الوضع المالي للمنظمة. الوضع المالي للمؤسسة

المؤسسة هي كيان اقتصادي مستقل تم إنشاؤه لممارسة النشاط الاقتصاديوالتي يتم تنفيذها بغرض تحقيق الربح وإشباع الاحتياجات الاجتماعية.

يشير الوضع المالي للمؤسسة إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. ويتميز بتوفر الموارد المالية اللازمة لذلك الأداء الطبيعيالشركات، جدوى وضعها وكفاءة الاستخدام، والعلاقات المالية مع غيرها من القانونية و فرادىوالملاءة والاستقرار المالي.

يمكن أن يكون الوضع المالي للمؤسسة مستقرًا وغير مستقر وفي أزمة. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد وتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى وضعها المالي الجيد. يعتمد الوضع المالي للمؤسسة على نتائج إنتاجها وتجاريها الأنشطة المالية. إذا تم تنفيذ الخطط الإنتاجية والمالية بنجاح، فهذا له تأثير إيجابي على الحالة الماليةالمؤسسة ، وعلى العكس من ذلك ، نتيجة الفشل في تنفيذ خطة إنتاج وبيع المنتجات ، تزداد تكلفتها وتنخفض الإيرادات ومقدار الربح ، وبالتالي يتدهور الوضع المالي للمؤسسة وملاءتها.

مستمر المركز الماليبدوره يوفر تأثير إيجابيللتنفيذ خطط الإنتاجوتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك، يهدف النشاط المالي، باعتباره جزءًا لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي، إلى ضمان الاستلام والإنفاق المنهجي للموارد النقدية، وتنفيذ الانضباط المحاسبي، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة. الهدف الرئيسي للنشاط المالي هو تحديد مكان وزمان وكيفية استخدام الموارد المالية من أجل التطوير الفعال للإنتاج وتحقيق أقصى قدر من الربح.

للبقاء على قيد الحياة في اقتصاد السوق ومنع المؤسسة من الإفلاس، عليك أن تعرف جيدًا كيفية إدارة الشؤون المالية، وما يجب أن يكون عليه هيكل رأس المال من حيث التكوين ومصادر التعليم، وما هي الحصة التي يجب أن تأخذها الأموال الخاصة والمقترضة. يجب أن تعرف أيضًا مفاهيم اقتصاد السوق مثل النشاط التجاري، والسيولة، والملاءة المالية، والجدارة الائتمانية للمؤسسة، وعتبة الربحية، والاحتياطي الاستقرار المالي(المنطقة الآمنة)، ودرجة المخاطرة، وتأثير الرافعة المالية وغيرها، بالإضافة إلى منهجية تحليلها.

لذلك يعد التحليل المالي عنصرًا أساسيًا في الإدارة المالية والتدقيق، حيث يستخدم جميع مستخدمي البيانات المالية للمؤسسات تقريبًا أساليب التحليل المالي لاتخاذ القرارات لتحسين مصالحهم.

يقوم المالكون بتحليل البيانات المالية لتحسين العائد على رأس المال وضمان استقرار نمو الشركة. يقوم المقرضون والمستثمرون بتحليل البيانات المالية لتقليل مخاطر القروض والودائع. يمكننا أن نقول بكل تأكيد أن جودة القرارات المتخذة تعتمد كليًا على جودة الأساس التحليلي للقرار.

الغرض من التحليل ليس فقط تحديد وتقييم الوضع المالي للمؤسسة، ولكن أيضًا القيام باستمرار بالعمل الذي يهدف إلى تحسينه. يوضح تحليل الوضع المالي للمؤسسة المجالات التي ينبغي تنفيذ هذا العمل فيها، مما يجعل من الممكن تحديد أكثرها جوانب مهمةوأكثر مواقف ضعيفةفي الوضع المالي للمؤسسة. وبناء على ذلك فإن نتائج التحليل تجيب على سؤال ما هي أهم الطرق لتحسين الوضع المالي للمؤسسة في فترة محددة من نشاطها. لكن الهدف الرئيسي من التحليل هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها بسرعة وإيجاد احتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وملاءتها. لتقييم استقرار الوضع المالي للمؤسسة، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات التي تميز التغييرات:

هيكل رأس مال المؤسسة حسب تخصيصها لمصادر التعليم؛

كفاءة وكثافة استخدامه؛

الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة ؛

احتياطي لاستقرارها المالي.

يجب أن تكون المؤشرات بحيث يتمكن جميع الأشخاص المرتبطين بالمؤسسة من خلال العلاقات الاقتصادية من الإجابة على سؤال حول مدى موثوقية المؤسسة كشريك، وبالتالي اتخاذ قرار بشأن الربحية الاقتصادية لاستمرار العلاقات معها. يعتمد تحليل الوضع المالي للمؤسسة بشكل أساسي على المؤشرات النسبية، نظرًا لأن مؤشرات الميزانية العمومية المطلقة في ظروف التضخم يكاد يكون من المستحيل تقديمها في شكل قابل للمقارنة. يمكن مقارنة المؤشرات النسبية بما يلي:

"المعايير" المقبولة عمومًا لتقييم درجة المخاطر والتنبؤ بإمكانية الإفلاس؛

بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى، مما يسمح لنا بتحديد نقاط القوة و الجوانب الضعيفةالشركات وقدراتها.

بيانات مماثلة ل السنوات السابقةلدراسة اتجاهات تحسين أو تدهور الوضع المالي للمؤسسة.

المهام الرئيسية للتحليل:

تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب، والبحث عن احتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وملاءتها؛

التنبؤ ممكن النتائج الماليةالربحية الاقتصادية، بناءً على الظروف الفعلية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الخاصة والمقترضة، وتطوير نماذج الوضع المالي لمجموعة متنوعة من الخيارات لاستخدام الموارد؛

تطوير أنشطة محددة تهدف إلى المزيد الاستخدام الفعالالموارد المالية وتعزيز الوضع المالي للمؤسسة.

يتم تحليل الوضع المالي للمؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة بالمؤسسة، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها والمستثمرين من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد والبنوك لتقييم شروط الإقراض وتحديد درجة المخاطرة، الموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد، مفتشيات الضرائبلتحقيق خطة إيرادات الميزانية، وما إلى ذلك.

الهدف الرئيسي للتحليل المالي هو الحصول على عدد صغير من المعلمات الرئيسية (الأكثر إفادة) التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة عن الوضع المالي للمؤسسة وأرباحها وخسائرها والتغيرات في هيكل الأصول والالتزامات و في التسويات مع المدينين والدائنين. في الوقت نفسه، قد يكون المحلل والمدير (المدير) مهتمين بكل من الوضع المالي الحالي للمؤسسة وتوقعاتها على المدى القريب أو الطويل، أي. المعلمات المتوقعة للوضع المالي.

ولكن ليست الحدود الزمنية وحدها هي التي تحدد مدى بديل أهداف التحليل المالي. كما أنها تعتمد على أهداف موضوعات التحليل المالي، أي: مستخدمين محددين للمعلومات المالية.

يتم تحقيق أهداف التحليل نتيجة لحل مجموعة معينة مترابطة من المشاكل التحليلية. المهمة التحليلية هي تحديد أهداف التحليل، مع مراعاة القدرات التنظيمية والإعلامية والتقنية والمنهجية للتحليل. العامل الرئيسي، في النهاية، هو حجم وجودة المعلومات المصدرية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن المحاسبة الدورية أو القوائم الماليةالمؤسسات - هذه مجرد "معلومات أولية" يتم إعدادها أثناء تنفيذ الإجراءات المحاسبية في المؤسسة.

من أجل اتخاذ قرارات إدارية في مجال الإنتاج والمبيعات والتمويل والاستثمار والابتكار، تحتاج الإدارة إلى وعي تجاري مستمر بالقضايا ذات الصلة، وهو نتيجة اختيار وتحليل وتقييم وتركيز المعلومات الأولية الأولية، وقراءة تحليلية من البيانات الأولية أمر ضروري بناء على أهداف التحليل والإدارة.

المبدأ الأساسي للقراءة التحليلية للبيانات المالية هو الطريقة الاستنباطية، أي. من العام إلى الخاص، ولكن يجب تطبيقه بشكل متكرر. في سياق هذا التحليل، التاريخي و تسلسل منطقيالحقائق والأحداث الاقتصادية واتجاه وقوة تأثيرها على نتائج العمليات.

إدخال مخطط الحسابات الجديد محاسبة، الحد من الأشكال القوائم الماليةفي الامتثال بشكل أكبر لمتطلبات المعايير الدولية يستلزم الاستخدام تقنية جديدةالتحليل المالي المتوافق مع ظروف اقتصاد السوق. هناك حاجة إلى هذه التقنية لاتخاذ قرار مستنير لشريك الأعمال، وتحديد درجة الاستقرار المالي للمؤسسة، وتقييم النشاط التجاري وفعالية الأنشطة التجارية.

المصدر الرئيسي (وفي بعض الحالات الوحيد) للمعلومات حول الأنشطة المالية للمؤسسة هو البيانات المالية، التي أصبحت علنية. يعتمد الإبلاغ عن مؤسسة ما في اقتصاد السوق على تعميم بيانات المحاسبة المالية وهو عبارة عن رابط معلومات يربط المؤسسة بالمجتمع وشركاء الأعمال الذين يستخدمون المعلومات حول أنشطة المؤسسة.

في بعض الحالات، لتحقيق أهداف التحليل المالي، لا يكفي استخدام البيانات المالية فقط. وتتاح لمجموعات معينة من المستخدمين، مثل الإدارة ومراجعي الحسابات، الفرصة لجذب مصادر إضافية (بيانات الإنتاج والمحاسبة المالية). ومع ذلك، فإن التقارير السنوية والربع سنوية هي في أغلب الأحيان المصدر الوحيد للتحليل المالي الخارجي.

تتكون منهجية التحليل المالي من ثلاث كتل مترابطة:

• 1) تحليل النتائج المالية للمؤسسة.
• 2) تحليل الوضع المالي.
• 3) تحليل فعالية الأنشطة المالية والاقتصادية.

المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل الوضع المالي هو الميزانية العمومية للمؤسسة (النموذج N1 من التقارير السنوية والربع سنوية). أهميته كبيرة جدًا لدرجة أن التحليل المالي غالبًا ما يسمى تحليل الميزانية العمومية. مصدر البيانات لتحليل النتائج المالية هو تقرير النتائج المالية واستخدامها (نموذج رقم 2 للتقارير السنوية والربع سنوية). مصدر المعلومات الإضافية لكل مجموعة من مجموعات التحليل المالي هو الميزانية العمومية (النموذج رقم 5 من التقرير السنوي).

تحت الوضع المالييشير إلى قدرة المنشأة على تمويل أنشطتها. ويتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة للتشغيل الطبيعي للمؤسسة، وجدوى توظيفها وكفاءة استخدامها، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية الأخرى والأفراد، والملاءة والاستقرار المالي.

يمكن أن تكون الحالة المالية مستقرة وغير مستقرة وأزمات. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد وتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى وضعها المالي الجيد. الوضع المالي للمؤسسة (FSP)يعتمد على نتائج نشاطها الإنتاجي والتجاري والمالي. إذا تم تنفيذ الخطط الإنتاجية والمالية بنجاح، فإن ذلك له تأثير إيجابي على الوضع المالي للمؤسسة. والعكس صحيح، نتيجة لعدم تنفيذ خطة إنتاج وبيع المنتجات، هناك زيادة في تكلفتها، وانخفاض في الإيرادات ومقدار الربح، ونتيجة لذلك، تدهور الوضع المالي للشركة المؤسسة وملاءتها

إن الوضع المالي المستقر له بدوره تأثير إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك، يهدف النشاط المالي، باعتباره جزءًا لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي، إلى ضمان الاستلام والإنفاق المنهجي للموارد النقدية، وتنفيذ الانضباط المحاسبي، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

الهدف الرئيسي من التحليل هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها بسرعة وإيجاد احتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وملاءتها.

مراجعة أولية للوضع الاقتصادي والمالي للمؤسسة

يبدأ التحليل بمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية للمؤسسة. يجب أن تأخذ هذه المراجعة في الاعتبار الأسئلة التالية:

وضع ملكية المؤسسة في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير ؛

ظروف تشغيل المؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير ؛

النتائج التي حققتها المؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير ؛

آفاق الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة.

يتميز وضع ملكية المؤسسة في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير ببيانات الميزانية العمومية. من خلال مقارنة ديناميكيات نتائج أقسام الأصول في الميزانية العمومية، يمكنك معرفة اتجاهات التغيرات في حالة العقار. معلومات حول التغييرات في الهيكل التنظيمي للإدارة، وفتح أنواع جديدة من أنشطة المؤسسة، وميزات العمل مع الأطراف المقابلة، وما إلى ذلك، عادة ما تكون موجودة في المذكرة التوضيحية للبيانات المالية السنوية. يمكن تقييم فعالية وآفاق أنشطة المؤسسة بشكل عام بناءً على بيانات من تحليل ديناميكيات الربح، بالإضافة إلى تحليل مقارنعناصر نمو أموال المؤسسة وحجم أنشطتها الإنتاجية وأرباحها. قد تكون المعلومات حول أوجه القصور في تشغيل المؤسسة موجودة بشكل مباشر في الميزانية العمومية بشكل صريح أو مستتر. قد تحدث هذه الحالة عندما تحتوي البيانات على عناصر تشير إلى الأداء غير المرضي للغاية للمؤسسة خلال فترة التقرير والوضع المالي السيئ الناتج (على سبيل المثال، بند "الخسائر"). قد تحتوي الميزانيات العمومية للمؤسسات المربحة أيضًا على عناصر مخفية ومحجبة تشير إلى بعض أوجه القصور في عملها.

لا يمكن أن يحدث هذا بسبب التزييف من جانب المؤسسة فحسب، بل أيضًا بسبب منهجية إعداد التقارير المقبولة، والتي بموجبها تكون العديد من بنود الميزانية العمومية معقدة (على سبيل المثال، البنود "المدينون الآخرون"، "الدائنون الآخرون").

تقييم حالة الممتلكات

يمكن وصف الإمكانات الاقتصادية للمنظمة بطريقتين: من موقع حالة ملكية المؤسسة ومن موقع وضعها المالي. كلا الجانبين من النشاط المالي والاقتصادي مترابطان - الهيكل غير العقلاني للملكية، وتكوينها الرديء الجودة يمكن أن يؤدي إلى تدهور الوضع المالي والعكس صحيح.

