) on negatiivne trend, mis tähendab, et pikemas perspektiivis suureneb ettevõtte sõltuvus välistest võlausaldajatest.
Indikaatori väärtust 1 peetakse normaalseks.
4. JSC Nadezhda finantsseisundi parandamise viisid
4.1 Ettevõtte kriisivastane finantsjuhtimine
Kriisivastase finantsjuhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast, mis seisneb pankrotiohu esialgse diagnoosimise meetodite süsteemi väljatöötamises ja ettevõtte rahalise taastamise mehhanismide kaasamises, tagades selle väljuda kriisiseisund.
Kriisireguleerimise põhieesmärk on enim neutraliseerimisele suunatud meetmete väljatöötamine ja rakendamine ohtlikud tegurid ettevõtte viimine kriisiseisundisse. Ettevõtte kriisivastase juhtimise põhiülesanneteks on majandusmehhanismide toimimise muutmine, juhtimisotsuste tegemise kriteeriumide muutmine, ettevõtte strateegia ja taktika väljatöötamine ja rakendamine uutes tingimustes, aktiivne kasutamine uued juhtimisvõimalused, kõigi rakendus võimalikud meetodid majanduslik manööverdamine.
On ilmne, et kriisijuhtimine peab olema koostisosa iga ettevõtte finantspoliitika, mis nõuab pidevat turu ja ettevõtte positsiooni jälgimist sellel, selle finantsstabiilsuse taseme ja vastaspoolte olukorra analüüsi. Samal ajal lähtutakse ettevõtte kriisivastase juhtimise korraldamisel järgmistest põhimõtetest: varajane diagnoosimine kriisinähtused aastal finantstegevus ettevõte, kriisisündmustele reageerimise kiireloomulisus, ettevõtte reageerimise adekvaatsus kraadile tõeline oht selle finantstasakaal, ettevõtte sisemiste võimete täielik rakendamine kriisist ülesaamiseks. Kõik see tähendab, et pankrotiohu vastu võitlemisel peab ettevõte toetuma peamiselt sisemisele finantsvõimekusele.
Iga ettevõtte, ettevõtte või organisatsiooni eesmärk on teenida kasumit. Just kasum võimaldab teostada investeerimispoliitikat oma töö- ja põhivarasse, arendada tootmisvõimsust ja toodete uuenduslikkust. Ettevõtte arengusuuna hindamiseks on vaja pidepunkte.
Sellised finants- ja finantspoliitika suunised on finantsstabiilsuse suhtarvud.
Finantsstabiilsuse definitsioon
Finantsstabiilsus on ettevõtte maksevõime (krediidivõime) aste või osa ettevõtte üldisest stabiilsusest, mis määrab ettevõtte olemasolu. Raha, et säilitada ettevõtte stabiilne ja tõhus toimimine. Finantsstabiilsuse hindamine on oluline etapp finantsanalüüs ettevõte, näitab seega ettevõtte sõltumatuse astet tema võlgadest ja kohustustest.
Finantsstabiilsuse suhtarvude tüübid
Esimene ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustav koefitsient on finantsstabiilsuse suhe, mis määrab ettevõtte finantsressursside seisu muutumise dünaamika seoses sellega, kui palju suudab ettevõtte kogueelarve katta tootmisprotsessi ja muude eesmärkide kulusid. Eristada saab järgmist tüüpi finantsstabiilsuse koefitsiente (näitajaid):
- rahalise sõltuvuse näitaja;
- Aktsiakapitali kontsentratsiooni näitaja;
- Oma- ja laenuvahendite suhte näitaja;
- Aktsiakapitali manööverdusvõime näitaja;
- Pikaajaliste investeeringute struktuuri näitaja;
- Võõrkapitali kontsentratsiooni näitaja;
- Võlakapitali struktuuri näitaja;
- Pikaajalise laenamise näitaja.
Finantsstabiilsuse koefitsient määrab ettevõtte edukuse, sest selle väärtus iseloomustab seda, kui palju ettevõte (organisatsioon) sõltub võlausaldajatelt ja investoritelt laenatud rahalistest vahenditest ning ettevõtte võimest täita oma kohustusi õigeaegselt ja täies mahus. Suur sõltuvus laenatud vahenditest võib planeerimata maksete korral takistada ettevõtte tegevust.
Rahalise sõltuvuse suhtarvud
Finantssõltuvuse määr on ettevõtte finantsstabiilsuse suhtarvu tüüp ja näitab, mil määral on tema varad tagatud laenatud vahenditega. Laenatud vahenditega varade finantseerimise suur osakaal näitab ettevõtte madalat maksevõimet ja madalat finantsstabiilsust. See omakorda mõjutab juba suhete kvaliteeti partnerite ja finantsasutustega (pankadega). Teine rahalise sõltuvuse (iseseisvuse) koefitsiendi nimetus on autonoomia koefitsient (üksikasjalikumalt).