وفقًا للوائح الحالية، يتم تجميع الرصيد حاليًا في صافي التقييم. ومع ذلك، لا يزال هناك عدد من المواد ذات طبيعة تنظيمية. لسهولة التحليل، من المستحسن استخدام ما يسمى صافي الرصيد التحليلي المضغوط ، والتي يتم تشكيلها من خلال القضاء على تأثير العناصر التنظيمية على إجمالي الميزانية العمومية (العملة) وهيكلها. لهذا:

المبالغ المنصوص عليها في المادة "ديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به» تخفيض مبلغ رأس المال ومبلغ الأصول المتداولة؛

بمقدار المادة "احتياطيات التقييم" ("احتياطي لـ الديون المشكوك في تحصيلها)" يتم تعديل قيمة الحسابات المدينة ورأس المال السهمي للمؤسسة؛

يتم دمج عناصر بنود الميزانية العمومية المتجانسة في التكوين في الأقسام التحليلية اللازمة (طويلة الأجل الاصول المتداولة، الخاصة و رأس المال المقترض).

يعتمد استقرار الوضع المالي للمؤسسة إلى حد كبير على جدوى وصحة استثمار الموارد المالية في الأصول.

أثناء تشغيل المؤسسة، تخضع قيمة الأصول وهيكلها لتغيرات مستمرة. ويمكن الحصول على الفكرة الأكثر عمومية عن التغيرات النوعية التي حدثت في هيكل الأموال ومصادرها، فضلا عن ديناميات هذه التغييرات، باستخدام التحليل الرأسي والأفقي لإعداد التقارير.

التحليل العمودي يوضح هيكل أموال المؤسسة ومصادرها. يتيح لنا التحليل الرأسي الانتقال إلى التقديرات النسبية وإجراء المقارنات الاقتصادية للمؤشرات الاقتصادية للمؤسسات التي تختلف في كمية الموارد المستخدمة، لتخفيف تأثير العمليات التضخمية التي تشوه المؤشرات المطلقة للبيانات المالية.

التحليل الأفقي يتكون إعداد التقارير من إنشاء جدول تحليلي واحد أو أكثر يتم فيه استكمال المؤشرات المطلقة بمعدلات النمو (النقصان) النسبية. ويتم تحديد درجة تجميع المؤشرات من قبل المحلل. كقاعدة عامة، يتم أخذ معدلات النمو الأساسية على مدى عدد من السنوات (الفترات المجاورة)، مما يجعل من الممكن تحليل ليس فقط التغيرات في المؤشرات الفردية، ولكن أيضًا للتنبؤ بقيمها.

التحليلات الأفقية والرأسية تكمل بعضها البعض. لذلك، من الناحية العملية، ليس من غير المألوف بناء جداول تحليلية تميز هيكل البيانات المالية وديناميكيات مؤشراتها الفردية. يعد كلا النوعين من التحليل ذا قيمة خاصة بالنسبة للمقارنات بين المزارع، حيث يسمحان لك بمقارنة تقارير المؤسسات التي تختلف في نوع النشاط وحجم الإنتاج.

معايير تغييرات نوعيةتتضمن حالة ملكية المؤسسة ودرجة تقدمها مؤشرات مثل:

حجم الأصول الاقتصادية للمؤسسة ؛

حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة؛

ارتداء معدل؛

وحصة من الأصول القابلة للبيع بسرعة؛

حصة الأصول الثابتة المؤجرة؛

حصة الحسابات المستحقة القبض، الخ.

وترد صيغ حساب هذه المؤشرات في الملحق 2.

دعونا نفكر في تفسيرهم الاقتصادي.

حجم الأصول الاقتصادية الموجودة تحت تصرف المنشأة.يعطي هذا المؤشر تقييمًا عامًا للأصول المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة. وهذا تقدير محاسبي لا يتطابق مع القيمة السوقية الإجمالية لأصولها. يشير نمو هذا المؤشر إلى زيادة في الإمكانات العقارية للمؤسسة.

حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة.يشير الجزء النشط من الأصول الثابتة إلى الآلات والمعدات والمركبات. عادة ما يعتبر نمو هذا المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي.

ارتداء معدل.ويحدد المؤشر حصة تكلفة الأصول الثابتة المتبقية التي سيتم شطبها كمصروفات في فترات لاحقة. وعادة ما تستخدم النسبة في التحليل كخاصية لحالة الأصول الثابتة. إضافة هذا المؤشر إلى 100% (أو واحد) هو المعامل ملاءمة.ويعتمد معامل الإهلاك على المنهجية المعتمدة لحساب تكاليف الإهلاك ولا يعكس بشكل كامل الإهلاك الفعلي للأصول الثابتة. وبالمثل، فإن نسبة الفائدة لا توفر تقديرا دقيقا لقيمتها الحالية. ويحدث ذلك لعدة أسباب: معدل التضخم، وحالة السوق والطلب، وصحة تحديد العمر الإنتاجي للأصول الثابتة، وما إلى ذلك. ومع ذلك، على الرغم من أوجه القصور والتقليدية في مؤشرات التآكل وقابلية الخدمة، فإن لها أهمية تحليلية معينة. وفقًا لبعض التقديرات، يعتبر معدل التآكل الذي يزيد عن 50% أمرًا غير مرغوب فيه.

عامل التجديد.يوضح أي جزء من الأصول الثابتة المتاحة في نهاية فترة التقرير يتكون من أصول ثابتة جديدة.

معدل الاستنزاف.يوضح أي جزء من الأصول الثابتة التي بدأت بها المؤسسة عملياتها في فترة التقرير تم التخلص منها بسبب سوء الإصلاح وأسباب أخرى.

تقييم الوضع المالي

يمكن تقييم الوضع المالي للمؤسسة من وجهة نظر الآفاق القصيرة والطويلة الأجل. في الحالة الأولى، معايير تقييم المركز المالي هي سيولة المؤسسة وملاءتها المالية، أي السيولة والملاءة المالية للمؤسسة. القدرة على سداد المدفوعات الكاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل.

في ظل السيولةأي أصلفهم قابليتها للتحول إلى نقد، وتتحدد درجة السيولة بطول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها تنفيذ هذا التحول. وكلما قصرت الفترة، زادت سيولة هذا النوع من الأصول.

نتحدث عن سيولة المؤسسة، وهي تعني وجود رأس المال العامل بمبلغ يكفي نظريا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل، حتى لو كان ذلك مخالفا لشروط السداد المنصوص عليها في العقود.

الملاءة الماليهيعني أن المنشأة لديها النقد وما في حكمه الكافي لسداد الدفعات حسابات قابلة للدفعتتطلب السداد الفوري. وبالتالي، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي: أ) وجود أموال كافية في الحساب الجاري؛ ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة السداد.

ومن الواضح أن السيولة والملاءة المالية ليسا متطابقين. وبالتالي، فإن نسب السيولة قد تصف المركز المالي بأنه مرض، ولكن في جوهره قد يكون هذا التقييم خاطئا إذا كانت الأصول المتداولة تحتوي على حصة كبيرة من الأصول غير السائلة والمستحقات المتأخرة. نقدم المؤشرات الرئيسية التي تسمح لنا بتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

قيمة الخاصة القوى العاملة. يميز ذلك الجزء من رأس مال المؤسسة الذي يعد مصدرًا لتغطية أصولها المتداولة (أي الأصول التي يقل حجم مبيعاتها عن سنة واحدة). وهذا مؤشر محسوب يعتمد على هيكل الأصول وعلى هيكل مصادر الأموال. المؤشر مهم بشكل خاص للشركات العاملة في الأنشطة التجارية وغيرها من العمليات الوسيطة. مع تساوي جميع العوامل الأخرى، يعتبر نمو هذا المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي. المصدر الرئيسي والدائم لزيادة حقوق الملكية هو الربح. من الضروري التمييز بين "رأس المال العامل" و"رأس المال العامل الخاص". المؤشر الأول يميز أصول المؤسسة (القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية)، والثاني - مصادر الأموال، أي جزء من رأس مال المؤسسة، الذي يعتبر مصدرا لتغطية الأصول المتداولة. إن مبلغ رأس المال العامل الخاص يساوي عدديًا فائض الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. يكون الوضع ممكنًا عندما تتجاوز قيمة الالتزامات المتداولة قيمة الأصول المتداولة. يعتبر الوضع المالي للمؤسسة في هذه الحالة غير مستقر؛ ويلزم اتخاذ تدابير فورية لتصحيح ذلك.

القدرة على المناورة لرأس المال العامل.يميز ذلك الجزء من رأس المال العامل الخاص والذي يكون على شكل نقد، أي. الأموال ذات السيولة المطلقة. بالنسبة لمؤسسة تعمل بشكل طبيعي، عادة ما يختلف هذا المؤشر من صفر إلى واحد. مع تساوي جميع العوامل الأخرى، يعتبر نمو المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي. يتم تحديد قيمة إرشادية مقبولة للمؤشر من قبل المؤسسة بشكل مستقل وتعتمد، على سبيل المثال، على مدى ارتفاع حاجتها اليومية للموارد النقدية المتاحة.

النسبة الحالية.يعطي تقييمًا عامًا لسيولة الأصول، موضحًا عدد الروبلات من الأصول المتداولة التي تمثل روبلًا واحدًا من الخصوم المتداولة. منطق حساب هذا المؤشر هو أن الشركة تسدد التزاماتها قصيرة الأجل بشكل رئيسي على حساب الأصول المتداولة؛ ولذلك، إذا تجاوزت الأصول المتداولة الالتزامات المتداولة، فيمكن اعتبار المؤسسة تعمل بنجاح (على الأقل من الناحية النظرية). يمكن أن تختلف قيمة المؤشر حسب الصناعة ونوع النشاط، وعادة ما يعتبر نموه المعقول في الديناميكيات بمثابة اتجاه مناسب. في المحاسبة والممارسات التحليلية الغربية، يتم إعطاء القيمة الحرجة الأدنى للمؤشر - 2؛ ومع ذلك، فهذه مجرد قيمة إرشادية، تشير إلى ترتيب المؤشر، ولكنها ليست قيمته المعيارية الدقيقة.

معدل سريع.المؤشر مشابه للنسبة الحالية؛ ومع ذلك، يتم حسابه على نطاق أضيق من الأصول المتداولة. ويتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - الاحتياطيات الصناعية - من الحساب. منطق هذا الاستثناء لا يقتصر فقط على انخفاض سيولة المخزونات بشكل كبير، ولكن الأهم من ذلك بكثير، في حقيقة أن الأموال التي يمكن جمعها في حالة البيع القسري الاختبارات، يمكن أن تكون أقل بكثير من تكاليف اقتنائها.

القيمة التقريبية الدنيا للمؤشر هي 1؛ ومع ذلك، فإن هذا التقييم مشروط أيضًا. عند تحليل ديناميكيات هذا المعامل، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تحدد تغيره. لذلك، إذا كانت الزيادة في نسبة السيولة السريعة ترجع بشكل رئيسي إلى النمو. المستحقات غير المبررة، فهذا لا يمكن أن يصف نشاط المؤسسة من الجانب الإيجابي.

نسبة السيولة المطلقة (الملاءة المالية).هو المعيار الأكثر صرامة لسيولة المؤسسة ويوضح أي جزء من الالتزامات المقترضة قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور إذا لزم الأمر. الحد الأدنى الموصى به للمؤشر الوارد في الأدبيات الغربية هو 0.2. نظرًا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة مستقبلية، فمن المستحسن عمليًا تحليل ديناميكيات هذه المؤشرات، وتكميلها بتحليل مقارن للبيانات المتاحة عن المؤسسات التي لها توجه مماثل لأنشطتها الاقتصادية.

حصة رأس المال العامل الخاص في تغطية المخزون.يميز ذلك الجزء من تكلفة المخزون الذي يغطيه رأس المال العامل الخاص به. تقليديا، له أهمية كبيرة في تحليل الوضع المالي للمؤسسات التجارية؛ الحد الأدنى الموصى به للمؤشر في هذه الحالة هو 50%.

نسبة تغطية المخزون.ويتم حسابه من خلال ربط قيمة المصادر "العادية" لتغطية المخزون وكمية المخزون. إذا كانت قيمة هذا المؤشر أقل من واحد، فإن الوضع المالي الحالي للمؤسسة يعتبر غير مستقر.

من أهم خصائص الوضع المالي للمؤسسة هو استقرار أنشطتها في ضوء منظور طويل الأجل. ويرتبط ذلك بالهيكل المالي العام للمؤسسة، ودرجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين.

الاستقرار المالي وعلى المدى الطويل، يتميز بنسبة الأموال الخاصة والمقترضة. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر لا يوفر سوى تقييم عام للاستقرار المالي. ولذلك، تم تطوير نظام المؤشرات في المحاسبة والممارسات التحليلية العالمية والمحلية.

1. معامل الاستقلال المالي (الاستقلالية) - يميز أي جزء من الأصول يتكون من أموال المؤسسة الخاصة:

2. نسبة الإعالة المالية:

وهذا هو المؤشر العكسي لنسبة الاستقلال المالي. إنه يوضح مقدار الأصول لكل روبل من الأسهم. إذا كانت قيمتها 1، فهذا يعني أن جميع أصول المؤسسة تتكون فقط من رأس مالها الخاص. تظهر قيمته البالغة 1.5 أنه مقابل كل 1.5 روبل مستثمر في الأصول، هناك روبل واحد. الأموال الخاصة و 0.5 فرك. اقترضت، استعارت تعد الزيادة في حصة الأموال المقترضة في تكوين أصول المنظمة علامة على زيادة عدم الاستقرار المالي للمؤسسة وزيادة درجة مخاطرها المالية.

3. تحدد نسبة التمويل المستدام أي جزء من أصول الميزانية العمومية يتكون من مصادر مستدامة. إذا لم تستخدم المؤسسة القروض والاقتراضات طويلة الأجل، فإن قيمتها ستتزامن مع قيمة معامل الاستقلال المالي. يتم حسابه على النحو التالي:

حيث DZL هو دين إيجار طويل الأجل (ص. 144، ص. 5).

4. نسبة الدين الحالي - توضح أي جزء من الأصول يتكون من موارد مقترضة قصيرة الأجل:

حيث DZL هو دين طويل الأجل على دفعات الإيجار (السطر 144 f.5).

5. نسبة تغطية المخزون مع رأس المال الخاص - توضح حصة رأس المال الخاص في تكوين الاحتياطيات المادية للمؤسسة:

6. يُظهر معامل عرض المخزون مع مصادر التغطية المخططة - حصة رأس المال والقروض المصرفية والائتمان التجاري من الموردين في تكوين المخزون المادي للمؤسسة:

7. نسبة السيولة المطلقة - تحدد أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده باستخدام الرصيد النقدي الحر والاستثمارات المالية قصيرة الأجل:

حيث DFV هي الاستثمارات المالية طويلة الأجل (السطر 080 + السطر 091 + السطر 101 + السطر 102 + + السطر 111 f.5).

DZL - ديون طويلة الأجل على مدفوعات الإيجار (ص 144 ص 5).

8. نسبة السيولة السريعة (السريعة) - تحدد أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده على حساب الأصول السائلة تمامًا والقابلة للتحقيق بسرعة للمؤسسة، والتي تشمل النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والمستحقات قصيرة الأجل والبضائع المشحونة، الضرائب على الأصول المكتسبة:

9. نسبة تغطية الديون مع رأس المال السهمي (نسبة الملاءة المالية) - تحدد مدى تغطية التزامات الشركة برأس المال السهمي:

10. نسبة الرافعة المالية (نسبة الأموال المقترضة إلى رأس المال) - تميز درجة المخاطر المالية:

عند تحديد قيمتها المعيارية، من الضروري الانطلاق من الهيكل الفعلي للأصول، وسرعة دورانها، والنهج المقبولة عموما لتمويلها.

11. معدل نمو رأس المال السهمي يميز معدل الزيادة في رأس المال السهمي. من المرغوب فيه أن يكون معدل نمو رأس المال أعلى من معدل نمو إجمالي الأصول. ويتم حسابه على أساس نسبة مبلغ حقوق الملكية في نهاية الفترة إلى مبلغ حقوق الملكية في بداية الفترة:

حيث SK هو مبلغ رأس المال وفقًا للقسم الثالث من الميزانية العمومية مطروحًا منه ديون المؤسسين مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به (صفحة 241 من الميزانية العمومية).

يمكن الحصول على شرح مفصل لعوامل التغير في مقدار رأس المال من البيانات الواردة في النموذج 3 "تقرير عن التغيرات في رأس المال".

12. يعكس معامل النمو الاقتصادي المستدام (نسبة الزيادة في الأرباح المحتجزة (المتراكمة) في فترة التقرير إلى مبلغ رأس المال في بداية الفترة) - الزيادة في رأس المال بسبب أرباح المؤسسة:

تشير الزيادة في مستواه إلى تعزيز المركز المالي للمؤسسة.

لا توجد معايير معيارية موحدة للمؤشرات قيد النظر. وهي تعتمد على عوامل كثيرة: صناعة المؤسسة، ومبادئ الإقراض، والهيكل الحالي لمصادر الأموال، ودوران رأس المال العامل، وسمعة المؤسسة، وما إلى ذلك. وبالتالي، فإن مدى قبول قيم هذه المعاملات لا يمكن تحديد تقييمات ديناميكياتهم واتجاهات التغيير إلا نتيجة للمقارنة بين المجموعات.

تقييم النشاط التجاري

يهدف تقييم النشاط التجاري إلى تحليل نتائج وفعالية أنشطة الإنتاج الأساسية الحالية

يمكن الحصول على تقييم للنشاط التجاري على المستوى النوعي من خلال مقارنة الأنشطة لهذه المؤسسةوالمؤسسات ذات الصلة في مجال استثمار رأس المال. وهذه المعايير "النوعية" (أي غير الرسمية) هي: اتساع أسواق المنتجات؛ وتوافر المنتجات المصدرة؛ وسمعة المؤسسة، والتي يتم التعبير عنها، على وجه الخصوص، في شهرة العملاء الذين يستخدمون خدمات المؤسسة، وما إلى ذلك. ويتم التقييم الكمي في اتجاهين :

درجة تنفيذ الخطة (التي تحددها منظمة عليا أو بشكل مستقل) من حيث المؤشرات الرئيسية، مما يضمن المعدلات المحددة لنموها؛

مستوى الكفاءة في استخدام موارد المؤسسة.

لتنفيذ الاتجاه الأول للتحليل، من المستحسن أيضًا مراعاة الديناميكيات المقارنة للمؤشرات الرئيسية. على وجه الخصوص، النسبة التالية هي الأمثل:

T pb > T r > T ak > 100%،

حيث T pb > T r -، T ak - على التوالي، معدل التغير في الربح والمبيعات ورأس المال المتقدم (Bd).

ويعني هذا الاعتماد ما يلي: أ) زيادة الإمكانات الاقتصادية للمؤسسة؛ ب) بالمقارنة مع الزيادة في الإمكانات الاقتصادية، فإن حجم المبيعات يزداد بمعدل أسرع، أي. يتم استخدام موارد المؤسسة بشكل أكثر كفاءة؛ ج) يزداد الربح بوتيرة أسرع، مما يشير عادة إلى انخفاض نسبي في تكاليف الإنتاج والتوزيع.

ومع ذلك، فإن الانحرافات عن هذا الاعتماد المثالي ممكنة أيضًا، ولا ينبغي اعتبارها دائمًا سلبية؛ وهذه الأسباب هي: تطوير آفاق جديدة لاستخدام رأس المال، وإعادة بناء وتحديث مرافق الإنتاج القائمة، وما إلى ذلك. يرتبط هذا النشاط دائمًا باستثمارات كبيرة في الموارد المالية، والتي لا توفر في معظمها فوائد فورية، ولكنها يمكن أن تؤتي ثمارها بالكامل في المستقبل.

ولتنفيذ الاتجاه الثاني، يمكن حساب المؤشرات المختلفة التي تميز كفاءة استخدام الموارد المادية والعمالية والمالية. وأهمها الإنتاج، وإنتاجية رأس المال، ودوران المخزون، ومدة دورة التشغيل، ودوران رأس المال المتقدم.

في تحليل دوران رأس المال العاملوينبغي إيلاء اهتمام خاص للمخزونات والحسابات المستحقة القبض. وكلما قلت الموارد المالية في هذه الأصول، كلما زاد استخدامها بكفاءة، وزادت سرعة دورانها، وزادت أرباحها الجديدة للمؤسسة.

يتم تقييم معدل الدوران من خلال مقارنة متوسط ​​أرصدة الأصول المتداولة ودورانها خلال الفترة التي تم تحليلها. التحولات عند تقييم وتحليل معدل الدوران هي:

للمخزون - تكاليف إنتاج المنتجات المباعة؛

بالنسبة للحسابات المستحقة القبض - مبيعات المنتجات عن طريق التحويل المصرفي (نظرًا لأن هذا المؤشر لا ينعكس في التقارير ويمكن تحديده من البيانات المحاسبية، فغالبًا ما يتم استبداله عمليًا بمؤشر إيرادات المبيعات).

دعونا نعطي تفسيرا اقتصاديا لمؤشرات الدوران:

دوران في الثوراتيشير إلى متوسط ​​عدد دوران الأموال المستثمرة في أصول من هذا النوع خلال الفترة التي تم تحليلها؛

حجم التداول في أياميشير إلى المدة (بالأيام) لدورة واحدة من الأموال المستثمرة في أصول من هذا النوع.

السمة المعممة لمدة وفاة الموارد المالية في الأصول المتداولة هي مؤشر وقت دورة التشغيل، أي. كم عدد الأيام التي تمر في المتوسط ​​من لحظة استثمار الأموال في أنشطة الإنتاج الحالية حتى يتم إعادتها في شكل إيرادات إلى الحساب الجاري. ويعتمد هذا المؤشر إلى حد كبير على طبيعة الأنشطة الإنتاجية؛ يعد تخفيضها أحد المهام الداخلية الرئيسية للمؤسسة.

تتلخص مؤشرات كفاءة استخدام الأنواع الفردية من الموارد في مؤشرات دوران رأس المال السهمي ودوران رأس المال الثابت، تحديد عائد الاستثمار في المؤسسة، على التوالي: أ) أموال المالك؛ ب) جميع الوسائل، بما في ذلك المعنيين. ويعود الفرق بين هذه النسب إلى درجة الاقتراض لتمويل الأنشطة الإنتاجية.

تشمل المؤشرات العامة لتقييم كفاءة استخدام موارد المؤسسة وديناميكية تطورها مؤشر إنتاجية الموارد ومعامل استدامة النمو الاقتصادي.

إنتاجية الموارد (نسبة دوران رأس المال المتقدم).يميز حجم المنتجات المباعة لكل روبل من الأموال المستثمرة في أنشطة المؤسسة. ويعتبر نمو المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي.

معامل استدامة النمو الاقتصادي.يُظهر متوسط ​​المعدل الذي يمكن أن تتطور به المؤسسة في المستقبل، دون تغيير العلاقة القائمة بالفعل بين مصادر التمويل المختلفة، وإنتاجية رأس المال، وربحية الإنتاج، وسياسة توزيع الأرباح، وما إلى ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام المؤشرات التالية المستخدمة على نطاق واسع في الممارسة العالمية لتقييم النشاط التجاري:

1. نسبة دوران إجمالي رأس المال المستثمر في أصول المنشأة: نسبة الإيرادات إلى صافي الدفع (موجب تدفق مالي) إلى متوسط ​​​​المبلغ السنوي لأصول المؤسسة - يميز كثافة استخدام رأس المال:

يمكن الحصول على بيانات مقدار التدفق النقدي الإيجابي (PCF) من قائمة التدفق النقدي أو تحديدها بشكل غير مباشر:

RAP = الإيرادات (عن طريق الشحن) ±

± التغير في الذمم المدينة ±

± التغير في أرصدة السلف المستلمة

من المشترين والعملاء

عند تحديد متوسط ​​قيمة الأصول، يجب استبعاد ديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به من إجمالي عملة الميزانية العمومية (ص 241).

2. نسبة دوران الأصول المتداولة للمؤسسة (نسبة صافي إيرادات الدفع إلى متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة) - تميز معدل دوران رأس المال المستثمر في الأصول المتداولة:

عند تحديد متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة من إجمالي قيمتها، من الضروري استبعاد ديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به (ص 241).

3. مدة دوران رأس المال (الإجمالي، المتداول، بما في ذلك مخزون المواد الخام والمواد، والعمل الجاري، والمنتجات النهائية، والحسابات المدينة، والنقد) - توضح مدى سرعة دوران رأس المال الذي تستخدمه المؤسسة وعناصرها الفردية في الدورة من أنشطتها:

4. فترة سداد الحسابات الدائنة - تميز حالة التسويات مع الدائنين (كم عدد الأيام التي يتم فيها سداد الحسابات المستحقة الدفع في المتوسط):

تقييم الربحية

وتشمل المؤشرات الرئيسية لهذه الكتلة، المستخدمة في البلدان ذات اقتصادات السوق لوصف عائد الاستثمار في نوع معين من النشاط، العائد على رأس المال المتقدمةو العائد على حقوق الملكية.التفسير الاقتصادي لهذه المؤشرات واضح - كم عدد روبلات الربح التي تمثل روبلًا واحدًا من رأس المال المتقدم (الخاص).

1. إجمالي العائد على إجمالي الأصول (نسبة المبلغ الإجماليالربح من جميع أنواع الأنشطة قبل دفع الفوائد والضرائب) - يصف مقدار الربح الذي يتم الحصول عليه لكل روبل من رأس المال المستثمر لجميع الأطراف المعنية: المؤسسة والدائنين والدولة وموظفي المؤسسة:

2. ربحية النشاط الرئيسي (التشغيلي) - نسبة مبلغ الربح من النشاط الرئيسي قبل دفع الفوائد والضرائب إلى متوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المشاركة في عملية التشغيل الرئيسية، أي في عملية التوريد، إنتاج وبيع المنتجات، التي لا تشمل البناء غير المكتمل، والمعدات غير المثبتة، والممتلكات المؤجرة، والاستثمارات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل، وضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، وديون المؤسسين للمساهمات في رأس المال المصرح به:

3. العائد على رأس المال السهمي (يميز مستوى ربحية رأس المال السهمي) - نسبة صافي الربح إلى متوسط ​​المبلغ السنوي لرأس المال السهمي:

عند حساب متوسط ​​مبلغ رأس المال، فإنه يتبع من الإجمالي في القسم. III الميزانية العمومية، اطرح ديون المؤسسين مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به (صفحة 241 من الميزانية العمومية).

4. العائد على المبيعات (نسبة إجمالي الربح من مبيعات المنتج إلى صافي الإيرادات من مبيعات المنتج) - يميز مستوى ربحية المنتج:

5. ربحية التكلفة (نسبة إجمالي الربح من مبيعات المنتجات إلى التكلفة الإجمالية للمنتجات المباعة) - تميز استرداد التكلفة:

بعد دراسة ديناميكيات هذه المؤشرات، ومقارنة مستواها بالقيمة القياسية والبيانات من المؤسسات الأخرى، يمكننا استخلاص استنتاجات حول التغير في الوضع المالي للمؤسسة واستقرارها المالي.

تقييم الوضع في سوق الأوراق المالية

يتم إجراء هذا النوع من التحليل في الشركات المسجلة في البورصات وإدراج أوراقها المالية هناك. لا يمكن إجراء التحليل مباشرة بيانات البيانات المالية - هناك حاجة إلى معلومات إضافية. وبما أن مصطلحات الأوراق المالية في بلدنا لم يتم تطويرها بالكامل بعد، فإن الأسماء المحددة للمؤشرات مشروطة.

ربحية السهم.وهي نسبة صافي الربح مخصومًا منها مقدار أرباح الأسهم الممتازة إلى إجمالي عدد الأسهم العادية. هذا المؤشر هو الذي يؤثر بشكل كبير على سعر السوق للأسهم. عيبها الرئيسي من الناحية التحليلية هو عدم القدرة على المقارنة المكانية بسبب القيمة السوقية غير المتكافئة لأسهم الشركات المختلفة.

مشاركة القيمة.يتم حسابه على أساس حاصل قسمة سعر السهم في السوق على ربحية السهم. يعمل هذا المؤشر كمؤشر للطلب على أسهم شركة معينة، لأنه يوضح مقدار استعداد المستثمرين للدفع هذه اللحظةلكل روبل من ربحية السهم. ويشير النمو المرتفع نسبياً لهذا المؤشر مع مرور الوقت إلى أن المستثمرين يتوقعون نمواً أسرع في أرباح هذه الشركة مقارنة بالشركات الأخرى. يمكن بالفعل استخدام هذا المؤشر في المقارنات المكانية (بين المزارع). الشركات التي لديها قيمة عالية نسبيًا لمعامل استدامة النمو الاقتصادي تتميز، كقاعدة عامة، بقيمة عالية لمؤشر "قيمة السهم".

عائد أرباح الأسهم.يتم التعبير عنها كنسبة الأرباح المدفوعة على السهم إلى سعره في السوق. وفي الشركات التي توسع أنشطتها من خلال رسملة معظم أرباحها، تكون قيمة هذا المؤشر صغيرة نسبياً. يحدد عائد توزيعات الأرباح النسبة المئوية للعائد على رأس المال المستثمر في أسهم الشركة. وهذا تأثير مباشر. هناك أيضًا دخل غير مباشر (الدخل أو الخسارة)، يتم التعبير عنه في التغير في سعر السوق لأسهم شركة معينة.