Omakapitali suur osatähtsus ettevõtte varades ei ole samuti edu näitaja. Ettevõtluse kasumlikkus on suurem, kui ettevõte kasutab lisaks omavahenditele ka laenuraha. Ülesandeks on määrata oma ja laenatud vahendite optimaalne suhe efektiivseks toimimiseks. Rahalise sõltuvuse suhte arvutamise valem on järgmine:
Finantssõltuvuskordaja = Bilansi valuuta / Omakapital
Omakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse näitaja näitab, kui suur osa ettevõtte vahenditest on investeeritud organisatsiooni tegevusse. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu kõrge väärtus viitab vähesele sõltuvusele välistest võlausaldajatest. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu arvutamiseks on vaja:
Omakapitali kontsentratsioonikordaja = Aktsia / Bilansi valuuta
Võla ja omakapitali suhe
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte enda ja laenatud vahendite suhet. Kui see suhtarv ületab 1, loetakse ettevõtet võlausaldajatelt ja investoritelt laenatud vahenditest sõltumatuks. Kui see on väiksem, loetakse see sõltuvaks. Arvestada tuleb ka käibekapitali käibe määra, seega on lisaks kasulik arvestada ka saadaolevate arvete käibemäära ja materiaalse käibekapitali määra. Kui saadaolevad arved liiguvad kiiremini kui käibekapital, näitab see organisatsiooni rahavoo suurt intensiivsust. Selle indikaatori arvutamise valem:
Võla ja omakapitali suhe = omavahendid / ettevõtte laenukapital
Omakapitali agility suhe
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte omavahendite allikate suurust mobiilsel kujul. Standardväärtus on 0,5 ja rohkem. Omakapitali paindlikkuse suhtarv arvutatakse järgmiselt:
Omakapitali agilitykordaja = Omakäibekapital / Aktsiakapital
Tuleb märkida, et standardväärtused sõltuvad ka ettevõtte tegevuse liigist.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient
See ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient näitab pikaajaliste kohustuste osatähtsust ettevõtte kõigi varade hulgas. Selle näitaja madal väärtus näitab ettevõtte suutmatust meelitada pikaajalisi laene ja laene. Kõrge suhtarv näitab organisatsiooni võimet ise laenu väljastada. Kõrge väärtuse põhjuseks võib olla ka tugev sõltuvus investoritest. Pikaajaliste investeeringute struktuurikoefitsiendi arvutamiseks on vaja:
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient = Pikaajalised kohustused / Põhivara
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse koefitsient on sarnane aktsiakapitali manööverdusvõime näitajaga, arvutusvalem on toodud allpool:
Omakapitali kontsentratsioonikordaja = Geared Capital / Bilansi valuuta
IN laenatud kapital hõlmab nii pikaajalisi kui Lühiajalised kohustused organisatsioonid.
Võlakapitali struktuuri suhtarv
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte laenukapitali moodustamise allikaid. Moodustamise allikast saame teha järelduse, kuidas tekib organisatsiooni põhi- ja käibevara, sest põhivara (hooned, masinad, ehitised, rajatised) moodustamiseks võetakse tavaliselt pikaajaliselt laenatud vahendeid. jne) ja lühiajalised käibevara (tooraine, materjalid jne) soetamiseks.
Võlakapitali struktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / Ettevõtte põhivara
Pikaajaline finantsvõimenduse määr
See finantsstabiilsuse suhtarv näitab põhivara moodustamise allikate osakaalu, mis langeb pikaajalistele laenudele ja omakapitalile. Koefitsiendi kõrge väärtus iseloomustab ettevõtte suurt sõltuvust kaasatud vahenditest.
Võlakapitali struktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / (Pikaajalised kohustused + Ettevõtte omakapital)
Järeldus
Erinevad finantsstabiilsuse suhtarvud võimaldavad teil igakülgselt määrata ja hinnata ettevõtte tegevuse edu, olemust ja suundumusi ning finantsressursside haldamist.
Ettevõtte finantsstabiilsus on selle põhiomadus, mis peegeldab selle finantsstabiilsust ja sõltumatust ning on seega välistele vastaspooltele kinnitus ettevõtte edasise olemasolu kohta. Erinevalt ettevõtte maksevõimest, mis on operatiivse iseloomuga, on finantsstabiilsus teatud määral strateegiliste lepingute tagaja ja seetõttu perspektiivne. Ettevõtte finantsstabiilsus on teatud määral krediidiasutustega eduka suhtlemise võti.
Teisest küljest on rahaline jätkusuutlikkus organisatsiooni finantsjuhtimise tõhususe tulemus optimeerimisel ja ratsionaalsusel. rahaline tagatis ettevõtte vara. Ettevõtte juhid saavad valida erinevatest allikatest rahastamine: hankida tarnijatelt ja töövõtjatelt maksete edasilükkamist, kaasata laene ja laenu, täiendada rahalisi vahendeid aktsionäride, ettevõtte liikmete jne arvelt. Seetõttu tuleb hinnata suutlikkust võetud kohustused õigeaegselt tagasi maksta. See hindamine viiakse läbi erinevaid meetodeid, kuid kõige levinum on koefitsient.