إخراج الأرباح.يتم حسابه عن طريق قسمة الأرباح المدفوعة من قبل السهم على ربحية السهم. التفسير الأكثر وضوحا لهذا المؤشر هو حصة صافي الربح المدفوعة للمساهمين في شكل أرباح. تعتمد قيمة المعامل على السياسة الاستثمارية للشركة. ويرتبط بشكل وثيق بهذا المؤشر معامل إعادة استثمار الأرباح، الذي يميز حصته الرامية إلى تطوير الأنشطة الإنتاجية. مجموع قيم مؤشر عائد الأرباح ونسبة إعادة استثمار الربح يساوي واحدًا.

نسبة سعر السهم.ويتم حسابه من خلال نسبة سعر السوق للسهم إلى سعره الدفتري. يحدد السعر الدفتري حصة رأس المال لكل سهم. وتتكون من القيمة الاسمية (أي القيمة المختومة على شكل السهم الذي تتم المحاسبة عنه في رأس المال)، وحصة ربح الإصدار (الفرق المتراكم بين سعر السوق للأسهم في وقت البيع وسعر السهم في وقت البيع). قيمتها الاسمية) والحصة المتراكمة والمستثمرة في تنمية أرباح الشركة. قيمة نسبة الاقتباس أكبر من واحد تعني أن المساهمين المحتملين، عند شراء سهم، على استعداد لإعطاء سعر له يتجاوز التقدير المحاسبي لرأس المال الحقيقي للسهم في الوقت الحالي.

في عملية التحليل، يمكن استخدام نماذج العوامل المحددة بدقة، مما يسمح بتحديد وإعطاء وصف مقارن للعوامل الرئيسية التي أثرت على التغيير في مؤشر معين .

يعتمد النظام المذكور أعلاه على عوامل الاعتماد المحددة بدقة التالية:

,

أين KFZ- معامل الاعتماد المالي، فرجينيا- حجم أصول المؤسسة، كورونا- عدالة.

يتضح من النموذج المقدم أن العائد على حقوق الملكية يعتمد على ثلاثة عوامل: ربحية الأنشطة الاقتصادية، وإنتاجية الموارد، وهيكل رأس المال المتقدم. يتم تفسير أهمية العوامل المحددة من خلال أنها، بمعنى ما، تلخص جميع جوانب الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة، ولا سيما البيانات المالية: العامل الأول يلخص النموذج رقم 2 "الربح والخسارة" البيان"، الثاني - أصول الميزانية العمومية، والثالث - التزامات الميزانية العمومية.

تحديد هيكل الميزانية العمومية غير المرضي للمؤسسة

حاليًا، تعاني معظم الشركات في بيلاروسيا من ظروف مالية صعبة. يؤدي عدم الدفع المتبادل بين الكيانات التجارية وارتفاع أسعار الفائدة والضرائب المصرفية إلى حقيقة إعسار الشركات. من العلامات الخارجية لإعسار (إفلاس) المؤسسة تعليق مدفوعاتها الحالية وعدم القدرة على تلبية طلبات الدائنين في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ استحقاقها.

وفي هذا الصدد، تصبح مسألة تقييم هيكل الميزانية العمومية ذات أهمية خاصة، حيث يتم اتخاذ القرارات بشأن إعسار المؤسسة عند الاعتراف بالهيكل غير المرضي للميزانية العمومية.

الغرض الرئيسي من إجراء تحليل أولي للوضع المالي للمؤسسة هو إثبات قرار الاعتراف بهيكل الميزانية العمومية على أنه غير مرض، والمؤسسة على أنها مذيبة وفقًا لنظام المعايير الذي حددته تعليمات التحليل والمراقبة الوضع المالي وملاءة الكيانات التجارية بتاريخ 14 مايو 2004 رقم 81/128/65 (بصيغته المعدلة بقرار وزارة المالية في جمهورية بيلاروسيا ووزارة الاقتصاد في جمهورية بيلاروسيا والوزارة) للتحليل الإحصائي لجمهورية بيلاروسيا بتاريخ 27 أبريل 2007 رقم 69/76/52). المصادر الرئيسية للتحليل هي f. رقم 1 "الميزانية العمومية للمؤسسة"، ص. رقم 2 "بيان الربح والخسارة".

يتم تحليل وتقييم هيكل الميزانية العمومية للمؤسسة على أساس المؤشرات: نسبة السيولة الحالية؛ نسبة حقوق الملكية.

أساس الاعتراف بهيكل الميزانية العمومية لمؤسسة ما على أنها غير مرضية، والمؤسسة على أنها معسرة، هو أحد وفقا للشروط:

نسبة السيولة الحالية في نهاية فترة التقرير أقل من القيمة القياسية؛ (ل ليرة تركية ) ;

نسبة حقوق الملكية في نهاية فترة التقرير أقل من القيمة القياسية. (ل oss ) .

نسبة السيولة الحالية (تحدد درجة تغطية الالتزامات قصيرة الأجل من خلال الأصول المتداولة للشركة). وفقًا للتعليمات، يوصى بحسابها على النحو التالي:

معامل توفير رأس المال العامل الخاص (يحدد أي جزء من الأصول المتداولة يتكون على حساب أموال المؤسسة الخاصة اللازمة لضمان استقرارها المالي). وبحسب التعليمات تحدد قيمته على النحو التالي:

تعتبر المنشأة معسرة باستمرار إذا كان هناك هيكل غير مرض للميزانية العمومية خلال الأرباع الأربعة السابقة لإعداد الميزانية العمومية الأخيرة، وكذلك وجود قيمة الأصل في تاريخ إعداد الميزانية العمومية الأخيرة نسبة تغطية الالتزامات المالية (K3) تتجاوز 0.85.

تميز نسبة تغطية الأصول من الالتزامات المالية (K3) قدرة المنظمة على سداد التزاماتها المالية بعد بيع الأصول. يتم تحديد مستواه من خلال نسبة جميع التزامات المنظمة (طويلة الأجل وقصيرة الأجل) إلى القيمة الإجمالية للممتلكات (الأصول):

إن نسبة تغطية الأصول للالتزامات المالية المتأخرة، والتي تميز قدرة المنشأة على سداد الالتزامات المالية المتأخرة عن طريق بيع الممتلكات (الأصول)، تكمل المؤشر السابق. يتم حسابه على أساس نسبة الالتزامات المالية المتأخرة للمؤسسة (طويلة وقصيرة الأجل) إلى القيمة الإجمالية للممتلكات (الأصول):

حيث KFOpr - الالتزامات المالية قصيرة الأجل المتأخرة (نموذج 5 "ملحق الميزانية العمومية"، العمود 6، الصفحة 150 بالإضافة إلى الالتزامات المتأخرة على القروض والاقتراضات قصيرة الأجل)؛

DFOpr - الالتزامات المتأخرة طويلة الأجل (نموذج 5 "ملحق الميزانية العمومية"، العمود 6، الصفحة 140 بالإضافة إلى الالتزامات المتأخرة للقروض والاقتراضات طويلة الأجل)؛

VB - عملة الميزانية العمومية (السطر 300 أو 600 ناقص السطر 241).

المؤشر الرئيسي الذي يميز ما إذا كانت المؤسسة لديها فرصة حقيقية لاستعادة (أو خسارة) ملاءتها خلال فترة معينة هو معامل استعادة (خسارة) الملاءة.

نسبة استرداد الملاءة ل شمسيتم تعريفه على أنه نسبة نسبة السيولة الحالية المقدرة إلى معيارها. يتم تعريف نسبة السيولة الحالية المقدرة على أنها مجموع القيمة الفعلية لنسبة السيولة الحالية في نهاية فترة التقرير والتغير في قيمة هذه النسبة بين نهاية وبداية فترة التقرير من حيث الفترة استعادة الملاءة المالية:

,

أين ل NTL- القيمة المعيارية لنسبة السيولة الحالية،

ل NTL = - فترة استعادة الملاءة المالية (عدد الأشهر)؛

ت - الفترة المشمولة بالتقرير، شهر

ويشير معامل استعادة الملاءة، الذي يأخذ قيمة أكبر من 1، إلى أن المؤسسة لديها فرصة حقيقية لاستعادة ملاءتها. ويشير معامل استعادة الملاءة، الذي يأخذ قيمة أقل من 1، إلى أن المؤسسة ليس لديها فرصة حقيقية لاستعادة الملاءة في الأشهر الستة المقبلة.

يتم تعريف خسارة معامل الملاءة K y على أنها نسبة نسبة السيولة الحالية المحسوبة إلى قيمتها المحددة. يتم تعريف النسبة الحالية المقدرة على أنها مجموع القيمة الفعلية للنسبة الحالية في نهاية فترة التقرير والتغير في قيمة هذه النسبة بين نهاية وبداية فترة التقرير، والتي يتم إعادة حسابها لفترة الخسارة الملاءة المالية، والتي تساوي ثلاثة أشهر:

,

أين ت في- فترة فقدان ملاءة المؤسسة بالأشهر.

يتم إجراء تقييم أولي للوضع المالي للمؤسسة وفقًا للميزانية العمومية للمؤسسة باستخدام تحليلها الرأسي والأفقي. يتيح التحليل الرأسي وصف هيكل تعميم المؤشرات النهائية. العنصر المطلوبويتم التحليل باستخدام سلسلة ديناميكية من هذه القيم، مما يجعل من الممكن تتبع التغييرات الهيكلية في التركيبة والتنبؤ بها الأصول المنزليةومصادر تغطيتها.

يتيح لنا التحليل الأفقي تحديد اتجاهات التغيرات في العناصر الفردية أو مجموعاتها المدرجة في البيانات المالية. يعتمد هذا الرصيد على حساب معدلات النمو الأساسية لبنود الميزانية العمومية.

وفقا للنموذج رقم 1 من التقرير السنوي "الميزانية العمومية للمؤسسة" يتم تحديد التغييرات في تكوين ممتلكات المؤسسة ومصادر تكوينها. ولهذا الغرض يتم تحديد نسب بنود الأصول والالتزامات الفردية في الميزانية العمومية وحصتها في عملة الميزانية العمومية، ويتم حساب مقدار الانحرافات في هيكل بنود الميزانية العمومية الرئيسية مقارنة بالفترة السابقة.

تتيح المعلومات المقدمة في جانب الالتزامات في الميزانية العمومية تحديد التغييرات التي حدثت في هيكل حقوق الملكية ورأس المال المقترض، ومقدار الأموال المقترضة طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي تم جذبها إلى تداول المؤسسة، أي ، يوضح جانب المسؤولية في الميزانية العمومية من أين جاءت الأموال ومن تلتزم الشركة بها.

يعتمد الوضع المالي للمؤسسة إلى حد كبير على الأموال الموجودة تحت تصرفها ومكان استثمارها. ترجع الحاجة إلى رأس المال السهمي إلى متطلبات التمويل الذاتي للمؤسسات. إنه أساس استقلالية المؤسسة واستقلالها. ومع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن تمويل أنشطة المؤسسة من أموالها الخاصة فقط ليس مفيدًا لها دائمًا، خاصة في الحالات التي يكون فيها الطلب على منتجات المؤسسة موسميًا. ثم في فترات معينة ستتراكم أموال كبيرة في الحسابات المصرفية، وفي فترات أخرى سيكون هناك نقص فيها.

في الوقت نفسه، إذا تم إنشاء أموال المؤسسة بشكل أساسي من خلال الالتزامات قصيرة الأجل، فسيكون وضعها المالي غير مستقر، حيث يتطلب رأس المال قصير الأجل عملاً تشغيليًا مستمرًا يهدف إلى التحكم في عائدها في الوقت المناسب وجذب الآخرين للتداول لفترة قصيرة عاصمة.

وبالتالي، فإن النسبة المثلى لرأس المال ورأس مال الدين تعتمد إلى حد كبير على الوضع المالي للمؤسسة. إن تطوير الإستراتيجية المالية الصحيحة سيساعد العديد من الشركات على تحسين كفاءة أنشطتها.

تحتوي أصول الميزانية العمومية على معلومات حول تخصيص رأس المال الموجود تحت تصرف المؤسسة، أي حول استثمارها في ممتلكات وأصول مادية محددة، وفي نفقات المؤسسة لإنتاج وبيع المنتجات، وحول الأرصدة النقدية الحرة.

هناك علاقة وثيقة بين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية. كل بند من الأصول في الميزانية العمومية له مصادر تمويله الخاصة. عادة ما يكون مصدر تمويل الأصول طويلة الأجل هو رأس المال السهمي والديون طويلة الأجل. تتكون الأصول المتداولة من رأس المال السهمي والأموال المقترضة قصيرة الأجل. ومن المرغوب فيه أن تتكون هذه الأموال نصفها من رأس المال السهمي ونصفها الآخر من رأس المال المقترض.

وفقًا لمؤشر توفير المخزون والتكاليف من المصادر الخاصة والمقترضة، يتم تمييز الأنواع التالية من الاستقرار المالي:

الاستقرار المطلق للوضع المالي (نادر للغاية) - رأس المال العامل الخاص يضمن الاحتياطيات؛

الحالة المالية العادية - يتم توفير الاحتياطيات بمقدار رأس المال العامل الخاص والمصادر المقترضة طويلة الأجل؛

حالة مالية غير مستقرة - يتم توفير الاحتياطيات على حساب رأس المال العامل الخاص، ومصادر الاقتراض طويلة الأجل والقروض والاقتراضات قصيرة الأجل، أي. بسبب جميع مصادر التكوين الرئيسية؛

الوضع المالي المتأزم - لا يتم توفير الاحتياطيات من مصادر تكوينها؛ الشركة على وشك الإفلاس.

وفي هذه الحالة يعتبر عدم الاستقرار المالي مقبولاً إذا تم استيفاء الشروط التالية:

أ) المخزونات بالإضافة إلى البضائع التامة الصنع تساوي أو تتجاوز مبلغ القروض قصيرة الأجل والأموال المقترضة المشاركة في تكوين المخزونات؛

ب) المصروفات المؤجلة تساوي أو تقل عن مبلغ رأس المال العامل الخاص.

إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، فهناك ميل إلى تدهور الوضع المالي.

الاستقرار المالي للمؤسسة هو استقرار أنشطة المؤسسة في ضوء منظور طويل الأجل.

يمكن استعادة استقرار الوضع المالي للمؤسسة من خلال تسريع معدل دوران رأس المال في الأصول المتداولة، الأمر الذي سيؤدي إلى انخفاض نسبي في معدل دوران الروبل الواحد؛ التخفيض المبرر للمخزونات والتكاليف؛ تجديد رأس المال العامل الخاص من خلال الداخلية و مصادر خارجية.

أحد المؤشرات التي تميز الوضع المالي للمؤسسة هو ملاءتها، أي إمكانية الحصول على النقد نقداسداد التزامات الدفع الخاصة بك.

يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمؤسسة لغرض تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين.

يتم تقييم الملاءة على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، أي الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جداً، لكن الثاني أوسع. تعتمد الملاءة المالية على درجة سيولة الميزانية العمومية. وفي الوقت نفسه، فإن السيولة لا تميز الوضع الحالي للمستوطنات فحسب، بل المستقبل أيضًا.

تتلخص ملاءة المؤسسة للوهلة الأولى فقط في توافر الأموال المجانية اللازمة لسداد الالتزامات. وفي غياب النقد، يمكن للشركات الحفاظ على ملاءتها المالية إذا باعت جزءا من ممتلكاتها ويمكنها سداد التزاماتها بالعائدات.

عند تحليل حالة الملاءة المالية للمؤسسة، من الضروري النظر في أسباب الصعوبات المالية، وتكرار تكوينها ومدة الديون المتأخرة. قد تكون أسباب الإفلاس:

الفشل في تنفيذ خطة الإنتاج والمبيعات.

زيادة في التكلفة؛

عدم تحقيق خطة الربح - ونتيجة لذلك - عدم توفر مصادر التمويل الذاتي للمنشأة؛

نسبة عالية من الضرائب؛

تحويل الأموال إلى حسابات القبض؛

الاستثمار في الاحتياطيات الفائضة.

ترتبط ملاءة المؤسسة ارتباطًا وثيقًا بمفهوم الجدارة الائتمانية. الجدارة الائتمانية هي حالة مالية تسمح لك بالحصول على قرض وسداده في الوقت المحدد.

عند تقييم الجدارة الائتمانية، تؤخذ في الاعتبار سمعة المقترض وحجم وتكوين ممتلكاته وحالة الظروف الاقتصادية والسوقية واستقرار وضعه المالي.

يتم إعلان إفلاس المؤسسة في حالة توافر أحد الشروط التالية:

1) أن نسبة السيولة الحالية في نهاية فترة التقرير أقل من القيمة القياسية للصناعة ذات الصلة

2) نسبة توفير رأس المال العامل الخاص أقل من القيمة القياسية للصناعة ذات الصلة

3) معامل استعادة (خسارة) الملاءة<1.

وإذا تجاوزت قيمة هذه المعاملات القيم القياسية، فهذا يشير إلى موقف حرج لن تتمكن فيه الشركة من سداد التزاماتها، حتى بعد بيع جميع ممتلكاتها. يمكن أن يؤدي هذا الوضع إلى تهديد حقيقي بتصفية المؤسسة من خلال الإفلاس.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

نشر على http://www.allbest.ru/

المركز الماليالمنظمات

تحت الوضع المالييشير إلى قدرة المنشأة على تمويل أنشطتها. يتميز الوضع المالي بمجموعة من المؤشرات التي تعكس مدى توفر الموارد المالية للمؤسسة ووضعها واستخدامها، وكذلك حالة رأس المال في عملية تداوله.

يتم تحقيق استقرار الوضع المالي من خلال كفاية رأس المال، ونوعية الأصول الجيدة، والنشاط التجاري العالي للمؤسسة، ومستوى كافٍ من الربحية، والدخل المستقر، والفرص الكبيرة لجذب الأموال المقترضة.

يتم تقييم الوضع المالي للمؤسسة، في المقام الأول، من خلال الاستقرار المالي و طريقة الدفع او السداد ب نيس . الاستقرار المالي للمؤسسة - هذه هي القدرة على العمل والتطور والحفاظ على توازن أصولها وخصومها في بيئة داخلية وخارجية متغيرة، مما يضمن ملاءتها المستمرة. جيش التحرير الشعبى الصينى قدرة يعكس قدرة المنشأة على سداد ديونها والتزاماتها في فترة زمنية محددة.

هناك 4 أنواع من الاستقرار المالي:

الاستقرار المالي المطلق

سوبك-ز؟ 0

الاستقرار المالي الطبيعي

(SOBK + Dl.Z.) - Z؟ 0

الوضع المالي غير المستقر

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z؟ 0

إذا نتج عن الحساب قيمة سلبية، فهذا يشير إلى وجود أزمة.

SOBK - رأس المال العامل الخاص؛

Z - المخزونات (التكاليف)؛

دي إل زي. - القروض والقروض طويلة الأجل

Kr.Z - القروض والقروض قصيرة الأجل

الغرض من دراسة الوضع المالي للمؤسسةيتكون من إيجاد أموال إضافية للإدارة الأكثر عقلانية واقتصادية للأنشطة التجارية. إن الوضع المالي المستقر هو نتيجة الإدارة الماهرة لمجموعة العوامل الكاملة التي تحدد نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة. يلعب التحليل المالي دورًا مهمًا في حل هذه المشكلات.

العناصر الرئيسية التي تحدد الوضع المالي هي، أولاًتنفيذ الخطة المالية وتجديد رأس المال العامل الخاص حسب الضرورة من الأرباح و، ثانيًاسرعة دوران رأس المال العامل. يعتمد تنفيذ الخطة المالية بشكل أساسي على نتائج أنشطة الإنتاج والمبيعات للمؤسسة ككل.

المصادر الرئيسية للمعلومات للتحليل المالي هي الحساباتلتقرير تيريك: نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" نموذج رقم 2 "قائمة الأرباح والخسائر" نموذج رقم 3 "تقرير عن تدفق الأموال والصناديق الأخرى" نموذج رقم 4 "قائمة التدفق النقدي" نموذج رقم 5 "ملحق الرصيد المحاسبي."

يوصى بإجراء تحليل للوضع المالي في التسلسل التالي. ه صلاحية.

المرحلة 1.تحليل السيولة الحالية وتوفير رأس المال العامل الخاص.

وفقًا للفصل 3 "تعليمات التحليل والرقابة على الوضع المالي وملاءة الكيانات التجارية"، تم الإعلان عن أن هيكل الميزانية العمومية غير مرض، والمنظمة معسرة، ويجب استيفاء الشروط التالية في وقت واحد:

نسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، اعتمادًا على قطاع الصناعة في المنظمة، أقل من القيمة القياسية؛

إن معامل توفير رأس المال العامل الخاص في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، اعتمادًا على قطاع الصناعة في المنظمة، له قيمة أقل من القيمة المعيارية.

المرحلة 2.تحليل اعتماد الإعسار الراسخ لمنظمة ما على ديون الدولة لها.

يشير دين الدولة تجاه المنظمة إلى الالتزامات غير المحققة للسلطة التنفيذية لجمهورية بيلاروسيا بدفع ثمن أمر لا يحق للمنظمة رفض تنفيذه. بناءً على المستندات الخاصة بكل التزام من التزامات الدولة التي لم يتم الوفاء بها في الوقت المحدد، يتم تحديد حجم ديون الدولة وتوقيت حدوثها؛ إذا لم تثبت المستندات المقدمة وجود التزامات الدولة التي لم يتم الوفاء بها في الوقت المحدد، فإن اعتماد ويعتبر إعسار المنظمة عن ديون الدولة لها غير ثابت.

المرحلة 3.تحليل أمن الالتزامات المالية مع الأصول.

تحدد نسبة تغطية الأصول من الالتزامات المالية قدرة المنظمة على سداد التزاماتها المالية بعد بيع الأصول وتحدد بنسبة جميع التزامات المنظمة إلى القيمة الإجمالية للممتلكات (القيمة القياسية لجميع قطاعات الاقتصاد لا يزيد عن 0.85).

المرحلة 4.تحليل تفصيلي للبيانات المالية للمنظمة.

الغرض من التحليل - التعرف على أسباب تدهور الوضع المالي للمنظمة. عند تحليل ديناميكيات عملة الميزانية العمومية، تتم مقارنة البيانات المتعلقة بعملة الميزانية العمومية في بداية ونهاية فترة التقرير. إن الانخفاض في عملة الميزانية العمومية (إجمالي الميزانية العمومية) هو نتيجة لانخفاض حجم التداول الاقتصادي للمنظمة.

عند النظر في هيكل الميزانية العمومية من أجل ضمان مقارنة البيانات قيد الدراسة عبر بنود وأقسام الميزانية العمومية في بداية ونهاية فترة التقرير، يتم إجراء التحليل على أساس مؤشرات محددة محسوبة فيما يتعلق إلى عملة الميزانية العمومية، والتي تعتبر 100 بالمائة.

بعد دراسة هيكل الميزانية العمومية، يتم إجراء تحليل لدوران رأس المال العامل.

وينتهي تحليل الميزانية العمومية بتحليل سيولة الميزانية العمومية. تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة. سيولة الميزانية العموميةيتم تعريفها على أنها الدرجة التي تغطي بها أصولها التزامات المنظمة، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى أموال مع فترة سداد الالتزامات.

حسب درجة السيولة أي. بشأن معدل التحويل إلى نقد، أصول قسم المؤسسةهتقع في المجموعات التالية:

- الأصول الأكثر سيولة (A1)- كافة بنود أموال المنشأة واستثماراتها المالية؛

- الأصول القابلة للتحقق بسرعة (A2)- الحسابات المدينة، والتي من المتوقع دفعها في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير، والبضائع المشحونة، والعمل المنجز، والخدمات المقدمة والضرائب على الأصول المشتراة؛

- بيع الأصول ببطء (A3)- المنتجات النهائية والمواد الخام واللوازم والعمل قيد التنفيذ؛

- من الصعب بيع الأصول (A4)- أصول ثابتة؛

- الأصول غير السائلة (A5)- حسابات القبض السيئة والأصول المادية التي لا معنى لها.

يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية وفقًا لدرجة الاستعجال ياشروط الدفع:

الالتزامات الأكثر إلحاحًا (P1) هي الحسابات الدائنة والقروض المصرفية، والتي جاءت شروط سدادها؛

- الالتزامات قصيرة الأجل مع فترة استحقاق تصل إلى سنة واحدة (P2)- القروض المصرفية قصيرة الأجل؛

- الالتزامات طويلة الأجل (P3)- القروض المصرفية طويلة الأجل والأموال المقترضة؛

- الالتزامات الدائمة (P4)- مصادر الأموال الخاصة؛

- إيرادات الفترات المقبلةوالتي من المتوقع الحصول عليها في المستقبل (ف5).

ويعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا توفرت النسب التالية:ياخياطة:

أ1؟ P1، A2؟ P2، A3؟ P3، A4؟ P4، A5؟ ص5

مع الاستقرار المالي المستقر، يجب على المنظمة زيادة حصة مبيعاتها بشكل ديناميكي ت يجب أن يكون معدل نمو الصندوق الخاص أعلى من معدل نمو الصندوق المقترض، ويجب أن يكون معدل نمو الذمم المدينة والدائنة متوازنا و يمارس الجنس مع بعضهم البعض.

نظام مؤشرات الوضع المالي

لتحليل وتقييم الوضع المالي للمؤسسة، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات لتوصيف: توافر رأس المال وكفاءة استخدامه؛ هيكل التزامات المؤسسة واستقلالها المالي؛ هيكل أصول المؤسسة ودرجة مخاطر الإنتاج؛ هيكل مصادر تكوين رأس المال العامل؛ الملاءة والسيولة للمؤسسة ؛ خطر الإفلاس. احتياطي القوة المالية. تعتمد فائدة أي إجراء مالي على دقة البيانات المالية والتنبؤات المستمدة منها. الأصول السائلة الاستقرار المالي

في جمهورية بيلاروسيا، عند تحديد الجدارة الائتمانية مع الأخذ بعين الاعتبار تحليل نسبة الوضع المالي، تسترشد البنوك بالقيم القياسية لنسب السيولة الحالية وتوفير رأس المال العامل الخاص بها، والذي يختلف حسب الصناعة.

يتم عرض تركيبة مؤشرات الحالة المالية المقدرة والخوارزميات لحساب كل منها بشكل رسمي في الجدول رقم 1.

الجدول رقم 1: الخصائص وإجراءات الحساب المقدرةصيامؤشرات الوضع المالي

المؤشرات	صفة مميزة مؤشر	خوارزمية
المعاملات التي تميز الملاءة
نسبة السيولة الحالية (المعيارية 1.7)	يُظهر قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها المتداولة
نسبة السيولة المتوسطة (قياسية لا تقل عن 0.5-0.8)	يعكس ملاءة المؤسسة، مع الأخذ في الاعتبار الإيصالات القادمة من المدينين، ويوضح أي جزء من الدين الحالي يمكن للمنظمة تغطيته في المستقبل القريب، بشرط سداد المستحقات
نسبة السيولة المطلقة (معيار 0.2)	يصف الملاءة المالية المباشرة للمؤسسة ويوضح أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للمؤسسة تغطيته بالنقد المتاح والاستثمارات المالية قصيرة الأجل، والتي يتم تحقيقها بسرعة إذا لزم الأمر
معامل الاستقلال المالي (معامل الاستقلال) (المعيار 0.5)	يعكس استقلالية المؤسسة عن المصادر المقترضة
نسبة تغطية الأصول من إجمالي الالتزامات المالية (المعيارية 0.85)	تشير الزيادة في قيم هذا المؤشر إلى زيادة اعتماد المؤسسة على الشروط التي يطرحها الدائنون، وبالتالي انخفاض الاستقرار المالي للمؤسسة
نسبة تغطية الأصول للالتزامات طويلة الأجل	يوضح نسبة أصول المؤسسة التي تمولها القروض طويلة الأجل
معامل القدرة على المناورة لرأس المال العامل الخاص	يوضح أي جزء من الأموال الخاصة بالمؤسسة موجود في شكل متنقل، مما يسمح بمناورة هذه الأموال بحرية نسبية
نسبة المخاطر المالية (الرافعة المالية) (معيار 0.5)	إنه يوضح مقدار الأموال المقترضة التي جمعتها الشركة لكل روبل خاص بها. تشير الزيادة في المؤشر إلى زيادة اعتماد المؤسسة على مصادر مالية خارجية، أي بمعنى ما، انخفاض في الاستقرار المالي وغالباً ما يجعل الأمر صعباً
نسبة الاستقرار المالي (المعيار 2)	يُظهر مقدار كل روبل من الديون مدعومًا بأموال خاصة. يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى إفلاس المؤسسة.
نسبة تغطية إجمالي المطلوبات المالية إلى رأس المال	كلما انخفضت النسبة، كلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر استقرارا
نسبة تغطية الالتزامات طويلة الأجل بالأصول غير المتداولة	يوضح ما هي حصة الأصول غير المتداولة (الأصول الثابتة) التي يصعب بيعها والتي يتم تمويلها من خلال القروض طويلة الأجل
نسبة توفير رأس المال العامل الخاص	يميز توافر رأس المال العامل الخاص اللازم لضمان الاستقرار المالي
النسب التي تميز النشاط التجاري
العائد على المبيعات، ٪	يوضح حصة صافي الربح (Pr) في حجم مبيعات (VR) للمؤسسة
العائد على حقوق الملكية %	يسمح لك بتحديد كفاءة استخدام رأس المال المستثمر من قبل أصحاب المؤسسة. يوضح العائد على حقوق الملكية عدد الوحدات النقدية من صافي الربح المكتسب لكل وحدة يستثمرها المالكون
العائد على الأصول، ٪	يسمح لك بتحديد كفاءة استخدام أصول المؤسسة. يوضح عدد الوحدات النقدية لصافي الربح المكتسبة لكل وحدة من الأصول
العائد على الأصول المتداولة،٪	يوضح قدرة المؤسسة على توفير مبلغ كافٍ من الربح فيما يتعلق برأس المال العامل للمؤسسة المستخدمة
العائد على الأصول غير المتداولة،٪	يوضح قدرة المنشأة على توفير مبلغ كافي من الربح فيما يتعلق بالأصول الثابتة للمؤسسة
العائد على الاستثمار %	يبين عدد الوحدات النقدية التي تحتاجها الشركة للحصول على وحدة نقدية واحدة من الربح. ويعتبر هذا المؤشر من أهم مؤشرات التنافسية والجاذبية الاستثمارية
نسبة النشاط التجاري	يوضح عدد الروبلات التي تم تحويلها من صافي إيرادات المبيعات من كل روبل من الأصول، أو مدى كثافة تحويل أصول المؤسسة.
نسبة دوران الحسابات المدينة	يشير إلى التوسع أو التخفيض في الائتمان التجاري الذي تقدمه المنظمة. إذا تم حساب النسبة على أساس إيرادات المبيعات الناتجة عن دفع الفواتير، فإن زيادتها تعني انخفاضًا في مبيعات الائتمان.
نسبة دوران الحسابات الدائنة دَين	ويعني زيادة في معدل سداد ديون المنظمة، والانخفاض يعني زيادة في المشتريات على الائتمان. يعكس التوسع أو التخفيض في الائتمان التجاري المقدم للمنظمة.
نسبة دوران الأسهم	يميز معدل دوران رأس المال.