Finantsstabiilsust hinnatakse kahest küljest: ettevõtte rahaliste vahendite struktuur ja väliste allikate teenindamisega seotud kulud. Selleks arvutatakse kaks näitajate rühma: kapitalisatsioonikordajad ja kattemäärad (vt punkt 12.1. „Maksevõime ja likviidsus“).
Kapitalisatsiooni suhtarvude rühm sisaldab:
- - omakapitali kontsentratsiooni koefitsient (КК(.К);
- - kaasatud vahendite kontsentratsioonikordaja (К|]С);
- - rahalise sõltuvuse koefitsient (Kf3); finantsstabiilsuse koefitsient (FSF);
- - rahastamiskoefitsient (Kf);
- - finantsvõimenduse määr (Cfl); - omavahenditega varustamise koefitsient (K,.,.).
Finantsstabiilsuse näitajad arvutatakse ettevõtte rahaliste vahendite allikate teabe põhjal. Ettevõtte rahastamisallikad jagunevad kahte rühma: oma (bilansi III jao kogusumma) ja kaasatud (bilansi jao IV ja V tulemuste summa). Kaasatud vahendid võib omakorda jagada ka rahalise iseloomuga rahaallikateks (laenatud vahendid) ja mitterahalisteks (jooksvateks võlgnevused). Laenatud vahendid liigitatakse pikaajalisteks ja lühiajalisteks.
Omakapitali kontsentratsioonikordaja (Kksk) kajastab ettevõtte aktsionäride (osaliste) omandiosa ettevõtte rahaliste vahendite kogusummas ja arvutatakse valemi abil
Stabiilsus rahaline olukord Ettevõtte väärtus on otseselt võrdeline omakapitali kontsentratsiooni koefitsiendiga: mida suurem koefitsient, seda stabiilsem on olukord.
Kaasatud vahendite kontsentratsiooni suhe(КК11С) kajastab kaasatud vahendite osakaalu nende kogusummas ja arvutatakse valemi abil
Ettevõtte finantsseisundi stabiilsus on pöördvõrdeline kaasatud vahendite kontsentratsiooni suhtega: mida kõrgem on see suhe, seda ebastabiilsem on olukord.
Rahalise sõltuvuse suhe(Kfz) on omakapitali kontsentratsiooni suhte pöördväärtus:
Kui selle näitaja väärtus on 1, tähendab see, et ettevõtte omanikud rahastavad seda täielikult, mis praktikas nii ei ole. Positiivne dünaamika See näitaja tähendab pidevat sõltuvuse suurenemist välisallikatest.
Finantsstabiilsuse suhe(Cfu) peegeldab pikaajalise finantskapitali (oma ja kaasatud) osakaalu ettevõtte rahaliste vahendite kogusummas ja arvutatakse valemiga
See koefitsient näitab allikate osakaalu, mida ettevõte saab pikka aega kasutada. Mida suurem on selle näitaja väärtus, seda stabiilsem on ettevõte.
Rahastamise suhe(Kf) peegeldab oma- ja võõrkapitali suhet:
Selle näitaja kasvuga suureneb ettevõtte finantsseisundi stabiilsus. Laenatud raha kaasamine projektide elluviimiseks vähendab näitaja väärtust.
Finantsvõimenduse määr(CFL) iseloomustab ka ettevõtte finantsstabiilsust. Selle arvutamiseks on mitu erinevat algoritmi, kõige levinum on pikaajalise võla ja omakapitali suhe:
See näitaja näitab, kui palju laenukapitali rubla moodustab ühe omakapitali rubla. Mida kõrgem on selle näitaja tase, seda vähem rahaliselt stabiilne on ettevõte.
Omavahendite suhe(Koss) kajastab omavahenditest finantseeritava käibevara osakaalu ja arvutatakse valemiga
Ettevõtte finantssõltuvus on selle näitajaga otseselt võrdeline: mida kõrgem on näitaja väärtus, seda stabiilsem on ettevõtte finantsseisund.
Ettevõtte finantsstabiilsus sõltub paljudest teguritest: varade käive, nõudlus toodetud toodete ja pakutavate teenuste järele, tase püsikulud. Seetõttu tuleb finantsstabiilsust iseloomustavate koefitsientide väärtusi tõlgendada, võttes arvesse ettevõtte toimimise iseärasusi.
Ettevõtte finantsseisundi suhteanalüüsil on oma puudused:
- - ekspertide soovitatud koefitsientide ja nende näitajate muutuste piirmäärade arvutamise valemid ei ole vaieldamatud;
- - puuduvad tööstusharu soovitatud koefitsientide väärtused;
- - raamatupidamispoliitika, mille järgi moodustatakse näitajate väärtused finantsaruanded, mõjutab oluliselt koefitsientide suurust.