الاتفاقيات المقبولة عند حساب مؤشرات المركز المالي المقدرةأناأبحاث المؤسسة:

الأصول غير المتداولة للمؤسسة (VNA) ؛

الأصول الحالية للمؤسسة (OBA) ؛

نقدًا (DC) ؛

الاستثمارات المالية قصيرة الأجل (SFI)؛

حسابات القبض (RE) ؛

الحسابات المستحقة الدفع (الحسابات المستحقة الدفع) ؛

عملة الميزانية العمومية (إجمالي الميزانية العمومية) (WB)؛

الالتزامات قصيرة الأجل (CL)؛

الالتزامات طويلة الأجل (LO)؛

رأس المال (SC) ؛

رأس المال المقترض (LC) ؛

الإيرادات من مبيعات المنتجات (الأعمال والخدمات) (VR)؛

صافي ربح المؤسسة.

تم النشر على موقع Allbest.ru

...

وثائق مماثلة

المؤشرات التي تميز الوضع المالي للمؤسسة ومنهجية تحليلها. تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام مثال شركة Vector LLC. وضع التدابير والمقترحات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 18/06/2015


الأسس النظرية والمنهجية لتحليل الوضع المالي للمؤسسة. التحليل العاملي للسيولة وإدارة الاستقرار المالي وديناميكيات ربحية المنظمة. توصيات لتعزيز المركز المالي لشركة المساهمة "أغات".

أطروحة، أضيفت في 26/12/2010


مهام وأنواع ومصادر تحليل الوضع المالي للمؤسسة. تحليل حالة الملكية ومؤشرات الملاءة المالية. مؤشرات الاستقرار المالي وحسابها وتحليلها. تحليل الوضع المالي للمؤسسة باستخدام مثال Ekipazh LLC.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 06/03/2014


الوضع المالي كموضوع للتحليل وأهدافه وغاياته. تحليل الوضع المالي والملاءة المالية والاستقرار المالي. مؤشرات كفاءة النشاط الاقتصادي للمؤسسة. تقييم حالة ممتلكات المنظمة.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 05/10/2016


أساسيات تحليل الوضع المالي للمؤسسة. تحليل الوضع المالي للشركة ذات المسؤولية المحدودة "Zemleproekt": تقييم وضع العقار والاستقرار المالي والسيولة في الميزانية العمومية. تحسين أساليب تحليل الأنشطة المالية.

أطروحة، أضيفت في 25/10/2008


تقييم الوضع المالي للمؤسسة: السيولة والاستقرار المالي والنشاط التجاري والربحية. تحليل جودة إدارة رأس المال العامل والتدفقات النقدية للمؤسسة. استنتاجات حول الوضع المالي الحالي للمؤسسة.

تقرير الممارسة، تمت إضافته في 11/12/2014


العوامل المؤثرة على الوضع المالي للمؤسسة. تقييم الوضع المالي للمؤسسة: نسبة الأموال الخاصة والمقترضة، وحالة الأصول المتداولة وغير المتداولة، والممتلكات العقارية، وتحديد هامش الاستقرار المالي.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 15/09/2009


النظر في الوضع المالي للمؤسسة من موقف مؤسسة ائتمانية. دور ومكانة التحليل المالي في اقتصاد السوق. تقييم الوضع المالي. تحليل الأصول والخصوم، الاستقرار المالي، سيولة الميزانية العمومية.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 01/07/2014


تحليل الوضع المالي للمؤسسة. نهج مبدئي لتحديد أسباب تدهور الوضع المالي للمنظمة والأدوات اللازمة لتحسينها. حصة التكاليف الثابتة في سعر التكلفة. تقييم صافي قيمة الأصول والاستقرار المالي.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 23/07/2011


العناصر الرئيسية للقوائم المالية ومستخدميها. منهجية تحليل الوضع المالي للمؤسسة. تقييم شامل للوضع المالي لشركة MF Tommedfarm LLC. تحليل الملاءة والاستقرار المالي للمنظمة.

4. الوضع المالي الحرج.

ويعني هذا الوضع أن الشركة لا تستطيع السداد لدائنيها في الوقت المحدد. في اقتصاد السوق، إذا تكرر الوضع بشكل مزمن، فيجب إعلان إفلاس الشركة.

لتقييم الاستقرار المالي، يتم استخدام طريقة لحساب مؤشر ثلاثي المكونات لنوع الوضع المالي.

لتوصيف مصادر تكوين المخزون والتكاليف، يتم استخدام المؤشرات التي تعكس أنواعًا مختلفة من المصادر.

1) توافر رأس المال العامل الخاص (SOC)، والذي يُعرف بالفرق بين رأس المال السهمي وقيمة الأصول غير المتداولة.

2) توافر المصادر المقترضة الخاصة وطويلة الأجل (DP) لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SOS + DP).

3) توافر المصادر الخاصة طويلة الأجل وقصيرة الأجل (CP) لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SOS + DP + CP).

ثلاثة مؤشرات لتوافر مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف (ZiZ) تتوافق مع ثلاثة مؤشرات لتوفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر التكوين:

1. الفائض (+) أو النقص (-) من رأس المال العامل الخاص (F s):

± F s = SOS – ZiZ (2.17)

2. الزيادة (+) أو النقص (-) في المصادر المقترضة الخاصة والطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (F t):

± F t = (SOS + DP) – ZiZ (2.18)

3. الزيادة (+) أو النقص (-) في المبلغ الإجمالي للمصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (F o):

± F o = (SOS + DP + KP) - ZiZ (2.19)

باستخدام هذه المؤشرات، يمكنك تحديد مؤشر ثلاثي المكونات لنوع الوضع المالي.

هناك أربعة أنواع من المواقف المالية:

1. الاستقلال المطلق للوضع المالي يستوفي الشروط التالية: Ф с ≥ 0؛ F ر ≥ 0؛ ف · 0؛ أي مؤشر مكون من ثلاثة مكونات لنوع الموقف:

س = (1،1،1) (2.20)

2. الاستقلال الطبيعي للوضع المالي الذي يضمن الملاءة:

ف س< 0; Ф т ≥ 0; Ф о ≥ 0, то есть S = {0,1,1} (2.21)

3. الوضع المالي غير المستقر المرتبط بانتهاك الملاءة المالية، ولكن لا يزال من الممكن استعادة التوازن عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة (تقليل الحسابات المستحقة القبض، وتسريع معدل دوران المخزون):

ف س< 0; Ф т < 0; Ф о >0; أي أن S = (0,0,1) (2.22)

4. الوضع المالي المتأزم حيث تعتمد المنشأة بشكل كامل على مصادر التمويل المقترضة. رأس المال الخاص والقروض الطويلة والقصيرة الأجل لا تكفي لتمويل رأس المال العامل، أي أن تجديد المخزون يأتي من الأموال الناتجة عن سداد الحسابات المستحقة الدفع، S = (0،0،0).

لتحديد نوع الاستقرار المالي، دعونا نحلل ديناميكيات مصادر الأموال اللازمة لتكوين الاحتياطيات في الجدول.

الجدول 2.11 - مؤشرات نوع الاستقرار المالي

المؤشرات	في بداية الفترة	في نهاية الفترة	التغييرات
			ألف فرك.	%
1	2	3	4	5
1. مصادر الأموال الخاصة	3534015	4599513	1065498	30
2. الأصول غير المتداولة	6095813	8706995	2611182	43
3. توفر رأس المال العامل الخاص (العمود 1 - العمود 2)	2561798	4107482	1545684	60
4. القروض والقروض طويلة الأجل	1000000	377097	-622803	-62,2
5. مدى توفر الأموال الخاصة والمقترضة طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات (العمود 3 + العمود 4)	3561798	4484579	922781	26
6. القروض والسلف قصيرة الأجل	135683	1119982	984299	725
7. القيمة الإجمالية لمصادر الأموال الرئيسية لتغطية المخزون والتكاليف (العمود 5 + العمود 6)	3697481	5604561	1907080	51,5
8. المخزون والتكاليف	740525	1290014	549489	74,2
9. الفائض (+)، الافتقار (-) لرأس المال العامل الخاص لتغطية المخزون والتكاليف (العمود 3 - العمود 8)	(2561798-740525)	(4107482-1290014)	996195	55
10. الفائض (+) والنقص (-) في رأس المال العامل الخاص والأموال المقترضة طويلة الأجل لتغطية المخزون والتكاليف (العمود 5 - العمود 8)	(3561798-740525)	(4484579-1290014)	373292	13,2
11. الفائض (+) والنقص (-) في إجمالي مبلغ مصادر الأموال لتغطية المخزون والتكاليف (العمود 7 - المجموعة 8)	(3697481-740525)	(5604561-1290014)	1357591	46
12. مؤشر ثلاثي المكونات لنوع الاستقرار المالي	(1,1,1)	(1,1,1)

كما تظهر بيانات الجدول، سواء في بداية الفترة التي تم تحليلها أو في نهايتها، لا تعاني المؤسسة من نقص في مصادر الأموال الخاصة بها وتجذبها لتكوين الاحتياطيات، وبالتالي فهي تنتمي إلى النوع الأول - ماليًا تمامًا مؤسسة مستقلة.

تميز الملاءة قدرة المؤسسة على سداد التزامات الدفع نقدًا في الوقت المناسب. وبالتالي، تكون المنشأة قادرة على الوفاء بالتزاماتها بشرط توافر الموارد النقدية المجانية الكافية لسداد الالتزامات القائمة.

يمكن أن تكون المؤسسة قادرة على سداد ديونها في حالة عدم وجود المبلغ المطلوب من النقد الحر إذا كانت قادرة على بيع أصولها الحالية لسداد الدائنين.

في ممارسة التحليل المالي، يتم التمييز بين الملاءة الحالية والملاءة طويلة الأجل. تشير الملاءة طويلة الأجل إلى قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها التزامات طويلة الأجل. إن قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل هي التي تميز ملاءتها الحالية.

يتم استخدام الميزانية العمومية لتقييم ملاءة المؤسسة.

يتم تحديد نسبة السيولة المطلقة (K al) بنسبة الأصول الأكثر سيولة - النقد (CD) والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (SFI) إلى مبلغ التزامات الديون قصيرة الأجل وفقًا للصيغة:

ك آل = ​​(DS + KFV) / كدو (2.23)

توضح نسبة السيولة المطلقة (السريعة) أي جزء من الدين الحالي يمكن سداده في المستقبل القريب. يوصي عدد من المؤلفين بحد طبيعي لهذا المؤشر في حدود 0.2 - 0.5.

يتم تحديد نسبة السيولة السريعة أو الحرجة (K cl) من خلال نسبة مبلغ الأموال الأكثر سيولة والأصول القابلة للبيع بسرعة - المستحقات قصيرة الأجل (AR) والأصول المتداولة الأخرى (TA pr) - إلى مبلغ قصيرة الأجل -التزامات الديون لأجل وفقا للصيغة:

K cl = (DS + KFV + DZ + TA pr) / KDO (2.24)

يميز هذا المؤشر ذلك الجزء من الالتزامات المتداولة التي يمكن سدادها ليس فقط من النقد، ولكن أيضًا من الإيصالات المتوقعة للمنتجات المشحونة أو العمل المنجز أو الخدمات المقدمة.

تعكس نسبة السيولة الحرجة إمكانيات الدفع المتوقعة للمؤسسة، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع المدينين. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي 0.8 - 1.

نسبة السيولة الحالية (Ktl)، أو نسبة التغطية الإجمالية، تساوي نسبة قيمة جميع الأصول المتداولة الحالية (TA) إلى مبلغ التزامات الديون قصيرة الأجل:

ك لتل = تا / كدو (2.25)

تميز نسبة السيولة الحالية الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط ​​​​مدة دوران واحد لجميع الأصول المتداولة. إنه يُظهر إمكانيات الدفع للمؤسسة، مع مراعاة ليس فقط التسويات في الوقت المناسب مع المدينين وبيع المنتجات النهائية، ولكن أيضًا في حالة بيع العناصر الأخرى لرأس المال العامل المادي.

تتراوح القيمة المعيارية المشروطة للمعامل من 1.5 إلى 2.

في الممارسة العالمية لعلاقات السوق، فإن النسبة المثالية هي 1: 2، أي لضمان الحد الأدنى من ضمان الاستثمار، مقابل كل روبل من الديون قصيرة الأجل هناك روبلان من رأس المال العامل. ترد في الجدول 2.12 المعاملات التي تميز ملاءة وسيولة المؤسسة.

الجدول 2.12 - تحليل مؤشرات السيولة

	المؤشرات	إلى البداية		انحراف
1	البيانات الأولية للحساب:
2	النقدية، ألف روبل.	139959	129114	-10845
3	الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، فرك.	84	1422	1338
4	إجمالي الأصول الأكثر سيولة، فرك.	140043	130536	-9507
5	أصول البيع السريع (المستحقات قصيرة الأجل)، فرك.	715250	885424	170174
6	6إجمالي الأصول الأكثر سيولة والتي تم بيعها بسرعة، فرك.	855293	1015960	160667
7	الأصول القابلة للتحقق ببطء (المخزون، ضريبة القيمة المضافة)، فرك.	740525	1290014	549489
8	إجمالي الأصول السائلة، فرك.	1595818	2305974	710156
9	المدى القصير السندات، فرك.	1895031	4065627	2170596
10	الاحتمالات النسبية:
11	نسبة السيولة المطلقة (K al)	140043/1895031= 0,07	130536/4065627= 0,03	-0,04
12	نسبة السيولة الحرجة (K cl)	855293/1895031= 0,45	1015960/4065627= 0,25	-0,17
13	النسبة الحالية (ك ليرة تركية)	1595818/1895031= 0,84	2305974/4065627= 0,6	-0,24

تشير بيانات الجدول إلى أن الشركة معسرة. انخفضت معدلات السيولة خلال الفترة المشمولة بالتقرير بشكل طفيف وكانت أقل بكثير من القيم الموصى بها.

انخفضت نسبة السيولة المطلقة من 0.07 إلى 0.04 نقطة وتبين أنه بحلول نهاية العام يمكن سداد 3٪ من الالتزامات قصيرة الأجل من خلال استخدام النقد والأوراق المالية للمؤسسة. وإذا قارنا قيمة المؤشر مع المستوى الموصى به (0.2 - 0.3)، يمكن ملاحظة أن الشركة لديها نقص نقدي لتغطية الالتزامات المتداولة. قد يتسبب هذا الظرف في عدم ثقة موردي الموارد المادية والتقنية في هذه المؤسسة.

وتبين نسبة السيولة الحرجة أنه في بداية الفترة تمت تغطية التزامات الديون قصيرة الأجل بنسبة 45% نقدا وأوراق مالية وصناديق تسوية. وبحلول نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، انخفضت قيمة المعامل بمقدار 0.17 نقطة، ويظهر أنه يمكن سداد الالتزامات المتداولة من خلال الأصول الأكثر سيولة والأصول سريعة البيع بنسبة 25٪ فقط. علاوة على ذلك، فإن سداد التزامات الديون قصيرة الأجل (الملاءة الحالية للمؤسسة) يعتمد إلى حد كبير على جودة المستحقات والوضع المالي للمدين. بشكل عام، يمكن تسمية هذا المعامل بالتنبؤ، حيث لا تستطيع المؤسسة أن تعرف بالضبط متى وبأي كمية سيسدد المدينون التزاماتهم، أي أن سيولة المؤسسة تعتمد على ملاءتها. في مثالنا، يكون مستوى نسبة السيولة السريعة أقل من القيمة الموصى بها (0.8 - 1) ويشير إلى أن حجم الأصول السائلة للمؤسسة لا يلبي متطلبات الملاءة الحالية.

وانخفضت نسبة السيولة الحالية (أو نسبة التغطية) خلال الفترة المشمولة بالتقرير بمقدار 0.24 لتصل إلى 0.6 بنهاية العام. وتغطي الشركة 60% فقط من التزامات ديونها قصيرة الأجل بأصول سائلة.

لتوضيح الاستنتاجات المقدمة، يمكنك استخدام الرسوم البيانية، التي يعتمد بناؤها على مقارنة المبالغ المطلقة للأصول السائلة مع التزامات الديون قصيرة الأجل.

عنصر ضروريالتحليل المالي هو دراسة نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة والتي تتميز بمقدار الربح أو الخسارة.

الربح هو المعيار عمل ناجحالشركات. يعتمد مقدار الربح على الإنتاج والعرض والمبيعات و نشاطات تجاريةالشركات. تُستخدم الأرباح لسداد التزامات ديون الشركة تجاه الدائنين والمستثمرين.

يتضمن تحليل النتائج المالية تقييم مؤشرات الربح التالية: الإجمالي، الربح من المبيعات، الربح قبل الضريبة، الربح من الأنشطة العادية، صافي ربح المؤسسة.

تتكون النتيجة المالية النهائية (صافي الربح أو الخسارة) من النتيجة المالية من الأنشطة العادية، بالإضافة إلى الإيرادات والمصروفات الأخرى.

يتم استخدام نتائج التحليل لاتخاذ قرارات اقتصادية تهدف إلى الاستخدام الفعال للموارد والاختيار الخيار الأفضلالاستثمارات ، مبررات آفاق تطوير المؤسسة ، إلخ.

الجدول 2.13 - تحليل ديناميكيات النتائج المالية للمؤسسة

المؤشرات	الفترة السابقة بالآلاف فرك.	فترة التقرير	التغيير (+،-)
			ألف فرك.	%
1	2	3	4	5
1. الربح (الخسارة) من مبيعات المنتجات	917850	1187835	269985	29,4
2. الفوائد المستحقة	1054	2608	1554	147
3. الفوائد المستحقة	67189	187870	120681	180
4.إيرادات التشغيل الأخرى	27359	1183693	1156334	4226
5. مصاريف التشغيل الأخرى	291913	390876	98963	34
6. الدخل من المشاركة في المنظمات الأخرى	604	10700	10096	1671
7.الدخل غير التشغيلي	102218	96479	-5739	-6
8. عدم التشغيل	373870	285745	-88125	-23,5
9. الربح (الخسارة) يصل إلى تحصيل الضرائب	316113	1616824	1300711	411
10. ضريبة الدخل وما شابه ذلك	133398	471496	338098	253
11. الربح (الخسارة) من الأنشطة العادية	182715	1145328	962613	526
12. الدخل الاستثنائي	106	546	440	415
13. النفقات غير العادية	36	1685	1649	4580
14. صافي الربح (الربح (الخسارة) المحتجزة لفترة التقرير)	182785	1144189	961404	525

يوضح الجدول أن مبلغ الربح قبل الضريبة زاد أربعة أضعاف في السنة المشمولة بالتقرير. وأدى ذلك إلى زيادة مقابلة في الربح المتبقي تحت تصرف المؤسسة. ويمكن ملاحظة التغييرات الإيجابية التالية في ديناميكيات النتائج المالية.

ينمو صافي الدخل بشكل أسرع من أرباح المبيعات والأرباح قبل الضرائب.

وترجع الزيادة في إجمالي الربح إلى زيادة الربح من بيع المنتجات بمقدار 269.985 روبل، أو 29.4%، بالإضافة إلى انخفاض النفقات غير التشغيلية بمقدار 88.125 روبل، أو 23.5%. وفي الوقت نفسه، تتضمن ديناميكيات النتائج المالية أيضًا تغييرات سلبية. في السنة المشمولة بالتقرير، مقارنة بالفترة السابقة، كان هناك انخفاض في الإيرادات غير التشغيلية الأخرى بمقدار 5739 روبل، أو 6٪.

دعونا ننظر في تأثير العوامل على التغير النسبي في مبلغ الربح الخاضع للضريبة. إذا كان التغيير في المؤشر يساعد على زيادة الأرباح، فإن العامل له قيمة موجبة، والعكس صحيح.

1. تأثير زيادة مبلغ الربح من المبيعات على مبلغ الربح الخاضع للضريبة: 269958/316113*100 = + 85.3%.

2. أثر زيادة إيرادات التشغيل الأخرى على مبلغ الربح الخاضع للضريبة: 1156334 /316113 · 100 = + 365%.

3. أثر انخفاض الدخل غير التشغيلي على مبلغ الربح الخاضع للضريبة: -5739 / 316113 · 100 = - 1.8%.

4. أثر زيادة المصاريف التشغيلية الأخرى على مبلغ الربح الخاضع للضريبة: 98963 /316113 · 100 = - 31.3%.

5. تأثير تخفيض المصاريف غير التشغيلية على مبلغ الربح الخاضع للضريبة: -88125 / 316113 · 100 = + 28%.

6. ملخص العوامل: 85.3 + 365 - 1.8 - 31.3 + 28 = 445.2

وأظهرت نتائج التحليل العاملي ذلك أعظم تأثيرتأثرت الزيادة في الربح الخاضع للضريبة بزيادة الربح من إيرادات التشغيل الأخرى (365%) ومبلغ الربح من المبيعات (85.3%). ويعود السبب في التأثير السلبي على الربح إلى زيادة المصاريف التشغيلية الأخرى. وبالتالي فإن خفض التكاليف وزيادة الدخل يعد احتياطيًا لزيادة ربح المؤسسة.

ولتقييم كفاءة استخدام الموارد المستهلكة في عملية الإنتاج، يتم استخدام مؤشرات الربحية.

تميز مؤشرات الربحية الربحية النسبية أو الربحية اتجاهات مختلفةأنشطة المؤسسة. فهي تعكس النتائج النهائية للأعمال بشكل أكمل من الربح، حيث أن قيمتها تظهر العلاقة بين التأثير والموارد المتاحة أو المستخدمة. يتم قياس المؤشرات بالقيم النسبية (النسب المئوية، المعاملات).

1. تتميز ربحية التكلفة (R s) بنسبة الربح من بيع المنتجات (P r) إلى التكلفة الإجمالية للمنتجات المباعة (C p)،٪:

R ض = (P r / C p) 100%، (2.26)

يُظهر المعامل مستوى الربح لكل روبل واحد من الأموال المنفقة. يتم حسابه للمؤسسة ككل وأقسامها الفردية وأنواع المنتجات.

2. يتم قياس العائد على المبيعات (R p) بنسبة الربح إلى حجم المبيعات. يتم التعبير عن حجم المبيعات من خلال الإيرادات من بيع المنتجات مطروحًا منها ضريبة القيمة المضافة والضرائب غير المباشرة والمدفوعات الإلزامية المماثلة.

اعتمادا على مؤشر الربح، يتم تمييز ربحية المبيعات:

أ) كنسبة الربح من البيع (P r) إلى عائدات البيع (R pr)، %:

R pr = (P r / V r) · 100%، (2.27)

ب) كنسبة الربح الخاضع للضريبة (P n) إلى عائدات المبيعات (R n)، %:

R n = (P n / V pv) 100% (2.28)

ج) كنسبة صافي الربح (P h) إلى إيرادات المبيعات (R h)، %:

ر ح = (ف ح / ف ص) 100% (2.29)

يميز عائد المبيعات كفاءة النشاط التجاري: فهو يوضح مقدار الربح الذي يتم الحصول عليه من روبل المبيعات. يتم حسابها ككل للمؤسسة ، أنواع معينةمنتجات.

3. يتم حساب نسب العائد على رأس المال على أساس نسبة مبلغ الربح إلى متوسط ​​مبلغ رأس المال السنوي ومكوناته. عند حساب المعاملات، يتم استخدام الربح الخاضع للضريبة (P n) وصافي الربح (P h).

اعتمادا على نوع رأس المال، يتم تمييز مؤشرات الربحية. أ) ربحية جميع الممتلكات (R و) - كنسبة الربح الخاضع للضريبة للمؤسسة إلى متوسط ​​القيمة السنوية لممتلكات المؤسسة،٪:

ص و = (ف ن /<И>) · 100%, (2.30)

<И>- متوسط ​​​​القيمة السنوية لممتلكات المؤسسة، والتي يتم تحديدها وفقًا لبيانات أصول الميزانية العمومية كمتوسط ​​حسابي في بداية ونهاية الفترة التي تم تحليلها، فرك:

<И>= (VB n + VB k) 0.5، (2.31)

VB n، VB k - عملة الميزانية العمومية (القيمة الإجمالية للعقار) في بداية ونهاية فترة التقرير، على التوالي، وهي تساوي مجموع إجمالي القسمين الأول والثاني من أصول الميزانية العمومية

VB = I r AB + II r AB (2.32)

يوضح المعامل عدد وحدات الربح النقدية التي تلقتها المؤسسة من قيمة وحدة الممتلكات (الأصول)، بغض النظر عن مصادر جمع الأموال.

ب) يتم احتساب العائد على حقوق الملكية (R ck) على أساس نسبة صافي الربح إلى متوسط ​​القيمة السنوية لرأس مال حقوق الملكية (المساهمين)، %:

R سك = (ف ح /<СК>) · 100%، (2.33)

<СК>- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال، والذي يعرف بأنه المتوسط ​​الحسابي لمصادر الأموال الخاصة بالمؤسسة (إجمالي القسم الثالث من جانب الالتزامات في الميزانية العمومية) في بداية (SC n) ونهايته (SC k) فترة التحليل، فرك.:

SK = (SK n + SK k) 0.5 (2.34)

يلعب المعامل دورًا مهمًا في تقييم مستوى أسعار أسهم الشركات المساهمة في البورصة.

تختلف ربحية الممتلكات عن ربحية رأس المال المقابل، لأنه في الحالة الأولى يتم تقييم جميع مصادر التمويل، بما في ذلك المصادر الخارجية، وفي الحالة الثانية - الخاصة بك فقط.

إذا كانت الأموال المقترضة تولد أرباحا أكبر من دفع الفائدة على رأس المال المقترض، فيمكن استخدام الفرق لزيادة العائد على حقوق الملكية. ومع ذلك، إذا كان العائد على الأصول أقل من الفائدة المدفوعة على الأموال المقترضة، فيجب تقييم تأثير الأموال المقترضة على أنشطة المؤسسة بشكل سلبي.

يتم تحليل مؤشرات الربحية على أساس بيانات التقارير المالية (النماذج رقم 1، 2) باستخدام الجدول التحليلي 2.14.

الجدول 2.14 - ديناميات نسب الربحية

المؤشرات	الفترة السابقة	فترة التقرير	يتغير
البيانات الأولية ألف روبل.
1.العائد (الصافي) من المبيعات منتجات	6846740	8938445	2091705
2. التكلفة الكاملة المنتجات المباعة	5928890	7750610	1821720
3. الربح من مبيعات المنتجات	917850	1187835	269985
4. الربح قبل الضريبة	316113	1616824	1300711
5. صافي الربح	182785	1144189	961404
معدلات الربح
6. ربحية التكلفة، %	917850/5928890*100 =15,4	1187835/7750610*100 = 15,3	-0,1
7.ربحية المبيعات على الربح الخاضع للضريبة،٪	316113/6846740*100 = 4,6	1616824/8938445*100 = 18	13,4
8. ربحية المبيعات حسب الربح من المبيعات %	917850/6846740*100 = 13	1187835/8938445*100 = 13	0
9. ربحية المبيعات بصافي الربح %	182785/6846740*100 = 2,6	1144189/8938445*100 = 13	10,4
10. ربحية الممتلكات،٪	316113/6095813*100 = 5	1616824/8706995*100 = 19	14
11.الربحية الخاصة عاصمة، ٪	182785/3534015*100 = 5	1144189/4599513*100= 25	20

تسمح لنا هذه الجداول باستخلاص الاستنتاجات التالية.

بشكل عام، شهدت المؤسسة تحسنا في استخدام الممتلكات. مقابل كل روبل من الأموال المستثمرة في الأصول، حصلت الشركة على أرباح أكثر في السنة المشمولة بالتقرير مقارنة بالفترة السابقة. إذا كان كل روبل تم استثماره في العقارات سابقًا يجلب ما يقرب من 5 كوبيل. وصلت الآن - 19 كوبيل.

ارتفع العائد على حقوق المساهمين خلال الفترة المشمولة بالتقرير بنسبة 20 نقطة مئوية. كما ارتفعت ربحية المبيعات من حيث صافي الربح. ويعود سبب التغيرات الإيجابية في مستوى الربحية إلى تسارع معدل نمو الربح المستلم من نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية (الربح قبل الضريبة) وصافي الربح، مقارنة بمعدل نمو قيمة العقارات وحجم المبيعات. يمكن أن تعني الزيادة في ربحية المبيعات زيادة في الطلب على المنتجات وتحسين قدرتها التنافسية.

وفي الوقت نفسه، كان هناك انخفاض في مستوى ربحية التكاليف المحسوبة على أساس الربح من المبيعات. إن نسبة العائد على المبيعات، المحتسبة على أساس الربح الخاضع للضريبة، أعلى من مستوى العائد على المبيعات المحتسب على أساس الربح من المبيعات.

في الممارسة الاقتصادية المحلية، يتم استخدام نظام المعايير لتحديد الهيكل غير المرضي للميزانية العمومية وإمكانية استعادة أو فقدان ملاءة المؤسسة.

مؤشرات تقييم هيكل الميزانية العمومية هي:

النسبة الحالية؛

نسبة الأموال الخاصة.

1. تميز نسبة السيولة الحالية التوفير الشامل للمؤسسة برأس المال العامل للقيام بالأنشطة التجارية والسداد في الوقت المناسب لالتزامات المؤسسة العاجلة. لحساب نسبة السيولة الحالية (K 1) يتم استخدام الصيغة:

PA - نتيجة القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية؛

VP - نتيجة القسم الخامس من جانب المسؤولية في الميزانية العمومية؛

630، 640، 650 - خطوط الالتزام المقابلة في الميزانية العمومية.

القيمة القياسية K 1 ≥ 2.

2. تحدد نسبة حقوق الملكية مدى توفر رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة، وهو أمر ضروري لاستقرارها المالي.

تعرف نسبة رأس المال (K2) بأنها نسبة الفرق بين حجم مصادر حقوق الملكية (إجمالي القسم الثالث من جانب الالتزامات في الميزانية العمومية) والقيمة الفعلية للأصول غير المتداولة (إجمالي القسم الثالث من جانب الالتزامات في الميزانية العمومية) من القسم الأول من أصول الميزانية العمومية) إلى القيمة الفعلية لرأس المال العامل المتاح للمؤسسة (إجمالي القسم الثاني من الميزانية العمومية) أصول الميزانية العمومية) وفقا للصيغة:

IIIП - نتيجة القسم الثالث من جانب المسؤولية في الميزانية العمومية؛

IA - نتيجة القسم الأول من أصول الميزانية العمومية؛

IIA - نتيجة القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية.

القيمة القياسية K 2 ≥ 0.1.

أساس الاعتراف بهيكل الميزانية العمومية للمؤسسة على أنه غير مرض هو استيفاء أحد الشروط التالية:

النسبة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 2؛

نسبة حقوق الملكية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 0.1.

3. إذا كان هيكل الميزانية العمومية غير مرض، للتحقق من الإمكانية الحقيقية للمؤسسة لاستعادة ملاءتها، يتم حساب معامل استعادة الملاءة لمدة 6 أشهر، ويتم تحديده بواسطة الصيغة:

K 1f - القيمة الفعلية (في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير) لنسبة السيولة الحالية (K 1)؛

K 1н - قيمة نسبة السيولة الحالية في بداية الفترة المشمولة بالتقرير؛

K 1norm - القيمة القياسية لنسبة السيولة الحالية؛

ك 1نورم = 2؛

6 - فترة استعادة الملاءة بالأشهر.

ت - فترة التقرير بالأشهر.

القيمة القياسية K 3 ≥ 1.

يتم حساب معامل استعادة الملاءة إذا كان واحد على الأقل من المعاملات K 1، K 2 يأخذ قيمة أقل من المعيار القياسي.

يشير معامل استعادة الملاءة، الذي يأخذ قيمة أكبر من 1، إلى أن المؤسسة لديها فرصة حقيقية لاستعادة ملاءتها في المستقبل القريب.

ويشير معامل استعادة الملاءة، الذي يأخذ قيمة أقل من 1، إلى أن المؤسسة في المستقبل القريب (خلال 6 أشهر) ليس لديها فرصة حقيقية لاستعادة الملاءة.

ك 1ن = 1666306/1895031 – (10943 + 83084 + 71617) = 0.96

ك 1ف = 2389253/4065627 – (12047 +78816 +400804) = 0.66

ك2ن = 3534015 – 6095813/1666306 = - 1.5

ك 2ف = 4599513 – 8706995/2389253 = - 1.7

المعاملات K 1 و K 2 في وقت التقييم لها قيم أقل من المستوى الموصى به، وبالتالي يتم حساب معامل استرداد الملاءة K 3.

ك 3 = 0.66 + 6/12 * (0.66 – 0.96)/2 = - 0.405

6 - فترة استعادة الملاءة المالية (بالشهور) المقبولة للحساب؛

12- فترة التقرير (بالشهور) حسب البيانات المالية السنوية.

يتم عرض نتائج الحساب في جدول تحليلي.

هذه الحسابات تسمح لنا باستخلاص الاستنتاجات التالية:

1. نسبة السيولة الحالية في نهاية فترة التقرير أقل من 2، مما يدل على عدم كفاية رأس المال العامل لتغطية ديون المؤسسة قصيرة الأجل.

2. نسبة حقوق الملكية في وقت تقييم هيكل الميزانية العمومية أقل من 0.1، أي أن المؤسسة تعاني من عدم الاستقرار المالي بسبب نقص حقوق الملكية لتجديد الأصول المتداولة.

3. لدى المؤسسة هيكل ميزانية عمومية غير مرض، حيث أن نسبة السيولة الحالية ونسبة حقوق الملكية أقل من القيم القياسية.

4. معامل الاسترداد أقل من 1، وبالتالي لا تتاح للشركة فرصة استعادة الملاءة خلال ستة أشهر من تاريخ التقييم.

3.1 النهج المفاهيمي لتقييم الوضع المالي للمؤسسة

من بين الاكثر مهام مهمةالإدارة المالية على المستوى مؤسسة صناعيةتشمل: تقييم المستوى الفعلي للملاءة، وتقييم مستوى إدارة الأصول، وتقييم درجة الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية، وكذلك حساب المؤشرات التي تميز التغيرات في مستوى النشاط التجاري والربحية الاقتصادية والمالية.

المهام المدرجة مترابطة بشكل وثيق. لذلك، فقط حلها النظامي، فقط نتائجها التراكمية يمكن أن تعطي صورة موضوعية عن الوضع المالي للمؤسسة. تتيح لك التشخيصات عالية الجودة للمعايير المالية للمؤسسة استخدام البيانات التي تم الحصول عليها لتصحيح استراتيجية التطوير الحالية وتصميم استراتيجية جديدة.

هناك طرق مختلفة لإجراء التحليل المالي، ويمكن النظر في هذه المشكلة من داخل المؤسسة ومن خارجها.

التحليل الداخلي ضروري للمؤسسة نفسها أكثر التخطيط الفعالوإدارة أنشطتها.

عند تشكيل الخطط الحالية والطويلة الأجل، يتم أولاً تقييم الوضع المالي الفعلي للمؤسسة، ومن ثم يتم تحديد تأثير استراتيجيات السلوك المقترحة في المستقبل. كقاعدة عامة، يتم تحديد المهام التي تهدف إلى تعديل السياسة المالية للمؤسسة من قبل إدارتها. نتيجة التحليل للمستخدم الداخلي هي مجموعة من القرارات الإدارية - مزيج من التدابير المختلفة التي تهدف إلى تحسين إنتاج ومبيعات منتجات المؤسسة، مع مراعاة تأثير التغيرات في بيئة الاقتصاد الكلي والجزئي.

كل مؤسسة، كونها موضوعا لعلاقات السوق، تتفاعل مع العوامل الاقتصادية الأخرى. ويشمل ذلك الموردين والمستهلكين والدائنين والمستثمرين وما إلى ذلك. أبحاث المؤسسات الأطراف الثالثةيتعلق الأمر بشكل أساسي بتنفيذ خطط محددة فيما يتعلق بمؤسسة معينة: الاستحواذ والإقراض وإبرام وتنفيذ العقود. وفي هذه الحالة، تكون نتائج التحليل المالي مخصصة للمستخدمين الخارجيين. تهتم المنظمات التي تقدم الائتمان في المقام الأول بتحليل سيولة المؤسسة. وبما أنه من الممكن حاليا الحصول على قروض قصيرة الأجل فقط، فإن أفضل طريقة للمؤسسة للوفاء بهذه الالتزامات يمكن تقييمها من خلال تحليل السيولة. يرغب حاملو أسهم الشركة في معرفة مستوى السيولة، وخاصة حول قدرتها على خدمة الديون، أي دفع الفائدة وسداد المبلغ الأصلي للقرض. ويمكن تقييم هذه القدرة من خلال تحليل هيكل رأس مال المؤسسة، والمصادر الرئيسية واستخدام الأموال، وربحية المؤسسة في جميع أنحاء فترة طويلةوتقييم توقعات الربحية في المستقبل. وفيما يتعلق بالإدارة الخارجية، فإن المؤشر الرئيسي هو معدل العائد على الاستثمارات في الأصول المختلفة وكفاءة إدارة هذه الأصول.

ترتبط الاختلافات في صياغة مهام التحليل بالاختلافات في اختيار المؤشرات التي تحدد القرارات الإدارية لمستخدمي المعلومات الداخليين والخارجيين. وبطبيعة الحال، من الممكن تحديد المؤشرات التي لها نفس القدر من الأهمية لكل من المحللين الخارجيين والداخليين (على سبيل المثال، السيولة، والتدفق النقدي، وما إلى ذلك). ومع ذلك، يوجد لكل مجموعة من هذه المجموعات مجموعة خاصة من المؤشرات التي تعتبر حاسمة عند اتخاذ القرار بشأن المؤسسة المعنية. وبالتالي، فإن تحليل الوضع المالي للمؤسسة يسبقه اليقين بشأن الجهة التي سيتم تنفيذ هذا العمل من وجهة نظرها.

تتمثل المشكلات الرئيسية التي تنشأ وتؤخذ في الاعتبار أثناء التحليل المالي للمؤسسة في تحديد اتجاهات وأنماط تطور المؤسسة خلال الفترة قيد الدراسة ؛ تحديد اختناقات الإنتاج ودرجة تأثيرها على الوضع المالي؛ تحديد الاحتياطيات التي يمكن استخدامها لتحسين الوضع المالي.

يتضمن التحليل المالي دراسة البيانات المالية الواردة في مصادر المعلومات مثل "الميزانية العمومية للمؤسسة"، "بيان الربح والخسارة"، "بيان تدفق رأس المال"، "معلومات عن تكاليف إنتاج ومبيعات المنتجات (الأعمال، الخدمات)"، "معلومات عن مدى توفر وحركة الأصول الثابتة (الأموال) وغيرها من الأصول غير المالية"، وعدد من الآخرين، داخليين وخارجيين مؤسسة محددة.

تؤدي البيانات المالية المدرجة عددًا من الوظائف المهمة. أولاً، توفر لمحة سريعة عن أموال الشركة والتزاماتها في وقت محدد، عادةً في نهاية العام أو الربع. يُعرف هذا النموذج بالتوازن. ثانياً، تحتوي قائمة الأرباح والخسائر على معلومات حول إيرادات وتكاليف وضرائب وأرباح المؤسسة لفترة معينة. ولكن في حين أن الميزانية العمومية هي لمحة سريعة عن الصحة المالية للشركة، فإن بيان الدخل يرسم صورة لربحية الشركة خلال فترة معينة. ومن الممكن أيضًا من هذه المستندات الحصول على بعض المعلومات المشتقة، على سبيل المثال، حول الأرباح المحتجزة أو حول مصادر تكوين واستخدام الأموال. للإجابة على الأسئلة حول مقدار الأموال التي ستحتاجها المؤسسة في المستقبل وما الذي سيسبب هذه الحاجة، يتم استخدام الأدوات التحليلية، مثل إعداد تقرير عن مصادر واستخدام الأموال، وبيانات عن التدفقات النقدية.

حساب الطاقة الإنتاجية وتخطيط الإنتاج والأنشطة الاقتصادية لشركة OJSC "وحدة إدارة مناجم Obukhovskaya"

يتم عرض حسابات إنتاجية المنجم في شكل مخطط تخطيطي (الشكل 1)، ويمكن الاستنتاج أنه نتيجة لحساب القدرة الإنتاجية للمؤسسة، لم يتم تحديد أي اختناقات في القدرة الإنتاجية. أرز. 1 إنتاجية المنجم 3. تخطيط الإنتاج في المنجم 3.1 خطة الإنتاج في منجم الفحم من الناحية المادية خطة إنتاج الفحم حسب...

أجب عن السؤال حول مدى صحة إدارة المؤسسة لمواردها المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. بعد تحليل المؤشرات الفنية والاقتصادية الرئيسية، يمكننا أن نستنتج أن الوضع المالي لشركة Obukhovsky Shchebzavod LLC يجبر الإدارة على قبول تدابير عاجلةلتحسينه. تتضمن منهجية تحليل الوضع المالي للمؤسسة...

على مستوى التعبير الكتلي الظروف الخارجيةوكتلة الحاجة وكتلة التصفية الداخلية في بنية الدافع. يوضح الشكل أيضًا بوضوح وجود ميزات في هيكل التحفيز النشاط المهنيعمال المناجم. يتميز العمال تحت الأرض بغلبة الدوافع الخارجية. معامل ارتباط سبيرمان [- 0.77]؛ معامل ارتباط بيرسون [- 0.78])، أي الارتباط...